Die Volksbank Chinas treibt die Globalisierung des Yuan mit einer Offshore-Finanzierungsoffensive voran

Die Volksbank Chinas (PBOC) zielt darauf ab, den Yuan zu einer globalen Finanzierungswährung zu machen und Unternehmen sowie Finanzinstitute im Ausland dazu zu ermutigen, Yuan zu leihen und zu verwenden.

Die Bank wird ausländischen Unternehmen und Banken Kredite, Handelsfinanzierungen und Yuan-Anleihen anbieten, um die Währung im weltweiten Handel und als Anlageobjekt zugänglicher zu machen.

Die Volksbank von China bietet im Ausland Finanzierungen in Yuan an

Die Zentralbank wird ausländischen Unternehmen nun direkte Kredite in Yuan anbieten, um ihnen den Kauf inländischer Anleihen sowie die Deckung der Kosten für Importe oder Exporte durch Handelsfinanzierungen zu ermöglichen. Die Bank zielt darauf ab, alle Hindernisse zu beseitigen, auf die ausländische Nutzer stoßen, wenn sie versuchen, auf den Yuan zuzugreifen, und mehr Nationen dazu zu ermutigen, die Währung für ihre Geschäftsprojekte zu nutzen.

Das Ausleihen in Yuan ist auch günstiger als das Ausleihen in US-Dollar, da China robuste innenwirtschaftliche Politiken verfolgt, die Kredite und Anleihen in Yuan erschwinglicher machen. Ausländische Unternehmen werden in der Lage sein, erhebliche Kosten zu sparen und ihre Projekte dank niedriger Zinssätze profitabler zu gestalten.

Der Ökonom Xiaojia Zhi von Credit Agricole CIB sagte, niedrigere Renditen in China werden mehr ausländische Unternehmen dazu ermutigen, in Yuan zu leihen oder Panda- und Dim-Sum-Anleihen auszugeben. Infolgedessen wird der Yuan stärker und weltweit akzeptierter.

Die PBOC zielt auch darauf ab, das außerhalb Chinas verfügbare Angebot an Yuan zu erhöhen, sodass Banken und Regierungen ohne Sorge vor einem möglichen Mangel leihen können. Diese Optionen werden dazu beitragen, dass Chinas Handels- und industrielle Lieferketten in anderen Ländern wachsen, da Unternehmen in der Lage sein werden, Lieferanten und Partner in Yuan zu bezahlen. 

Mehr Institutionen nutzen den Yuan, während China seine finanziellen Verbindungen global ausbaut

Das globale Finanznachrichtennetzwerk Swift, berichtete, dass der Yuan im September die am zweithäufigsten genutzte Währung in den Handelsfinanzierungsmärkten war, wobei sein Abwicklungsvolumen 7,3 % aller Transaktionen ausmachte. Immer mehr Unternehmen bevorzugen es nun, in Yuan zu handeln und Zahlungen in dieser Währung abzuwickeln, anstatt traditionelle Währungen wie den US-Dollar oder den Euro zu verwenden. 

China nutzt Swap-Linien und andere finanzielle Vereinbarungen, um Handels- und Investitionsprojekte zu finanzieren, die chinesische Partner in anderen Ländern einbeziehen. Diese Strategie wird die internationale Umlauf des Yuan stärken und die Verbindungen des Landes zu den globalen Märkten festigen. 

Ausländische Regierungen nutzen Swap-Linien, um Yuan zu leihen und zu verwenden, ohne Engpässe zu befürchten, und die ausländische Finanzierung ist in den letzten Jahren erheblich gewachsen. Allein im vergangenen Jahr brachten Panda- und Dim-Sum-Anleihen etwa 1,4 Billionen Yuan ein, während die im Ausland tätigen kommerziellen Bankkredite in Yuan 2 Billionen Yuan erreichten (ein Anstieg von 14 % gegenüber dem Vorjahr). Die Anleihemärkte und Bankkreditkanäle erweitern sich weiterhin stetig, und da mehr Institutionen den Yuan nutzen, entsteht ein größerer Pool an Offshore-Liquidität für die Währung.

Der Einfluss des Yuan hat sich über die Landesgrenzen hinaus erstreckt und breitet sich auch auf Schwellenländer wie Ungarn, Kasachstan und Kenia aus. Diese wachsenden Volkswirtschaften leihen in Yuan um nationale Projekte zu unterstützen und die Umlauf der Währung zu erhöhen. 

Auch private Unternehmen schließen sich dem Trend an, wobei das in Großbritannien ansässige Zahlungsunternehmen Ebury seine Aktivitäten in China ausbaut, um der wachsenden Nachfrage nach Yuan-Abwicklungen im Zusammenhang mit chinesischen Unternehmen und dem Handel gerecht zu werden. 

Es sind nicht nur Regierungen und Banken, die den Yuan nutzen, sondern auch privat gehaltene Unternehmen. Sehr bald werden auch einzelne Anleger ihre Aktivitäten in dieser Währung durchführen können. 

China etabliert schrittweise eine internationale Rolle für den Yuan, und seine Bemühungen unterstützen das Ziel des Landes, zu 100 % unabhängig vom US-Dollar zu sein.

In einem damit zusammenhängenden Vorfall hat der Internationale Währungsfonds (IMF) vor Währungsrisiken gewarnt, die für afrikanische Nationen wie Kenia und Äthiopien entstehen, die Dollar-Kredite aus China in Yuan umtauschen, um die Schuldenkosten zu senken.

Der Wechsel der Währungen ist ein proaktiver Ansatz im Schuldenmanagement. Dennoch müssen die Länder sicherstellen, dass die Vorteile dieser Maßnahmen keine neuen Verwundbarkeiten schaffen, hieß es in einer per E-Mail übermittelten Antwort auf Anfragen des Geldgebers.

„Während diese Transaktionen die Kosten senken können, können sie je nach Struktur auch Währungsrisiken einführen“, sagte ein Sprecher des in Washington DC ansässigen Geldgebers. „Der IMF ermutigt die Länder, solche Operationen im Rahmen umfassender mittel- bis langfristiger Strategien für Schulden- und Reservenmanagement zu berücksichtigen, um ein angemessenes Gleichgewicht zwischen Kosten und Risiko zu gewährleisten.“