La Banca Popolare Cinese promuove la globalizzazione dello yuan con finanziamenti offshore

La Banca Popolare Cinese (PBOC) mira a rendere lo yuan una valuta di finanziamento globale, incoraggiando le aziende e gli istituti finanziari all'estero a prendere in prestito e utilizzare lo yuan.

La banca ha affermato che offrirà prestiti, finanziamenti commerciali e obbligazioni in yuan alle aziende e alle banche estere per rendere la valuta più facile da scambiare e investire in tutto il mondo.

La Banca Popolare Cinese offre finanziamenti all'estero tramite lo yuan

La banca centrale offrirà ora prestiti diretti in yuan alle aziende straniere per aiutarle ad acquistare obbligazioni nazionali e a coprire i costi di importazione o esportazione attraverso finanziamenti commerciali. La banca mira a eliminare le difficoltà che gli utenti stranieri incontrano nell'accesso allo yuan e a incoraggiare un maggior numero di nazioni a utilizzare la valuta per i propri progetti commerciali.

Inoltre, contrarre prestiti in yuan è più conveniente che contrarre prestiti in dollari statunitensi, perché la Cina ha solide politiche economiche interne che rendono più accessibili prestiti e obbligazioni denominati in yuan. Le aziende estere potranno risparmiare una notevole quantità di denaro e rendere i loro progetti più redditizi grazie ai bassi tassi di interesse.

L'economista Xiaojia Zhi di Credit Agricole CIB ha affermato che i rendimenti più bassi in Cina incoraggeranno più aziende straniere a contrarre prestiti in yuan o a emettere obbligazioni panda e Dim Sum. Di conseguenza, lo yuan diventerà piùtrone più ampiamente accettato a livello globale.

La PBOC mira inoltre ad aumentare l'offerta di yuan disponibile al di fuori della Cina, consentendo a banche e governi di contrarre prestiti senza preoccuparsi di una potenziale carenza. Queste opzioni favoriranno la crescita delle catene di approvvigionamento commerciali e industriali cinesi in altri Paesi, poiché le aziende saranno in grado di pagare fornitori e partner in yuan. 

Sempre più istituzioni utilizzano lo yuan mentre la Cina espande i suoi legami finanziari a livello globale

La rete globale di messaggistica finanziaria Swiftha riportato che lo yuan è stata la seconda valuta più utilizzata nei mercati del trade finance a settembre, con un volume di transazioni pari al 7,3% di tutte le transazioni. Sempre più aziende preferiscono negoziare e regolare i pagamenti in yuan invece di utilizzare valute tradizionali come il dollaro USA o l'euro. 

La Cina sta utilizzando linee di swap e altri accordi finanziari per finanziare progetti commerciali e di investimento che coinvolgono partner cinesi in altri Paesi. Questa strategia migliorerà la circolazione internazionale dello yuan e rafforzerà i legami del Paese con i mercati globali. 

I governi stranieri utilizzano le linee di swap per prendere in prestito e utilizzare lo yuan senza dover affrontare carenze, e i finanziamenti esteri sono cresciuti significativamente negli ultimi anni. Solo lo scorso anno, le obbligazioni panda e dim sum hanno raccolto circa 1,4 trilioni di yuan, mentre i prestiti delle banche commerciali offshore denominati in yuan hanno raggiunto i 2 trilioni di yuan (con un aumento del 14% rispetto all'anno precedente). I mercati obbligazionari e i canali di prestito bancario continuano a espandersi costantemente e, con l'aumento delle istituzioni che utilizzano lo yuan, si crea un bacino più ampio di liquidità offshore per la valuta.

L'influenza dello yuan si è estesa oltre i confini nazionali e si sta diffondendo nei paesi emergenti come Ungheria, Kazakistan e Kenya. Queste economie in crescita ricorrono al prestito in yuan per finanziare progetti nazionali e incrementare la circolazione della valuta. 

Anche le aziende del settore privato si stanno unendo a questa tendenza: la società di pagamenti Ebury, con sede nel Regno Unito, sta espandendo le sue operazioni in Cina per gestire la crescente domanda di pagamenti in yuan legata alle aziende e al commercio cinese. 

Non sono solo governi e banche a utilizzare lo yuan, ma anche aziende private. Molto presto, anche i singoli investitori potrebbero condurre le loro attività in questa valuta. 

La Cina sta gradualmente assegnando un ruolo internazionale allo yuan e i suoi sforzi sostengono l'obiettivo del Paese di esseredent al 100% dal dollaro statunitense.

In merito a uno sviluppo correlato, il Fondo monetario internazionale ha messo in guardia dai rischi valutari che potrebbero sorgere per le nazioni africane, come il Kenya e l'Etiopia, che stanno convertendo i prestiti in dollari dalla Cina in yuan per mitigare i costi del debito.

Cambiare valuta è un approccio proattivo alla gestione del debito. Tuttavia, i paesi devono garantire che i benefici derivanti da queste operazioni non creino nuove vulnerabilità, ha affermato l'istituto di credito in una risposta via email alle domande.

"Sebbene queste transazioni possano ridurre i costi, possono anche introdurre rischi valutari a seconda della loro struttura", ha affermato un portavoce dell'istituto di credito con sede a Washington DC. "Il FMI incoraggia i paesi a considerare tali operazioni nell'ambito di strategie globali di gestione del debito e delle riserve a medio termine, per garantire un adeguato equilibrio tra costi e rischi"