Les prix du pétrole et de l’or réagissent alors que Trump intensifie les sanctions contre la Russie

Le prix du pétrole a bondi tandis que l’or s’effondrait après que Trump ait accru la pression sur la Russie avec des sanctions contre Rosneft, dirigée par Igor Sechin, ami de Poutine, et contre Lukoil, une entreprise privée. Le West Texas Intermediate a grimpé à près de 60 $ le baril, et le Brent a gagné 3 % pour évoluer au-dessus de 64 $, tandis que l’or descendait vers 4 000 $ l’once après avoir perdu 0,5 % jeudi.

Le président Trump a intensifié la pression sur son homologue, Vladimir Poutine, pour son manque d’engagement en faveur de la paix en Ukraine. Il a également menacé d’imposer des tarifs douaniers plus stricts à l’Inde, un acheteur clé de pétrole russe, avertissant le pays de cesser d’acheter du pétrole russe ou d’en subir les conséquences. Des dirigeants de raffineries indiennes ont déclaré que le flux de pétrole brut russe diminuerait progressivement pour atteindre un niveau proche de zéro, notant que les restrictions rendent impossible la poursuite du flux dans des conditions normales. 

Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a déclaré dans un communiqué que son bureau sanctionnait les deux géants pétroliers russes qui financent la machine de guerre du Kremlin, compte tenu du refus de Poutine de mettre fin à l’invasion insensée de l’Ukraine. Il a ajouté que les États-Unis encouragent leurs alliés à rejoindre et à respecter ces sanctions. Cependant, Trump a déclaré qu’il espérait que les sanctions contre la Russie ne dureraient pas, tout en reconnaissant que ses entretiens avec Poutine ne semblent mener nulle part.

Parallèlement, les tentatives agressives de Trump pour remodeler le commerce mondial et l’incertitude géopolitique accrue ont également conduit à une baisse des prix de l’or. L’or au comptant a chuté de 2,9 % mercredi après avoir perdu près de 6,3 % mardi. Ce repli a brusquement interrompu la hausse de l’or qui se poursuivait depuis mi-août. Toutefois, Darwei Kung, responsable des matières premières et gestionnaire de portefeuille chez DWS Group, a déclaré que ce recul ne modifie pas sa vision haussière à long terme sur l’or.  

Ziemba affirme que les États-Unis ont pris des mesures significatives

Rachel Ziemba, analyste au Center for New American Security à Washington, a déclaré que les sanctions contre le pétrole brut russe constituent l’une des mesures significatives prises par les États-Unis. Cependant, elle estime que l’utilisation extensive de réseaux financiers illicites risque d’atténuer cet effet. Ziemba affirme que cela finira par dépendre de la capacité de l’Inde et de Chine la crainte d’une nouvelle escalade des sanctions secondaires. 

Ces deux pays sont devenus les plus gros acheteurs de pétrole russe après que d’autres nations ont évité Moscou pour son invasion de l’Ukraine. Cependant, Trump a imposé des tarifs douaniers écrasants à l’Inde pour sa poursuite du commerce, mais a épargné la Chine de toute action. Parallèlement, le Royaume-Uni a sanctionné deux entreprises énergétiques chinoises la semaine dernière et a pénalisé Rosneft et Lukoil.

« Le marché mettra du temps à digérer exactement ce que cela signifie… Cela sera probablement une source majeure de préoccupation pour les raffineurs en Inde et en Chine. »

–Vandana Hari, Fondatrice de Vanda Insights.

Parallèlement, mardi, Trump a déclaré que le Premier ministre indien Narendra Modi lui avait assuré que le pays réduirait ses achats de pétrole brut russe. Les mesures américaines précédentes comprenaient un plafond de prix du G7 sur le pétrole russe, qui limitait les revenus du Kremlin sans perturber l’offre mondiale ni provoquer de pics des prix mondiaux du pétrole.

Day affirme que les moteurs de l’or n’ont pas changé

Malgré la chute des prix de l’or, Adrian Day, propriétaire de la société de gestion d’actifs qui porte son nom dans le Maryland, a déclaré que les prix de l’or trouveront un plancher dans les prochains jours car les moteurs de l’or n’ont pas changé. Il a ajouté que la Fed ne relèvera pas les taux et que le gouvernement ne traitera pas du déficit budgétaire, car il n’y a aucun facteur fondamental susceptible de modifier de manière significative la perception ou les discours des gens sur l’or. 

Le stratège de Citigroup, Charlie Massy-Collier, a déclaré prix de l’or que l’or avait devancé le récit de la dévaluation, ajoutant que le caractère haussier de l’or est appelé à revenir. Cependant, compte tenu des niveaux de prix actuels, il a affirmé qu’il n’y avait pas d’urgence à se positionner pour ce retour. 

Parallèlement, le stratège macro de Bloomberg, Ven Ram, estime que la chute des prix de l’or n’était qu’un accident en attente. Le déclin est également survenu alors que les investisseurs pesaient les progrès potentiels des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine. La récente résurgence des tensions semble également augmenter la demande pour cette valeur refuge.