- Sky Protocol bietet DAI und USDS an, wobei beide Stablecoins in den letzten Wochen Ethenas USDe verdrängten.
- Ethena musste das Angebot von USDe drosseln, da ETH weiterhin Positionen verlor.
- Sky Protocol behielt seine Einnahmen bei, während Ethena in den letzten Wochen einen stärkeren Rückgang verzeichnete.
Sky Protocols synthetischer Stablecoin USDS hat jetzt seine Versorgung vor Ethenas USDe erhöht. Das DeFi-Protokoll, das immer noch sowohl USDS als auch DAI trägt, expandiert trotz des verlangsamten Ethereum (ETH)-Marktes.
Sky Protocol erweitert weiterhin die Versorgung von USDS, seinem synthetischen Stablecoin. Die Versorgung ist jetzt vor Ethenas USDe, das als Reaktion auf den verlangsamten Ethereum (ETH)-Markt verbrannt werden musste. Ethenas Stablecoin-Versorgung spiegelt die sich ändernden Strategien des Protokolls wider, wenn der ETH-Markt seinen bullischen Trend verliert.
Sowohl USDe als auch USDS haben eine Nischenrolle unter anderen Stablecoins. In den letzten Monaten war USDe das führende Asset, während Sky Protocols Stablecoins versuchten, aufzuholen. Die Versorgung wurde jetzt umgekehrt, basierend auf den sich ändernden Bedingungen im DeFi-Bereich.
Die Umkehrung zwischen USDe und USDS geschah im vergangenen Monat. Ethenas Stablecoin dominierte noch Ende 2024 mit einem 46% Anteil am Markt für synthetische Stablecoins. USDe und USDS sind die prominentesten synthetischen oder asset-backed Stablecoins, die um Einfluss kämpfen. Der Kryptomarkt trägt immer noch 228.3 Mrd. neue Stablecoins, mit einer Mischung aus großen asset-backed Münzen und neuen Protokollen mit risikoreicheren Assets. Für jetzt sind Ethena und Sky Protocol die am besten getesteten unter verschiedenen Marktbedingungen.
Ethenas USDe verringerte die Versorgung des Tokens im vergangenen Monat, was den sich verschlechternden Marktbedingungen folgte. USDe wurde verbrannt, um die Versorgung von über 6 Mrd. Token auf 5,4 Mrd. Token zu senken, wobei die neueste Rücknahme der Token am 17. März stattfand. Die gesenkte USDe-Versorgung zielt darauf ab, Ethena robuster zu machen, um den ungünstigen Markt zu überleben. Ethena leidet auch unter der allgemeinen Entschuldung des Kryptomarktes, da es sich für den Großteil seines Einkommens auf Finanzierungsgebühren verlässt.
Sky Protocol erweitert den Einfluss von USDS
Sky Protocol verfügt über insgesamt 4,9 Mrd. USDS-Token, die immer noch von DAI getauscht werden. Die Gesamtversorgung der Sky-Ecosystem-Stablecoins beträgt über 8,4 Mrd. Token, aufgeteilt auf die verschiedenen Vaults und Anwendungsfälle.
Sky, formerly MakerDAO, erweitert den Einfluss von USDS. Der Stablecoin bewegt sich in den letzten Monaten in mehrere Chains und Protokolle.
Seit Januar hat USDS seine Versorgung auf Base und Solana erhöht, während es seine Aktivität auf Ethereum verringert hat. Der Erfolg von Sky Protocol resultiert daraus, dass es ein Proxy für Aave-Vaults ist, die derzeit die höchste Liquidität aufweisen.
USDS erhöht weiterhin seine Umlaufmenge, trotz des gesenkten Ertragsatzes. Der Stablecoin bietet ein passives Einkommen von 6,5 %, was einem Rückgang von einem jüngsten Höchststand von 12,5 % entspricht. Sky Protocol hat Abstimmungen durchgeführt, um die Sparzinsen an die Marktbedingungen anzupassen, was den Marktrückgang seit dem Höchststand Ende 2024 widerspiegelt.
Das Sky-Ökosystem gehört weiterhin zu den Top 10 der DeFi-Projekte, liegt jedoch hinter der Aktivität von Ethena zurück. Die erweiterte Nutzung und der Umsatz von USDS können den Einfluss des Protokolls als Quelle für passives Einkommen stärken.
Sky Protocol überholt Ethena bei den Einnahmen
Ein weiteres Zeichen für die Lebendigkeit von Sky Protocol sind die Basisgebühren und das Einnahmeniveau. Ethenas Leistung hat in den letzten Monaten Anzeichen einer Verlangsamung gezeigt. Die wöchentlichen Einnahmen erreichten Ende 2024 einen Höchststand von über 21 Mio. USD, fielen im ersten Quartal jedoch auf rund 3 Mio. USD pro Woche.
Sky Protocol verzeichnete im Dezember wöchentliche Gebühren von über 13 Mio. USD, wobei weiterhin wöchentliche Gebühren von über 8 Mio. USD erzielt wurden. Basierend auf den Daten von Token Terminal behält Sky Protocol relativ stabile Gebührenniveausbei, mit regelmäßigen wöchentlichen Schwankungen und Erholungen.
Alle DeFi-Protokolle zeigen bärische Signale hinsichtlich Token-Dominanz und dem gebundenen Wert. Dennoch konkurrieren die Protokolle auch unter diesen Bedingungen um Aufmerksamkeit und Liquidität.
Trotz des verlangsamten Marktes erholte sich der MKR-Token von seinen Tiefs und erreichte sogar einen einwöchigen Höchststand bei $1,223.18. ENA handelte bei rund 0,36 USD, in der Mitte seiner Spanne des vergangenen Jahres.
DeFi ist nach wie vor stark mit Ethereum verbunden, wobei für Kreditprotokolle und Sicherheiten Risiken bestehen, da ETH unter 1.900 USD sank.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
