레이 달리오와 제프리 삭스, 인도네시아 주권 부채 펀드 고문으로 선정

인도네시아의 새로운 주권 부채 펀드인 Danantara는 억만장자 투자자 레이 달리오와 경제학자 제프리 삭스를 고문으로 영입했다. 이는 트럼프가 머스크와 함께 모색하고 있는 논쟁의 여지가 있는 공식으로, 이 억만장자를 그의 고문 팀의 핵심 구성원으로 만드는 것이다.

이메일 성명을 통해 Sachs는 는 프라보보 대통령은 그에게 정부 특사 역할을 요청했다. 그는 다음과 같이 말했다. "나는 수락했다 다난타라의 자문위원회에 그런 근거로. 나는 어떠한 보수도 받지 않고 완전히 봉사할 것이며, 어떤 거래에도 관여하지 않을 것이다."

후보가 더 있습니다. 이 기금은 또한 Capital Group의 주식 포트폴리오 매니저인 Chapman Taylor와 탁신 시나와特拉태국의 전 총리를 자문 위원회에 추가했습니다. 또한 인도네시아의 전 대통령인 조코 위도도와 수실로 밤방 유도요노도 기금의 스티어링 그룹에 합류했습니다.

이는 투자자들이 수십억 달러 규모의 국가 자산을 관리하게 될 기금의 경영 성장에 우려를 느끼고 있는 시점입니다. 

인도네시아 주식시장에서 국영기업의 부담을 줄이기 위해 레이 달리오를 찾다

프라보워 수비안토 대통령은 2월 다난타라(Danantara) 기금을 시작했습니다. 이 기금은 국가의 모든 국영 기업들을 하나의 대규모 조직으로 통합했습니다. 정부는 이 기금이 중요한 기업과 프로젝트에 자금을 투입함으로써 경제 성장을 돕기를 기대하고 있습니다.

보고서에 따르면 인도네시아의 국영기업(SOEs)이 은행, 에너지, 통신 분야에서 보유하고 있는 자산은 9,000억 달러 이상으로 추정됩니다. 상위 7개 기업만으로도 총 자산 가치가 5,700억 달러에 달하며, 이는 국가 총 GDP의 약 40%에 해당합니다.

이 7개 기업의 시가총액은 모두 1,000억 달러를 넘으며, 그중 4개는 널리 거래되고 있습니다. 다른 기업들의 지분도 인도네시아 증권거래소에서 거래되고 있습니다.  

가장 큰 과제는 프라보워가 기금에 대해 직접적인 권한을 행사한다는 점입니다. 또한 국영기업의 배당금이 국가 예산에서 새로운 기금으로 이전되면서 정치적 개입, 투명성 부족, 부실 경영에 대한 우려가 커지고 있습니다.

Ninety One의 아시아태평양 주식 포트폴리오 매니저인 찰리 린튼은 다음과 같이 말했습니다. “투자자들은 지배 구조에 대해 아직 공개된 정보가 거의 없는 새로운 주권 부채 펀드에 상장된 국영기업 지분이 통합되는 것에 대해 우려하고 있습니다.” 

린튼은 이것이 외국인 투자자들이 위도노 행정부보다 “훨씬 더 포퓰리스트적”이라고 부르는 새로운 정부의 정책에 대해 더욱 경계하게 만들었다고 말했습니다.

이러한 우려는 인도네시아 주식시장에 타격을 주어 경제 둔화와 예산 악화 가능성에 대한 우려를 더욱 키웠습니다. 이 후보 지명은 시장을 안정시키려는 의도였으나, 오늘의 선택은 시장을 진정시키지 못했고 자카르타의 주요 주가지수는 최대 4.7% 하락했습니다.

그뿐만 아니라, 다음 주 예정된 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 폭탄이 글로벌 무역과 경제 성장을 위협하면서 거래심리는 여전히 긴장되어 있습니다. 분석가들은 인도네시아 시장이 향후 3개월 내에 안정될 것으로 예상하므로, 근본적인 투자자들은 저가에 양질의 주식을 매수할 기회를 잡아야 한다고 조언합니다.

국가 예산에 압박이 가해지고 있다 

프라보워는 2월 발족식에서 다난타라가 식품, 에너지, 광물 가공, AI 산업에 200억 달러를 투자할 것이라고 밝혔습니다. 대통령은 예산 삭감으로 다난타라를 재원할 것이라고 말했습니다.

이제 모든 국영기업의 배당금은 정부의 연례 예산 대신 다난타라로 들어갑니다. 이는 새로운 것이 아니라 기존 관행입니다. 지난해 그들은 총 54억 달러의 이익을 배당했습니다.

이 변화는 이미 수입 감소로 인해 올해 적자가 예상되는 예산에 구멍을 뚫습니다. 이는 정부가 대규모 정책과 개발 프로젝트를 어떻게 재원할 것인지에 대한 우려를 더욱 키웁니다.

프라보워의 핵심 정책은 매년 280억 달러가 소요되는 어린이와 임산부에게 무상 급식을 제공하는 것입니다. 이는 국가 예산에 부담을 줍니다.