Öl- und Goldpreise reagieren, während Trump die Russland-Sanktionen verschärft

Der Ölpreis stieg, während Gold einstürzte, nachdem Trump den Druck auf Russland mit Sanktionen gegen Rosneft, geleitet von Putins Freund Igor Sechin, und das privat gehaltene Lukoil erhöhte. West Texas Intermediate kletterte auf fast 60 US-Dollar pro Barrel, und Brent stieg um 3 % und handelte über 64 US-Dollar, während Gold nach einem Verlust von 0,5 % am Donnerstag auf 4.000 US-Dollar pro Unze sank.

Präsident Trump intensivierte den Druck auf seinen Gegenüber, Wladimir Putin, wegen mangelnder Verpflichtung zum Frieden in der Ukraine. Er drohte zudem mit härteren Zöllen auf Indien, einen wichtigen Käufer von russischem Öl, und warnte das Land, den Kauf von russischem Öl einzustellen, sonst würde es die Konsequenzen tragen. Führende Exekutivkräfte indischer Raffinerien gaben an, dass der Fluss russischen Rohöls allmählich auf nahezu Null zurückgehen wird, da die Einschränkungen es unmöglich machen, den Fluss wie gewohnt fortzusetzen. 

Finanzminister Scott Bessent erklärte in einer Erklärung, dass sein Amt Sanktionen gegen Russlands zwei Ölriesen verhängt, die die Kriegsmaschinerie des Kremls finanzieren, angesichts Putins Weigerung, die sinnlose Invasion der Ukraine zu beenden. Er fügte hinzu, dass die USA ihre Verbündeten ermutigt, sich den Sanktionen anzuschließen und sie einzuhalten. Trump sagte jedoch, er hoffe, dass die Sanktionen gegen Russland nicht von Dauer sein werden, obwohl er anerkannte, dass seine Gespräche mit Putin nicht vorankommen.

Inzwischen haben Trumps aggressive Versuche, den globalen Handel umzugestalten, und die erhöhte geopolitische Unsicherheit ebenfalls zu einem Rückgang der Goldpreise geführt. Spot-Gold fiel am Mittwoch um 2,9 %, nachdem es am Dienstag fast um 6,3 % eingebrochen war. Der Rückzug stoppte abrupt die Gold-Rallye, die seit Mitte August andauerte. Darwei Kung, Head of Commodities und Portfolio Manager bei DWS Group, sagte jedoch, dass der Rückgang seine langfristige bullische Sicht auf Gold nicht verändert.  

Ziemba sagt, die USA haben bedeutende Maßnahmen ergriffen

Rachel Ziemba, Analystin beim Center for New American Security in Washington, sagte, die Sanktionen gegen russisches Rohöl seien eine der bedeutenden Maßnahmen, die die USA ergriffen haben. Sie glaubt jedoch, dass der extensive Einsatz illegärer Finanznetzwerke diese Maßnahme wahrscheinlich abschwächen wird. Ziemba behauptet, dass es am Ende darauf ankommen wird, ob Indien und China Angst vor weiterer Eskalation bei sekundären Sanktionen haben. 

Die beiden Länder wurden nach dem Boykott Moskaus durch andere Nationen wegen seiner Invasion der Ukraine zu den größten Käufern von russischem Öl. Trump verhängte jedoch vernichtende Zölle auf Indien für die Fortsetzung des Handels, hat China jedoch von jeglichen Maßnahmen verschont. Inzwischen sanktionierte das Vereinigte Königsten letzte Woche zwei chinesische Energieunternehmen und bestrafte Rosneft und Lukoil.

„Der Markt wird Zeit brauchen, um genau zu verdauen, was das bedeutet … Es wird wahrscheinlich eine große Ursache für Besorgnis bei den Raffinerien in Indien und China sein.“

–Vandana Hari, Gründerin von Vanda Insights.

Inzwischen erklärte Trump am Dienstag, dass Indiens Premierminister Narendra Modi ihm versichert habe, dass das Land seine Käufe von russischem Rohöl reduzieren werde. Vorherige US-Maßnahmen umfassten einen Preisdeckel der Gruppe der Sieben für russisches Öl, der die Einnahmen des Kremls begrenzte, ohne die globale Versorgung zu stören oder Preisspitzen auf dem globalen Ölmarkt zu verursachen.

Day behauptet, die Treiber von Gold haben sich nicht verändert

Trotz des Einbruchs der Goldpreise sagte Adrian Day, Inhaber der gleichnamigen Vermögensverwaltungsgesellschaft in Maryland, dass Goldpreise innerhalb weniger Tage einen Boden finden werden, weil die Treiber von Gold sich nicht verändert haben. Er fügte hinzu, dass die Fed die Zinsen nicht anheben wird und die Regierung das Haushaltsdefizit nicht angehen wird, da es keine fundamentalen Faktoren gibt, die das Denken oder Sagen der Menschen über Gold auf bedeutende Weise ändern würden. 

Der Stratege von Citigroup, Charlie Massy-Collier, sagte die Goldpreise sei der Entwertungserzählung vorausgelaufen, und fügte hinzu, dass die Bullishness von Gold zwangsläufig zurückkehren werde. Angesichts der aktuellen Preisniveaus behauptete er jedoch, es bestehe keine Eile, sich auf dieses Comeback zu positionieren. 

Inzwischen glaubt der Bloomberg-Makrostratege Ven Ram, dass der Rückgang der Goldpreise nur ein Unfall war, der auf sich warten ließ. Der Rückgang erfolgte auch, während Investoren potenzielle Fortschritte in den Handelsverhandlungen zwischen den USA und China abwägten. Die jüngste Wiederbelebung der Spannungen scheint die Nachfrage nach diesem sicherem Hafen zu erhöhen.