- O negociação no mercado secundário do USD0 levou a um descolamento da stablecoin, embora o Protocolo Usual permaneça seguro e lastreado com RWA tokenizados.
- O protocolo atingiu seu valor total bloqueado recorde, oferecendo retornos para staking de USUAL.
- O protocolo recebeu $10M em financiamento Série A no final de dezembro, enquanto recentemente expandia seu alcance para novos usuários e detentores de tokens.
O Usual Protocol, um emissor de stablecoins descentralizado, alertou sobre a instabilidade em sua stablecoin lastreada em ativos USD0. O protocolo em si permanece seguro, embora a stablecoin tenha caído brevemente para US$ 0,99 devido à atividade no mercado secundário.
O Usual Protocol alertou que a desvinculação de sua stablecoin, Usual USD (USD0), deve-se às ações de um único trader baleia. O protocolo em si funciona conforme o esperado e não experimentou outra forma de estresse ou desalavancagem.
‘No geral, este foi nosso primeiro grande teste de estresse do lastro USD0, com mais resgates do que todo o TVL de GHO em algumas horas — mas foi negócios como o Usual. Continuaremos refinando nossos processos para serem ainda mais eficientes, e temos muitas atualizações empolgantes a caminho,’ explicadas Protocolo habitual em um recente post no X.
O desvio das stablecoins em relação ao seu nível de US$ 1 remete aos temores remanescentes do bear market de 2022, quando o UST da Terra colapsou por ser lastreado em tokens LUNA. O USD0 é diferente devido à sua estrutura de colateral mais diversificada, apoiada por ativos semelhantes a dinheiro.
O USD0 caiu apenas para US$ 0,99 por segundos antes de recuperar seu nível de estabilidade de US$ 1. Até este evento, o token permaneceu mais próximo de US$ 1, superando até mesmo stablecoins maiores e mais amplamente utilizadas. Para evitar instabilidade, o USD0 oferece resgates apenas para alguns projetos selecionados. Os resgates estão disponíveis por meio de um contrato inteligente para todos os parceiros pré-listados.
O USD0 é uma das stablecoins mais diversificadas, dependendo de uma mistura de ativos tokenizados, ou RWA (Real World Assets). A estabilidade do USD0 é garantida por um colateral de USYC, M por M^0, USDTB pela Ethena, bem como pelo token BUIDL emitido pela BlackRock. O colateral também inclui OUSG pela Ondo, e mais. O objetivo final é oferecer múltiplas rotas de saída líquidas para os participantes do ecossistema sem romper o lastro do token.
Token USUAL cai após turbulência no mercado
O Usual Protocol lançou seu token nativo USUAL apenas em 20 de dezembro. O token atingiu o pico acima de US$ 1,57 logo após o lançamento inicial do trading.
Alguns dias após o lançamento, o USUAL caiu para US$ 0,94, embora sem grandes quedas. O token manteve sua faixa, já que descolamentos não são incomuns em mercados descentralizados e nem sempre são vistos como eventos catastróficos.
O episódio atual do USD0 ocorre em um momento em que o Usual Protocol acumulou um valor travado (TVL) próximo ao recorde. O protocolo já possui US$ 1,62 bilhões em ativos e visa se tornar um dos hubs de DeFi para redistribuição de valor.
Tokens USUAL estão guardados em 14,492 carteiras, e os detentores têm direito a uma parte das receitas do protocolo. Emissoras de stablecoins geralmente retêm suas receitas, mas o USUAL é um dos hubs de DeFi que visa redistribuir os lucros. O protocolo reporta US$ 270.15M em receitas nos últimos quatro anos. O USUAL opera em uma escala menor, com apenas 1,67 bilhões de oferta de USD0, embora o protocolo tenha se expandido nas últimas semanas.
A expansão da stablecoin significa que mais usuários deterão tokens lastreados em ativos, que oferecem o melhor perfil de segurança. Os tokens USD0 são compatíveis com outros protocolos DeFi. O ativo já se espalhou para Curve, Balancer e Morpho.
USUAL alinha-se entre os crescentes emissores de stablecoins
Baseado no Token Terminal dados, apenas no final de 2024, o token USUAL teve atividade máxima e gerou as maiores taxas. A oferta de USD0 expandiu-se 5,4% na última semana, a segunda maior expansão entre protocolos de stablecoins de nicho.
O USUAL também expande seu token nativo staking para fornecer recompensas adicionais à comunidade. Em comparação com outras startups de DeFi, o protocolo passou por uma expansão conservadora.
O Usual Protocol é um dos projetos com apoio inicial de fundos cripto de topo. O projeto levantou um total de US$ 18,5 milhões. A última rodada de captação foi uma rodada Série A para US$ 10M, apoiada pela Binance Labs, Kraken Ventures e Coinbase Ventures. A Usual anteriormente trabalhou com financiamento mais limitado enquanto tentava crescer sua base de usuários.
O recente teste de estresse coincide com a próxima etapa do projeto como um emissor de alto perfil, apoiado por alguns dos maiores fundos cripto. Cerca de 7,5% da oferta do token USUAL foi distribuída por meio do Binance Launchpool. Mais tarde, o protocolo foi listado com um par incomum na Binance, com um mercado contra a lira turca.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
