Ray Dalio et Jeffrey Sachs choisis pour conseiller le fonds souverain d’Indonésie

Danantara, le nouveau fonds souverain d’Indonésie, a engagé l’investisseur milliardaire Ray Dalio et l’économiste Jeffrey Sachs en tant que conseillers. Il s’agit d’une formule controversée que Trump explore avec Musk, faisant du milliardaire une partie importante de son équipe de conseillers.

Dans une déclaration envoyée par e-mail, Sachs a déclaré a déclaré que le président Prabowo lui avait demandé d’être un conseiller spécial du gouvernement. Il a ajouté : « J’ai accepté de rejoindre le conseil consultatif de Danantara sur cette base. Je servirai entièrement sans aucune compensation et ne serai pas impliqué dans aucune transaction. »

Il y a d’autres nominations. Le fonds a également ajouté Chapman Taylor, gestionnaire de portefeuille actions chez Capital Group, et Thaksin Shinawatra, l’ancien premier ministre de la Thaïlande, à son conseil consultatif. Joko Widodo et Susilo Bambang Yudhoyono, tous deux anciens présidents de l’Indonésie, ont également été ajoutés au groupe de pilotage du fonds.

Cela survient alors que les investisseurs s’inquiètent de la croissance de la gestion du fonds, qui sera chargé d’actifs d’État valant des milliards de dollars. 

L’Indonésie se tourne vers Ray Dalio pour alléger le poids des entreprises publiques sur les bourses indonésiennes

Le président Prabowo Subianto a lancé le fonds Danantara en février. Il a fusionné toutes les entreprises publiques du pays en une seule grande organisation. Le gouvernement estime que le fonds aidera l’économie à croître en investissant dans des entreprises et des projets importants.

Selon les rapports, plus de 900 milliards de dollars seraient détenus par les Entreprises Publiques d’Indonésie (SOE) dans les secteurs bancaire, énergétique et des télécommunications. À elles seules, les sept plus grandes entreprises détiennent des actifs d’une valeur de 570 milliards de dollars, soit environ 40 % du PIB total du pays.

La valeur boursière des sept entreprises dépasse 100 milliards de dollars, et quatre d’entre elles sont largement négociées. Certaines unités d’autres entreprises sont également négociées sur la bourse indonésienne.  

Le plus grand défi a été le pouvoir direct de Prabowo sur le fonds. De plus, le fait que les dividendes des entreprises publiques aient été transférés du budget de l’État au nouveau fonds a suscité des préoccupations quant à l’interférence politique, au manque de transparence et à une mauvaise gestion.

Charlie Linton, gestionnaire de portefeuille actions Asie-Pacifique chez Ninety One, a déclaré : « Les investisseurs s’inquiètent de la consolidation des participations dans les entreprises publiques cotées au sein d’un nouveau fonds souverain, où peu de détails ont été divulgués concernant la gouvernance à ce stade. » 

Linton a déclaré que cela rendait les investisseurs étrangers encore plus méfiants envers les politiques du nouveau gouvernement, qu’il a qualifiées de « bien plus populistes » que celles de l’administration Widodo.

Ces inquiétudes ont nui à la bourse indonésienne, accentuant les craintes d’un ralentissement économique et d’une détérioration du budget. La nomination était censée apaiser les marchés. Cependant, les choix d’aujourd’hui n’ont pas apaisé les marchés ; l’indice principal de Jakarta a chuté jusqu’à 4,7 %.

Ce n’est pas tout. Les traders sont restés sur leurs gardes alors que la vague de tarifs douaniers du président américain Donald Trump, prévue la semaine prochaine, menaçait le commerce mondial et la croissance économique. Selon les analystes, le marché indonésien se stabilisera au cours des trois prochains mois, de sorte que les investisseurs fondamentaux devraient saisir cette opportunité pour acheter des actions de qualité à bas prix.

Le budget de l’État est sous pression 

Prabowo a déclaré lors du lancement en février que Danantara investirait 20 milliards de dollars dans les industries de l’alimentation, de l’énergie, de la transformation des minéraux et de l’IA. Le président a déclaré que les coupes budgétaires financerait Danantara.

Désormais, les dividendes de toutes les entreprises publiques iront à Danantara au lieu du budget annuel du gouvernement, ce qui n’est pas nouveau. C’est ce qu’ils faisaient habituellement. Ils ont distribué un total de 5,4 milliards de dollars de bénéfices l’année dernière.

Ce changement laissera un trou dans le budget, qui est déjà à court cette année en raison d’une baisse des recettes. Cela accroît les inquiétudes quant à la manière dont le gouvernement financera ses grandes politiques et projets de développement.

La politique phare de Prabowo, qui coûte 28 milliards de dollars par an, consiste à offrir des repas gratuits aux enfants et aux femmes enceintes. Cela exerce une pression supplémentaire sur le budget de l’État.