Ray Dalio und Jeffrey Sachs wurden als Berater für den indonesischen Staatsfonds ausgewählt

Danantara, Indonesiens neuer Staatsfonds, hat den Milliardär und Investor Ray Dalio sowie den Ökonomen Jeffrey Sachs als Berater engagiert. Dieses umstrittene Modell erprobt Trump auch mit Musk, der dadurch zu einem wichtigen Teil seines Beraterteams wird.

In einer per E-Mail versandten Erklärung teilte Präsidentdent als Sonderberater der Regierung zu fungieren. Er sagte: „Unter diesen Umständen habe ich die Zusage gegeben, dem Beirat von Danantara beizutreten . Ich werde meine Tätigkeit völlig unentgeltlich ausüben und an keinerlei Transaktionen beteiligt sein.“

Es gibt weitere Nominierungen. Der Fonds hat außerdem Chapman Taylor, einen Aktienportfoliomanager der Capital Group, und Thaksin Shinawatra, den ehemaligen Premierminister Thailands, in seinen Beirat berufen. Joko Widodo und Susilo Bambang Yudhoyono, beide ehemalige Präsidentendent, wurden ebenfalls in die Steuerungsgruppe des Fonds aufgenommen.

Dies geschieht vor dem Hintergrund von Bedenken der Anleger hinsichtlich des Wachstums des Fondsmanagements, da dieser für staatliche Vermögenswerte im Wert von Milliarden zuständig sein wird. 

Indonesien wendet sich an Ray Dalio, um die Belastung der indonesischen Aktienmärkte durch staatliche Unternehmen zu verringern

dent Prabowo Subianto gründete im Februar den Danantara-Fonds. Dieser fusionierte alle staatlichen Unternehmen des Landes zu einer großen Organisation. Die Regierung erhofft sich von dem Fonds ein Wirtschaftswachstum durch Investitionen in wichtige Unternehmen und Projekte.

Berichten zufolge halten Indonesiens staatliche Unternehmen in den Bereichen Bankwesen, Energie und Telekommunikation Vermögenswerte im Wert von über 900 Milliarden US-Dollar. Allein die sieben größten Unternehmen besitzen Vermögenswerte im Wert von 570 Milliarden US-Dollar, was etwa 40 % des gesamten BIP des Landes entspricht.

Der Marktwert aller sieben Unternehmen liegt bei über 100 Milliarden US-Dollar, und vier von ihnen werden an der Börse gehandelt. Auch einige Tochtergesellschaften anderer Unternehmen sind an der indonesischen Börse notiert.  

Die größte Herausforderung stellte Prabowos direkte Kontrolle über den Fonds dar. Zudem hat die Tatsache, dass die Dividenden staatlicher Unternehmen vom Staatshaushalt in den neuen Fonds umgeleitet wurden, Bedenken hinsichtlich politischer Einflussnahme, mangelnder Transparenz und schlechter Verwaltung aufgeworfen.

Charlie Linton, Asia Pacific Equity Portfolio Manager bei Ninety One, sagte: „Die Anleger sind besorgt über die Konsolidierung der börsennotierten SOE-Beteiligungen in einen neuen Staatsfonds, über dessen Governance zum jetzigen Zeitpunkt nur wenige Details bekannt gegeben wurden.“ 

Linton sagte, dies mache ausländische Investoren noch vorsichtiger gegenüber der Politik der neuen Regierung, die er als „weitaus populistischer“ als die der Widodo-Regierung bezeichnete.

Diese Sorgen haben den indonesischen Aktienmarkt belastet und die Angst vor einer sich abschwächenden Konjunktur und einem angespannten Haushaltslage verstärkt. Die Nominierung sollte die Märkte beruhigen. Die heutigen Entscheidungen brachten jedoch keine Beruhigung; der Leitindex von Jakarta fiel um bis zu 4,7 Prozent.

Doch das ist noch nicht alles. Die Händler blieben nervös, da die von US-dent Donald Trump angekündigten Zölle in der kommenden Woche den Welthandel und das Wirtschaftswachstum bedrohten. Analysten zufolge wird sich der indonesische Markt in den nächsten drei Monaten stabilisieren. Fundamental orientierte Anleger sollten daher die Gelegenheit nutzen, um Qualitätsaktien günstig zu erwerben.

Der Staatshaushalt steht unter Druck 

Prabowo erklärte bei der Vorstellung im Februar, Danantara werde 20 Milliarden US-Dollar in die Bereiche Lebensmittel, Energie, Mineralverarbeitung und KI investieren. Der Präsidentdent , die Finanzierung von Danantara werde durch Budgetkürzungen sichergestellt.

Die Dividenden aller Staatsunternehmen fließen nun an Danantara anstatt in den jährlichen Staatshaushalt – das ist nichts Neues. So wurde es schon immer gehandhabt. Im vergangenen Jahr wurden insgesamt 5,4 Milliarden US-Dollar an Gewinnen ausgeschüttet.

Diese Änderung wird ein Loch in den Haushalt reißen, der aufgrund geringerer Einnahmen in diesem Jahr ohnehin schon knapp ist. Das verstärkt die Sorgen der Bevölkerung darüber, wie die Regierung ihre großen politischen Vorhaben und Entwicklungsprojekte finanzieren will.

Prabowos wichtigstes politisches Projekt, das jährlich 28 Milliarden Dollar kostet, ist die kostenlose Bereitstellung von Mittagessen für Kinder und Schwangere. Dies belastet den Staatshaushalt.