Banco Popular da China impulsiona a globalização do yuan com iniciativa de financiamento offshore

O Banco Popular da China (PBOC) visa tornar o yuan uma moeda de financiamento global, incentivando empresas e instituições financeiras no exterior a pegar empréstimos e usar o yuan.

O banco disse que oferecerá empréstimos, financiamento comercial e títulos em yuan para empresas e bancos no exterior, tornando a moeda mais fácil de negociar e investir em todo o mundo.

O Banco Popular da China oferece financiamento no exterior através do yuan

O banco central agora oferecerá empréstimos diretos em yuan para empresas estrangeiras ajudá-las a comprar títulos domésticos e cobrir os custos de importações ou exportações por meio de financiamento comercial. O banco visa eliminar quaisquer desafios que os usuários estrangeiros encontrem ao tentar acessar o yuan e incentivar mais nações a utilizar a moeda para seus projetos comerciais.

Empréstimos em yuan também são mais baratos do que empréstimos em dólares americanos porque a China tem políticas econômicas domésticas robustas que tornam os empréstimos e títulos denominados em yuan mais acessíveis. Empresas no exterior poderão economizar uma quantidade significativa de dinheiro e tornar seus projetos mais lucrativos devido às baixas taxas de juros.

O economista Xiaojia Zhi, do Credit Agricole CIB, disse que os rendimentos mais baixos na China incentivarão mais empresas no exterior a pegar empréstimos em yuan ou emitir títulos panda e Dim Sum. Como resultado, o yuan se tornará mais forte e mais amplamente aceito globalmente.

O PBOC também visa aumentar a oferta de yuan disponível fora da China, permitindo que bancos e governos peguem empréstimos sem se preocupar com uma possível escassez. Essas opções ajudarão as cadeias de suprimentos comerciais e industriais da China em outros países a crescer, pois as empresas poderão pagar fornecedores e parceiros em yuan. 

Mais instituições usam o yuan à medida que a China expande seus laços financeiros globalmente

A rede global de mensagens financeiras, Swift, relatou que o yuan foi a segunda moeda mais usada nos mercados de financiamento comercial em setembro, com seu volume de liquidação representando 7,3% de todas as transações. Mais empresas agora preferem negociar e liquidar pagamentos em yuan em vez de usar moedas tradicionais como o dólar americano ou o euro. 

A China está utilizando linhas de swap e outros arranjos financeiros para financiar projetos comerciais e de investimento que envolvem parceiros chineses em outros países. Essa estratégia aprimorará a circulação internacional do yuan e fortalecerá as conexões do país com os mercados globais. 

Governos estrangeiros usam linhas de swap para pegar empréstimos e usar o yuan sem enfrentar escassez, e o financiamento offshore cresceu significativamente nos últimos anos. Só no ano passado, títulos panda e Dim Sum levantaram cerca de 1,4 trilhão de yuan, enquanto empréstimos bancários comerciais offshore denominados em yuan atingiram 2 trilhões de yuan (um aumento de 14% em relação ao ano anterior). Os mercados de títulos e os canais de empréstimo bancário continuam a se expandir constantemente e, à medida que mais instituições usam o yuan, elas criam um pool maior de liquidez offshore para a moeda.

A influência do yuan se estendeu além das fronteiras domésticas e está se espalhando para países emergentes como Hungria, Cazaquistão e Quênia. Essas economias em crescimento pegam empréstimos em yuan para apoiar projetos nacionais e aumentar a circulação da moeda. 

Empresas do setor privado também estão aderindo à tendência, com a empresa de pagamentos sediada no Reino Unido, Ebury, expandindo suas operações na China para gerenciar a crescente demanda por liquidação em yuan relacionada a empresas e comércio chineses. 

Não são apenas governos e bancos usando o yuan, mas também empresas de propriedade privada. Muito em breve, os investidores individuais também podem realizar suas atividades na moeda. 

A China está estabelecendo gradualmente um papel internacional para o yuan, e seus esforços apoiam o objetivo do país de ser 100% independente do dólar americano.

Em um desenvolvimento relacionado, o Fundo Monetário Internacional (FMI) alertou para riscos cambiais surgindo para nações africanas, como Quênia e Etiópia, que estão trocando empréstimos em dólares da China por yuan para mitigar os custos da dívida.

A troca de moedas é uma abordagem proativa para a gestão da dívida. No entanto, os países devem garantir que os benefícios dessas mudanças não criem novas vulnerabilidades, disse o credor em uma resposta por e-mail a consultas.

“Embora essas transações possam reduzir os custos, elas também podem introduzir riscos cambiais dependendo de sua estrutura”, disse um porta-voz do credor com sede em Washington DC. “O FMI incentiva os países a considerarem essas operações dentro de estratégias abrangentes de gestão de dívida e reservas de médio prazo para garantir um equilíbrio adequado entre custo e risco.”