미 달러 0으로 인한 안정성 상실로 통상적인 의정서가 위협받고 있다

탈중앙화 스테이블코인 발행사인 Usual Protocol은 자사의 0달러 자산 담보 스테이블코인의 불안정성에 대해 경고했습니다. 프로토콜 자체는 안전하지만, 스테이블코인 가격은 2차 시장 활동으로 인해 일시적으로 0.99달러까지 하락했습니다. 

Usual Protocol은 자사 스테이블코인인 Usual USD(USD0)의 페그 해제가 단일 고래 투자자의 행동 때문이라고 경고했습니다. 프로토콜 자체는 의도대로 작동하고 있으며 다른 형태의 스트레스나 레버리지 축소는 발생하지 않았습니다. 

"전반적으로, 이번 테스트는 USD0 페그에 대한 첫 번째 대규모 스트레스 테스트였으며, 단 몇 시간 만에 GHO의 전체 TVL , 평소와 다름없이 정상적으로 운영되었습니다. 우리는 더욱 효율적인 운영을 위해 지속적으로 프로세스를 개선해 나갈 것이며, 앞으로 많은 흥미로운 업데이트를 준비하고 있습니다." 라고 Usual Protocol은 최근 X 게시물에서 설명했습니다.

스테이블코인이 1달러 수준에서 벗어나는 현상은 테라(Terra)의 UST가 루나(LUNA) 토큰으로 뒷받침되어 폭락했던 2022년 약세장 당시의 우려를 떠올리게 합니다. USD0는 cash과 유사한 자산으로 뒷받침되는 더욱 다각화된 담보 구조를 가지고 있어 이와는 다릅니다.

USD0는 한때 0.99달러까지 하락했다가 곧바로 1달러의 안정세를 회복했습니다. 이 사건 이전까지 USD0는 1달러에 가까운 가격을 유지했으며, 더 크고 널리 사용되는 스테이블코인보다도 높은 수준을 보였습니다. 가격 불안정을 방지하기 위해 USD0는 엄선된 소수의 프로젝트에만 상환 서비스를 제공합니다. 상환은 사전 등록된 모든 파트너사를 대상으로 스마트trac을 통해 진행됩니다. 

USD0는 다양한 종류의 토큰화된 자산(RWA)에 기반한, 비교적 분산된 스테이블코인 중 하나입니다. USD0의 안정성은 USYC, M^0의 M 토큰, Ethena의 USDTB 토큰, 그리고 BlackRock에서 발행한 BUIDL 토큰을 담보로 활용하여 보장됩니다. 또한 Ondo의 OUSG 토큰 등도 담보에 포함됩니다. 궁극적인 목표는 토큰의 페그를 깨뜨리지 않고 생태계 참여자들에게 다양한 유동적인 출금 경로를 제공하는 것입니다. 

시장 변동성 이후 USUAL 토큰 가격이 하락했습니다

Usual Protocol은 12월 20일에 자체 토큰인 USUAL을 출시했습니다. 이 토큰은 거래 시작 직후 1.57달러를 넘어 최고가를 기록했습니다. 

출시 후 며칠 만에 USUAL 가격은 0.94달러까지 하락했지만, 큰 폭의 하락은 없었습니다. 탈중앙화 시장에서 디페깅은 드문 일이 아니며 항상 치명적인 사건으로 여겨지는 것도 아니기 때문에 토큰 가격은 일정 범위 내에서 유지되었습니다. 

이번 USD0 사태는 Usual Protocol이 거의 최고 수준의 예치 자산을 확보한 시점에 발생했습니다. 이 프로토콜은 이미 16억 2천만 달러의 자산을 보유하고 있으며, 가치 재분배를 위한 주요 DeFi 허브 중 하나가 되는 것을 목표로 하고 있습니다.

에 보관되어 있으며 14,492개의 지갑 보유자는 프로토콜 수익의 일부를 받을 자격이 있습니다. 스테이블코인 발행자는 일반적으로 수익을 보유하지만, USUAL은 DeFi 허브 중 하나입니다. 이 프로토콜은 2억 7,015만 달러 의 수익을 올렸습니다. USUAL은 16억 7천만 달러(USD0)의 소규모 공급량으로 운영되었지만, 최근 몇 주 동안 규모가 확장되었습니다. 

스테이블코인의 확장은 더 많은 사용자가 최고의 안전성을 제공하는 자산 담보 토큰을 보유하게 될 것임을 의미합니다. USD0 토큰은 다른 DeFi 프로토콜. 이 자산은 이미 Curve, Balancer, Morpho 등으로 확산되었습니다.

USUAL은 성장하는 스테이블코인 발행사 대열에 합류했습니다

에 따르면 데이터, USUAL 토큰은 2024년 말에 활동량이 최고조에 달했고 가장 높은 수수료를 기록했습니다. USD0 토큰의 공급량은 지난주에 5.4% 증가하여 틈새 스테이블코인 프로토콜 중 두 번째로 큰 증가율을 보였습니다.

자체 토큰 스테이킹 기능을 커뮤니티에 추가 보상을 제공하기 위해 DeFi 스타트업과 비교했을 때, 이 프로토콜은 신중한 확장을 진행해 왔습니다. 

Usual Protocol은 주요 암호화폐 펀드로부터 초기부터 투자를 유치한 프로젝트 중 하나입니다. 이 프로젝트는 총 1,850만 달러의 자금을 조달했습니다. 가장 최근에는 1,000만 달러를가 참여한 Binance . Usual은 이전에는 더 적은 자금으로 사용자 기반을 확장해 온 경험이 있습니다. 

최근 스트레스 테스트는 주요 암호화폐 펀드들의 지원을 받는 유명 발행사로서 프로젝트의 다음 단계와 맞물려 진행되었습니다. USUAL 토큰 공급량의 약 7.5%가 Binance 런치풀을 통해 배포되었습니다. 이후 해당 프로토콜은 Binance에 터키 리라와의 거래라는 다소 특이한 방식으로 상장되었습니다.