La Banca Popolare Cinese spinge la globalizzazione dello yuan con una spinta al finanziamento offshore

La Banca Popolare Cinese (PBOC) mira a rendere lo yuan una valuta di finanziamento globale, incoraggiando aziende e istituzioni finanziarie all'estero a prendere in prestito e utilizzare lo yuan.

La banca ha detto che offrirà prestiti, finanziamenti commerciali e obbligazioni in yuan alle aziende e alle banche estere per rendere la valuta più facile da scambiare e investire in tutto il mondo.

La Banca Popolare Cinese offre finanziamenti all'estero attraverso lo yuan

La banca centrale ora offrirà prestiti diretti in yuan alle aziende straniere per aiutarle ad acquistare obbligazioni domestiche e per coprire i costi delle importazioni o delle esportazioni attraverso il finanziamento commerciale. La banca mira a eliminare qualsiasi sfida che gli utenti stranieri incontrano quando tentano di accedere allo yuan e a incoraggiare più nazioni a utilizzare la valuta per i loro progetti aziendali.

Prendere in prestito in yuan è anche più economico che prendere in prestito in dollari statunitensi perché la Cina ha robuste politiche economiche domestiche che rendono i prestiti e le obbligazioni denominate in yuan più accessibili. Le aziende estere saranno in grado di risparmiare una quantità significativa di denaro e rendere i loro progetti più redditizi grazie ai bassi tassi di interesse.

L'economista Xiaojia Zhi di Credit Agricole CIB ha detto che i rendimenti più bassi in Cina incoraggeranno più aziende estere a prendere in prestito in yuan o a emettere obbligazioni panda e Dim Sum. Di conseguenza, lo yuan diventerà più forte e più ampiamente accettato a livello globale.

La PBOC mira anche ad aumentare l'offerta di yuan disponibile al di fuori della Cina, consentendo a banche e governi di prendere in prestito senza preoccuparsi di una potenziale carenza. Queste opzioni aiuteranno la crescita del commercio e delle catene di approvvigionamento industriali della Cina in altri paesi, poiché le aziende saranno in grado di pagare fornitori e partner in yuan. 

Più istituzioni utilizzano lo yuan mentre la Cina espande i suoi legami finanziari a livello globale

La rete globale di messaggistica finanziaria, Swift, ha riferito che lo yuan era la seconda valuta più utilizzata nei mercati dei finanziamenti commerciali a settembre, con il suo volume di regolamento che rappresentava il 7,3% di tutte le transazioni. Più aziende ora preferiscono scambiare e regolare i pagamenti in yuan invece di utilizzare valute tradizionali come il dollaro statunitense o l'euro. 

La Cina sta utilizzando linee di swap e altri accordi finanziari per finanziare progetti commerciali e di investimento che coinvolgono partner cinesi in altri paesi. Questa strategia migliorerà la circolazione internazionale dello yuan e rafforzerà i collegamenti del paese con i mercati globali. 

I governi stranieri utilizzano le linee di swap per prendere in prestito e utilizzare lo yuan senza affrontare carenze, e il finanziamento offshore è cresciuto significativamente negli ultimi anni. Solo lo scorso anno, le obbligazioni panda e Dim Sum hanno raccolto circa 1,4 trilioni di yuan, mentre i prestiti bancari commerciali offshore denominati in yuan hanno raggiunto 2 trilioni di yuan (un aumento del 14% rispetto all'anno precedente). I mercati obbligazionari e i canali di prestito bancario continuano ad espandersi costantemente e, man mano che più istituzioni utilizzano lo yuan, creano un pool più ampio di liquidità offshore per la valuta.

L'influenza dello yuan si è estesa oltre i confini nazionali e si sta diffondendo nei paesi emergenti come Ungheria, Kazakistan e Kenya. Queste economie in crescita prendono in prestito in yuan per sostenere i progetti nazionali e aumentare la circolazione della valuta. 

Anche le aziende del settore privato si stanno unendo alla tendenza, con l'azienda di pagamenti con sede nel Regno Unito Ebury che espande le sue operazioni in Cina per gestire la crescente domanda di regolamento in yuan relativa alle aziende cinesi e al commercio. 

Non sono solo governi e banche a utilizzare lo yuan, ma anche aziende di proprietà privata. Presto, anche i singoli investitori potrebbero condurre le loro attività in questa valuta. 

La Cina sta stabilendo gradualmente un ruolo internazionale per lo yuan, e i suoi sforzi supportano l'obiettivo del paese di essere indipendente al 100% dal dollaro statunitense.

Su uno sviluppo correlato, il Fondo Monetario Internazionale ha messo in guardia dai rischi valutari che sorgono per le nazioni africane, come il Kenya e l'Etiopia, che stanno scambiando prestiti in dollari dalla Cina in yuan per mitigare i costi del debito.

Il cambio di valuta è un approccio proattivo alla gestione del debito. Tuttavia, i paesi devono assicurarsi che i benefici di queste mosse non creino nuove vulnerabilità, ha detto il prestatore in una risposta inviata via email alle domande.

“Mentre queste transazioni possono ridurre i costi, possono anche introdurre rischi valutari a seconda della loro struttura,” ha detto un portavoce del prestatore con sede a Washington DC. “Il FMI incoraggia i paesi a considerare tali operazioni all'interno di strategie complete di gestione del debito e delle riserve a medio termine per garantire un equilibrio appropriato tra costo e rischio.”