Europäische Regulierungsbehörden markieren Nicht-EU-Abhängigkeit, KI und Quantencomputing als Hauptrisiken für das Finanzsystem

Drei europäische Finanzregulierungsbehörden haben die EU-Regierungen vor der Abhängigkeit der Banken, Fonds und Versicherer des Blocks von ausländischen Anbietern und Infrastrukturen gewarnt.

In einer gemeinsamen Risikoeinschätzung warnten die Regulierungsbehörden, dass diese Abhängigkeit die Auswirkungen geopolitischer Schocks oder Cyberangriffe verstärken könnte.

Warum warnen Finanzregulierungsbehörden die EU-Regierungen?

Der Gemeinsame Ausschuss der Europäischen Aufsichtsbehörden, zu dem die Europäische Bankenaufsichtsbehörde, die Europäische Aufsichtsbehörde für Versicherung und betriebliche Altersversorgung sowie die Europäische Wertpapieraufsichtsbehörde gehören, überreichte die Herbstfunde am 10. September 2026 vor dem Stabilitätstabelle des Wirtschaftsausschusses und des Finanzausschusses der EU, bevor die Details heute öffentlich gemacht wurden.

Die Hauptbesorgnis besteht darin, dass die EU-Finanzen in fast jeder Schicht zu eng mit Nicht-EU-Systemen verknüpft sind.

Beispielsweise weisen Equity-UCITS-Fonds und alternative Investmentfonds große US-Exposures auf. Banken sind auch abhängig von Lieferanten für Informations- und Kommunikationstechnologie sowie von Zahlungssystemen, die außerhalb des Europäischen Wirtschaftsraumsliegen, und decken Finanzierungsengpässe in Währungen ab, die sie nicht ausgeben, meist Dollar, Pfund und Schweizer Franken. Clearing, Repo und Kreditratings werden ebenfalls größtenteils über Nicht-EU-Unternehmen abgewickelt.

Die Behörden wiesen darauf hin, dass die Abhängigkeit von Nicht-EU-Gegenparteien dazu führt, dass EU-Unternehmen von ausländischen Regulierungsregimen und politischen Ereignissen betroffen sind, die sie nicht kontrollieren können.

Hinzu kommt, dass die Aufsichtsbehörden sagten, dass Frontier-AI-Modelle Software-Schwachstellen sehr schnell und einfach finden und ausnutzen können, was das potenzielle Schadensausmaß von KI-unterstützten Angriffen erhöht.

Europas Cybersicherheitsagentur ENISA kam in ihrem eigenen Bedrohungsbericht 2026 zu einer ähnlichen Schlussfolgerung regarding Frontier-AI-Modelle. Der Bericht listet mehr als 48.000 neue, 2025 protokollierte Schwachstellen auf, einen Anstieg um 22 %, und weist auch darauf hin, dass Bedrohungsgruppen zunehmend KI in ihren Operationen einsetzen.

Ist Quantencomputing zu einer echten Bedrohung für Krypto-Händler geworden?

Quantencomputing ist einer der von den ESA markierten Bereiche. Die Sorge besteht darin, dass ein ausreichend leistungsfähiger Quantencomputer eines Tages in der Lage sein könnte, einen privaten Schlüssel aus einem exponierten öffentlichen Schlüssel abzuleiten, was zu unbefugten Transaktionen führt.

Zum Glück existiert ein solcher Computer noch nicht, aber Forscher von Google Quantum AI schätzten im März, dass die Erstellung eines Computers, der die Kryptographie hinter vielen Kryptowährungen brechen kann, etwa 20 Mal weniger physikalische Qubits benötigen könnte als zuvor angenommen.

Entwickler arbeiten bereits an Abwehrmaßnahmen. Im Februar schlug Jameson Lopp von Bitcoin zusammen mit fünf anderen Mitstreitern einen Plan vor, der das aktuelle Signaturschema des Netzwerks abschaffen würde.

Die Ethereum Foundation zielt darauf ab, Ethereum bis Dezember 2029 gegen Quantenangriffe zu stärken.

Privatkredit ist der dritte Bereich der Besorgnis. Die ESA stellten fest, dass der EU-Markt dafür noch klein ist, wobei Banken in der EU und im EWR damit verbundene Exposures von nur 0,6 % ihrer Gesamtanlagen halten. Die Aufsichtsbehörden markierten ihn jedoch weiterhin als einen zu beobachtenden Bereich, da der Markt schnell wächst und nicht sehr transparent ist.