Ray Dalio und Jeffrey Sachs als Berater für den staatlichen Wohlstandsfonds Indonesiens ausgewählt

Danantara, der neue staatliche Wohlstandsfonds Indonesiens, hat den Milliardär-Investor Ray Dalio und den Ökonomen Jeffrey Sachs als Berater engagiert. Dies ist eine umstrittene Formel, die Trump mit Musk erkundet, wodurch der Milliardär zu einem großen Teil seines Beraterteams wird.

In einer per E-Mail übermittelten Erklärung sagte Sachs sagte Präsident Prabowo hatte ihn gebeten, Sonderberater der Regierung zu werden. Er sagte: „Ich habe akzeptiert dem Beirat von Danantara beizutreten. Ich werde völlig ohne jegliche Vergütung tätig sein und an keinen Transaktionen beteiligt sein.“

Es gibt weitere Nominierungen. Der Fonds hat auch Chapman Taylor, einen Equity-Portfolio-Manager bei Capital Group, und Thaksin Shinawatra, den ehemaligen Premierminister Thailands, in seinen Beirat aufgenommen. Joko Widodo und Susilo Bambang Yudhoyono, beide ehemalige Präsidenten Indonesiens, wurden ebenfalls der Steuerungsgruppe des Fonds hinzugefügt.

Dies geschieht, während Investoren Bedenken hinsichtlich des Managementwachstums des Fonds äußern, da dieser für staatliche Vermögenswerte im Milliardenbereich zuständig sein wird. 

Indonesien setzt auf Ray Dalio, um das Gewicht staatlicher Unternehmen an den indonesischen Aktienmärkten zu verringern

Präsident Prabowo Subianto gründete den Danantara-Fonds im Februar. Er fusionierte alle staatseigenen Unternehmen des Landes zu einer großen Organisation. Die Regierung ist der Ansicht, dass der Fonds das Wirtschaftswachstum fördern wird, indem er Geld in wichtige Unternehmen und Projekte investiert.

Berichten zufolge halten die staatseigenen Unternehmen Indonesiens (SOEs) im Bankwesen, im Energiesektor und in der Telekommunikation schätzungsweise mehr als 900 Milliarden US-Dollar. Die sieben größten Unternehmen allein besitzen Vermögenswerte im Wert von 570 Milliarden US-Dollar, was etwa 40 % des gesamten Bruttoinlandsprodukts des Landes entspricht.

Der Marktwert aller sieben Unternehmen liegt bei mehr als 100 Milliarden US-Dollar, und vier von ihnen werden stark gehandelt. Einige Einheiten anderer Unternehmen werden ebenfalls an der indonesischen Börse gehandelt.  

Die größte Herausforderung war Prabowos direkte Macht über den Fonds. Darüber hinaus haben die Tatsache, dass die Dividenden der staatseigenen Unternehmen vom Staatshaushalt auf den neuen Fonds umgeleitet wurden, sowie Bedenken hinsichtlich politischer Einflussnahme, mangelnder Transparenz und schlechtem Management die Sorge geschürt.

Charlie Linton, Asia Pacific Equity Portfolio Manager bei Ninety One, sagte: „Investoren sind besorgt über die Konsolidierung der börsennotierten Beteiligungen staatseigener Unternehmen in einem neuen staatlichen Wohlstandsfonds, bei dem zu diesem Zeitpunkt wenig Details zur Governance offengelegt wurden.“ 

Linton sagte, dass dies ausländische Investoren noch vorsichtiger gegenüber den Politikmaßnahmen der neuen Regierung mache, die er als „viel populistischer“ als die der Widodo-Regierung bezeichnete.

Diese Sorgen haben den indonesischen Aktienmarkt belastet und die Befürchtungen über eine verlangsamte Wirtschaft und ein sich verschlechterndes Budget weiter geschürt. Die Nominierung sollte die Märkte beruhigen. Die heutigen Entscheidungen haben die Märkte jedoch nicht beruhigt; der Hauptaktienindex von Jakarta fiel um bis zu 4,7 %.

Das ist nicht alles. Die Händler blieben angespannt, da die Drohung mit einer Welle von Zöllen durch den US-Präsidenten Donald Trump, die nächste Woche droht, den globalen Handel und das Wirtschaftswachstum bedroht. Laut Analysten wird sich der indonesische Markt in den nächsten drei Monaten stabilisieren, sodass fundamentale Anleger diese Gelegenheit nutzen sollten, hochwertige Aktien günstig zu kaufen.

Der Staatshaushalt steht unter Druck 

Prabowo sagte bei der Einführung im Februar, dass Danantara 20 Milliarden US-Dollar in die Lebensmittel-, Energie-, Mineralienverarbeitungs- und KI-Branche investieren würde. Der Präsident sagte, dass Haushaltskürzungen Danantara finanzieren würden.

Nun werden die Dividenden aller staatseigenen Unternehmen an Danantara und nicht an den jährlichen Staatshaushalt der Regierung fließen, was nichts Neues ist. So haben sie es normalerweise gehalten. Im vergangenen Jahr wurden insgesamt 5,4 Milliarden US-Dollar an Gewinnen ausgeschüttet.

Diese Änderung wird ein Loch in den Haushalt reißen, der aufgrund geringerer Einnahmen ohnehin bereits in diesem Jahr defizitär ist. Dies schürt weitere Sorgen darüber, wie die Regierung ihre großen Politikmaßnahmen und Entwicklungsprojekte finanzieren wird.

Prabowos Markenzeichen-Politik, die jährlich 28 Milliarden US-Dollar kostet, besteht darin, Kindern und schwangeren Frauen kostenlose Mahlzeiten zu geben. Dies setzt den Staatshaushalt unter Druck.