Les cours du pétrole et de l'or réagissent à l'intensification des sanctions contre la Russie par Trump

Le prix du pétrole a grimpé en flèche tandis que celui de l'or a chuté après que Trump a accentué la pression sur la Russie en imposant des sanctions à Rosneft, dirigée par Igor Setchine, proche de Poutine, et à la compagnie privée Lukoil. Le West Texas Intermediate a atteint près de 60 dollars le baril, et le Brent a gagné 3 % pour se négocier au-dessus de 64 dollars, tandis que l'or s'est rapproché des 4 000 dollars l'once après avoir reculé de 0,5 % jeudi.

Ledent Trump a accentué la pression sur son homologue, Vladimir Poutine, lui reprochant son manque d'engagement en faveur de la paix en Ukraine. Il a également menacé d'imposer des droits de douane plus élevés à l'Inde, principal acheteur de pétrole russe, l'avertissant de cesser ses importations sous peine de sanctions. De hauts responsables de raffineries indiennes ont indiqué que les importations de pétrole brut russe diminueraient progressivement jusqu'à un niveau quasi nul, les restrictions en vigueur rendant impossible la poursuite des approvisionnements habituels. 

Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a déclaré dans un communiqué que son ministère imposait des sanctions aux deux géants pétroliers russes qui financent la machine de guerre du Kremlin, compte tenu du refus de Poutine de mettre fin à l'invasion insensée de l'Ukraine. Il a ajouté que les États-Unis encourageaient leurs alliés à se joindre à ces sanctions et à les respecter. Cependant, Trump a déclaré espérer que les sanctions contre la Russie ne dureraient pas, tout en reconnaissant que ses discussions avec Poutine semblaient être au point mort.

Parallèlement, les tentatives agressives de Trump pour remodeler le commerce mondial et l'incertitude géopolitique accrue ont également entraîné une baisse des cours de l'or. L'or au comptant a chuté de 2,9 % mercredi, après avoir dégringolé de près de 6,3 % mardi. Ce repli a brutalement interrompu la hausse de l'or qui se poursuivait depuis la mi-août. Cependant, Darwei Kung, responsable des matières premières et gestionnaire de portefeuille chez DWS Group, a déclaré que ce repli ne remettait pas en cause ses perspectives haussières à long terme sur l'or.  

Ziemba affirme que les États-Unis ont pris des mesures significatives

Rachel Ziemba, analyste au Center for New American Security à Washington, a déclaré que les sanctions imposées au pétrole brut russe constituent l'une des mesures significatives prises par les États-Unis. Elle estime toutefois que le recours massif aux réseaux financiers illicites risque d'en atténuer l'impact. Selon Ziemba, tout dépendra en fin de compte de la crainte de l'Inde et de la Chine de nouvelles sanctions secondaires. 

L'Inde et la Chine sont devenues les principaux acheteurs de pétrole russe après que d'autres nations ont boycotté Moscou suite à son invasion de l'Ukraine. Cependant, Trump a imposé des droits de douane exorbitants à l'Inde pour la poursuite de ces échanges, mais a épargné la Chine de toute mesure. Parallèlement, le Royaume-Uni a sanctionné deux entreprises énergétiques chinoises la semaine dernière, Rosneft et Lukoil.

« Le marché aura besoin de temps pour assimiler exactement ce que cela signifie… Cela risque d’être une source majeure d’inquiétude pour les raffineurs en Inde et en Chine. »

–Vandana Hari, fondatrice de Vanda Insights.

Par ailleurs, mardi, Trump a déclaré que le Premier ministre indien, Narendra Modi, l'avait assuré que son pays réduirait ses achats de pétrole brut russe. Parmi les mesures américaines précédentes figurait le plafonnement des prix du pétrole russe par le G7, ce qui limitait les revenus du Kremlin sans perturber l'approvisionnement mondial ni provoquer de flambée des prix du pétrole.

Day affirme que les facteurs déterminants du cours de l'or n'ont pas changé

Malgré la chute des cours de l'or, Adrian Day, propriétaire de la société de gestion d'actifs du même nom basée dans le Maryland, estime que les prix de l'or se stabiliseront d'ici quelques jours, car les facteurs qui les influencent restent inchangés. Il ajoute que la Réserve fédérale ne relèvera pas ses taux et que le gouvernement ne s'attaquera pas au defibudgétaire, car aucun élément fondamental ne devrait modifier sensiblement la perception du public concernant l'or. 

Selon Charlie Massy-Collier, stratégiste chez Citigroup, les cours de l'or ont anticipé la dépréciation du métal jaune, ajoutant que la tendance haussière du métal jaune finira par se redresser. Toutefois, compte tenu des niveaux de prix actuels, il estime qu'il n'y a pas lieu de se précipiter pour anticiper ce retournement de situation. 

Parallèlement, Ven Ram, analyste macroéconomique chez Bloomberg, estime que la chute des cours de l'or était undent . Ce repli intervient également alors que les investisseurs évaluent les progrès potentiels des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine. La récente recrudescence des tensions semble également accroître la demande pour cette valeur refuge.