Das übliche Protokoll ist durch den Verlust der Stabilität in USD0 gefährdet

Usual Protocol, ein dezentraler Emittent von Stablecoins, hat vor Instabilität seines mit Vermögenswerten im Wert von 0 US-Dollar gedeckten Stablecoins gewarnt. Das Protokoll selbst ist weiterhin sicher, obwohl der Stablecoin aufgrund von Aktivitäten auf dem Sekundärmarkt kurzzeitig auf 0,99 US-Dollar gefallen ist. 

Usual Protocol warnte davor, dass die Aufhebung der Währungsbindung seines Stablecoins Usual USD (USD0) auf das Handeln eines einzelnen Großinvestors zurückzuführen ist. Das Protokoll selbst funktioniert wie vorgesehen und war keiner anderen Form von Belastung oder Hebelreduzierung ausgesetzt. 

„Insgesamt war dies unser erster großer Stresstest für die USD0-Bindung. Innerhalb weniger Stunden wurden mehr Aktien eingelöst als das gesamte TVL von GHO – dennoch lief alles wie gewohnt. Wir werden unsere Prozesse weiter optimieren, um noch effizienter zu werden, und haben viele spannende Neuerungen in der Pipeline“ erklärte Usual Protocol kürzlich in einem Beitrag auf X.

Die Abweichung der Stablecoins von ihrem 1-Dollar-Niveau erinnert an die anhaltenden Befürchtungen des Bärenmarktes von 2022, als Terras UST aufgrund der Deckung durch LUNA-Token einbrach. USD0 unterscheidet sich durch seine diversifiziertere Sicherheitenstruktur, die durch cashVermögenswerte gedeckt ist.

USD0 fiel nur kurzzeitig auf 0,99 $, bevor es sich wieder auf sein Stabilitätsniveau von 1 $ erholte. Bis zu diesem Ereignis notierte der Token nahe 1 $ und übertraf sogar größere, weit verbreitete Stablecoins. Um Instabilität zu vermeiden, bietet USD0 Einlösungen nur für ausgewählte Projekte an. Die Einlösungen erfolgen über einen Smarttracfür alle vorab gelisteten Partner. 

USD0 ist einer der breit diversifizierten Stablecoins und basiert auf einem Mix aus tokenisierten Vermögenswerten (RWA). Die Stabilität von USD0 wird durch Sicherheiten in Form von USYC, M von M^0, USDTB von Ethena sowie dem von BlackRock ausgegebenen BUIDL-Token gewährleistet. Zu den Sicherheiten gehören außerdem OUSG von Ondo und weitere. Ziel ist es, den Teilnehmern des Ökosystems mehrere liquide Ausstiegsmöglichkeiten zu bieten, ohne die Kursbindung des Tokens zu gefährden. 

USUAL-Token gab nach Marktturbulenzen nach

Usual Protocol brachte seinen eigenen USUAL-Token erst am 20. Dezember auf den Markt. Der Token erreichte kurz nach Handelsbeginn einen Höchststand von über 1,57 US-Dollar. 

Wenige Tage nach dem Start fiel der Kurs von USUAL auf 0,94 US-Dollar, allerdings ohne größere Einbrüche. Der Token hielt sich innerhalb seiner Spanne, da Kurskorrekturen auf dezentralen Märkten nicht ungewöhnlich sind und nicht immer als katastrophale Ereignisse gelten. 

Die aktuelle Episode um USD0 fällt in eine Zeit, in der das Usual Protocol einen nahezu rekordverdächtigen Wert an gesperrten Vermögenswerten angehäuft hat. Das Protokoll verwaltet bereits Vermögenswerte im Wert von 1,62 Milliarden US-Dollar und hat sich zum Ziel gesetzt, einer der DeFi Plattformen für die Wertumverteilung zu werden.

USUAL-Token werden in 14.492 Wallets  gehalten , und die Inhaber sind an den Einnahmen des Protokolls beteiligt. Stablecoin-Emittenten behalten ihre Einnahmen üblicherweise ein, USUAL hingegen ist einer der DeFi Hubs, die eine Gewinnverteilung anstreben. Das Protokoll verzeichnete von 270,15 Millionen US-Dollar . USUAL operiert mit einem Gesamtangebot von nur 1,67 Milliarden USD0-Token in einem kleineren Rahmen, obwohl das Protokoll in den letzten Wochen expandiert hat.  in den letzten vier Jahren Einnahmen in Höhe

Die zunehmende Verbreitung des Stablecoins führt dazu, dass mehr Nutzer Asset-Backed Token halten werden, die ein hohes Sicherheitsprofil bieten. USD0-Token sind mit anderen DeFi Protokollen. Der Token wird bereits von Curve, Balancer und Morpho unterstützt.

USUAL reiht sich in die wachsende Riege der Stablecoin-Emittenten ein

Laut Datenerreichte der USUAL-Token Ende 2024 seinen Aktivitätshöhepunkt und generierte die höchsten Gebühren. Das Angebot an USD0 stieg in der letzten Woche um 5,4 % – der zweitgrößte Zuwachs unter den Nischen-Stablecoin-Protokollen.

USUAL erweitert außerdem das Staking seines nativen Tokens, um der Community zusätzliche Belohnungen zu bieten. Im Vergleich zu anderen DeFi Startups hat das Protokoll eine eher konservative Expansion durchlaufen. 

Usual Protocol gehört zu den Projekten, die frühzeitig von führenden Kryptofonds unterstützt wurden. Das Projekt hat insgesamt 18,5 Millionen US-Dollar eingesammelt. Die letzte Finanzierungsrunde war eine Serie-A-Runde über 10 Millionen US-Dollar, an der Binance Labs, Kraken Ventures und Coinbase Ventures beteiligt waren. Usual hat zuvor mit deutlich geringeren finanziellen Mitteln gearbeitet, um seine Nutzerbasis auszubauen. 

Der jüngste Stresstest fällt mit der nächsten Phase des Projekts zusammen, in der es sich zu einem prominenten Emittenten mit Unterstützung einiger der größten Kryptofonds entwickelt. Rund 7,5 % des USUAL-Token-Angebots wurden über Binance Launchpool verteilt. Später wurde das Protokoll mit einem eher ungewöhnlichen Handelspaar auf Binancegelistet: dem Handel mit der türkischen Lira.