اختيار راي داليو وجيفري ساكس لاستشارة صندوق الثروة السيادية الإندونيسي

تعاقدت دانانتارا، صندوق الثروة السيادية الجديد في إندونيسيا، مع المستثمر الملياردير راي داليو والاقتصادي جيفري ساكس للعمل كمستشارين. هذه صيغة مثيرة للجدل يستكشفها ترامب مع ماسك، مما يجعل الملياردير جزءاً كبيراً من فريقه الاستشاري.

في بيان أرسل بالبريد الإلكتروني، قال ساكس قالت إن الرئيس برابو طلب منه أن يكون مستشاراً خاصاً للحكومة. وقال: "لقد قبلت الانضمام إلى مجلس إدارة دانانتارا على هذا الأساس. سأخدم تماماً دون أي تعويض على الإطلاق ولن أشارك في أي معاملات."

هناك ترشيحات أخرى. أضاف الصندوق أيضاً تشابمان تايلور، مدير محفظة الأسهم في مجموعة كابيتال، و ثاكسين شيناواترا، رئيس وزراء تايلاند السابق، إلى مجلس إدارته. كما أضيف جوكو ويدودو وسوسيلو بامبانغ يودوهونو، كلاهما رئيسان سابقان لإندونيسيا، إلى مجموعة توجيه الصندوق.

يأتي ذلك بينما يقلق المستثمرون بشأن نمو إدارة الصندوق، حيث سيكون مسؤولاً عن أصول حكومية تبلغ قيمتها مليارات الدولارات. 

إندونيسيا تلجأ إلى راي داليو لتخفيف وزن الشركات المملوكة للدولة في أسواق الأسهم الإندونيسية

بدأ الرئيس برابو سوبيانتو صندوق دانانتارا في فبراير. وقد دمج جميع الشركات المملوكة للدولة في البلاد في منظمة كبيرة واحدة. تعتقد الحكومة أن الصندوق سيساعد الاقتصاد على النمو من خلال وضع المال في الشركات والمشاريع المهمة.

ووفقاً للتقارير، يُعتقد أن أكثر من 900 مليار دولار مملوكة لشركات إندونيسيا المملوكة للدولة (SOEs) في قطاعات البنوك والطاقة والاتصالات. تمتلك أكبر سبع شركات وحدها أصولاً بقيمة 570 مليار دولار، أي حوالي 40% من إجمالي الناتج المحلي للبلاد.

القيمة السوقية لجميع الشركات السبع تزيد عن 100 مليار دولار، وأربع منها متداولة على نطاق واسع. يتم تداول وحدات بعض الشركات الأخرى أيضاً في البورصة الإندونيسية.  

كان التحدي الأكبر هو السلطة المباشرة لبرابو على الصندوق. بالإضافة إلى ذلك، أثارت حقيقة تحويل أرباح الشركات المملوكة للدولة من الميزانية الحكومية إلى الصندوق الجديد مخاوف بشأن التدخل السياسي، وعدم الشفافية، وسوء الإدارة.

قال تشارلي لينتون، مدير محفظة الأسهم في آسيا والمحيط الهادئ في Ninety One: "المستثمرون قلقون بشأن تجميع حيازات الشركات المملوكة للدولة المدرجة في صندوق ثروة سيادي جديد حيث لم يتم الكشف عن تفاصيل قليلة حول الحوكمة في هذه المرحلة." 

قال لينتون إن هذا جعل المستثمرين الأجانب أكثر حذراً من سياسات الحكومة الجديدة، والتي وصفها بأنها "شعبوية أكثر بكثير" من سياسات إدارة ويدودو.

لقد ألحقت هذه المخاوف الضرر بسوق الأسهم الإندونيسي، مما جعل الناس أكثر قلقاً بشأن تباطؤ الاقتصاد وتدهور الميزانية. كان من المفترض أن يهدئ الترشيح الأسواق. ومع ذلك، لم تهدئ الخيارات اليوم الأسواق؛ حيث انخفض المؤشر الرئيسي لبورصة جاكرتا بنسبة تصل إلى 4.7%.

هذا ليس كل شيء. ظل المتداولون متوترين حيث هددت موجة التعريفات الجمركية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب القادمة الأسبوع المقبل بالتجارة العالمية والنمو الاقتصادي. وفقاً للمحللين، من المتوقع أن يستقر السوق الإندونيسي خلال الأشهر الثلاثة المقبلة، لذا يجب على المستثمرين الأساسيين اغتنام هذه الفرصة لشراء أسهم عالية الجودة بسعر رخيص.

الميزانية الحكومية تحت الضغط 

قال برابو في حفل الإطلاق في فبراير إن دانانتارا ستستثمر 20 مليار دولار في صناعات الغذاء والطاقة ومعالجة المعادن والذكاء الاصطناعي. قال الرئيس إن cuts الميزانية ستدفع تكاليف دانانتارا.

الآن، ستذهب أرباح جميع الشركات المملوكة للدولة إلى دانانتارا بدلاً من الميزانية السنوية للحكومة، وهو أمر ليس جديداً. هذا ما كانوا يفعله عادة. لقد وزعوا إجمالي أرباح قدره 5.4 مليار دولار العام الماضي.

سيترك هذا التغيير فجوة في الميزانية، التي تعاني بالفعل من عجز هذا العام بسبب انخفاض الإيرادات. هذا يجعل الناس أكثر قلقاً بشأن كيفية تمويل الحكومة لسياساتها الكبرى ومشاريع التنمية.

سياسة برابو المميزة، التي تكلف 28 مليار دولار سنوياً، هي تقديم وجبات غداء مجانية للأطفال والنساء الحوامل. هذا يضع ضغطاً على الميزانية الحكومية.