El Banco Popular de China impulsa la globalización del yuan con una iniciativa de financiación offshore

El Banco Popular de China (PBOC) tiene como objetivo hacer del yuan una moneda de financiación global, alentando a empresas e instituciones financieras en el extranjero a tomar préstamos y usar el yuan.

El banco dijo que ofrecerá préstamos, financiación comercial y bonos en yuan a empresas y bancos en el extranjero para facilitar el comercio y la inversión de la moneda en todo el mundo.

El Banco Popular de China ofrece financiación en el extranjero a través del yuan

El banco central ahora ofrecerá préstamos directos en yuan a empresas extranjeras para ayudarles a comprar bonos nacionales y para cubrir los costos de importaciones o exportaciones a través de financiación comercial. El banco tiene como objetivo eliminar cualquier desafío que los usuarios extranjeros encuentren al intentar acceder al yuan y fomentar que más naciones utilicen la moneda para sus proyectos comerciales.

Tomar prestado en yuan también es más barato que tomar prestado en dólares estadounidenses porque China tiene políticas económicas domésticas robustas que hacen que los préstamos y bonos denominados en yuan sean más asequibles. Las empresas extranjeras podrán ahorrar una cantidad significativa de dinero y hacer que sus proyectos sean más rentables debido a las bajas tasas de interés.

El economista Xiaojia Zhi de Credit Agricole CIB dijo que los rendimientos más bajos en China animarán a más empresas extranjeras a tomar préstamos en yuan o emitir bonos panda y Dim Sum. Como resultado, el yuan se volverá más fuerte y más ampliamente aceptado globalmente.

El PBOC también tiene como objetivo aumentar la oferta de yuan disponible fuera de China, permitiendo a bancos y gobiernos tomar préstamos sin preocuparse por una posible escasez. Estas opciones ayudarán a que las cadenas de suministro comerciales e industriales de China en otros países crezcan, ya que las empresas podrán pagar a proveedores y socios en yuan. 

Más instituciones usan el yuan a medida que China expande sus vínculos financieros globalmente

La red global de mensajería financiera, Swift, informó que el yuan fue la segunda moneda más utilizada en los mercados de financiación comercial en septiembre, con su volumen de liquidación representando el 7.3% de todas las transacciones. Más empresas ahora prefieren comerciar y liquidar pagos en yuan en lugar de usar monedas tradicionales como el dólar estadounidense o el euro. 

China está utilizando líneas de swap y otros arreglos financieros para financiar proyectos de comercio e inversión que involucran a socios chinos en otros países. Esta estrategia mejorará la circulación internacional del yuan y fortalecerá las conexiones del país con los mercados globales. 

Los gobiernos extranjeros utilizan líneas de swap para tomar prestado y usar el yuan sin enfrentar escasez, y la financiación en el extranjero ha crecido significativamente en los últimos años. Solo el año pasado, los bonos Panda y Dim Sum recaudaron aproximadamente 1,4 billones de yuanes, mientras que los préstamos comerciales en el extranjero denominados en yuanes alcanzaron los 2 billones de yuanes (un aumento del 14% con respecto al año anterior). Los mercados de bonos y los canales de préstamos bancarios continúan expandiéndose de manera constante, y a medida que más instituciones utilizan el yuan, crean un pool más grande de liquidez en el extranjero para la moneda.

La influencia del yuan se ha extendido más allá de las fronteras nacionales y se está difundiendo en países de mercados emergentes como Hungría, Kazajstán y Kenia. Estas economías en crecimiento toman prestado en yuan para apoyar proyectos nacionales y aumentar la circulación de la moneda. 

Las empresas del sector privado también se están sumando a la tendencia, con la firma de pagos con sede en el Reino Unido Ebury expandiendo sus operaciones en China para gestionar la creciente demanda de liquidación en yuanes relacionada con empresas y comercio chinos. 

No solo los gobiernos y los bancos utilizan el yuan, sino también las empresas de propiedad privada. Muy pronto, los inversores individuales también pueden realizar sus actividades en esta moneda. 

China está estableciendo gradualmente un papel internacional para el yuan, y sus esfuerzos apoyan el objetivo del país de ser 100% independiente del dólar estadounidense.

En un desarrollo relacionado, el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha advertido sobre los riesgos de divisas que surgen para las naciones africanas, como Kenia y Etiopía, que están intercambiando préstamos en dólares de China por yuanes para mitigar los costos de la deuda.

El cambio de divisas es un enfoque proactivo para la gestión de la deuda. Sin embargo, los países deben asegurarse de que los beneficios de estos movimientos no creen nuevas vulnerabilidades, dijo el prestamista en una respuesta por correo electrónico a las consultas.

“Aunque estas transacciones pueden reducir los costos, también pueden introducir riesgos de divisas dependiendo de su estructura”, dijo un portavoz del prestamista con sede en Washington DC. “El FMI alienta a los países a considerar estas operaciones dentro de estrategias integrales de gestión de deuda y reservas a mediano plazo para garantizar un equilibrio adecuado entre costo y riesgo.”