Reguladores europeus sinalizam dependência fora da UE, IA e quântica como principais riscos ao sistema financeiro

Três dos reguladores financeiros da Europa alertaram os governos da UE sobre a dependência dos bancos, fundos e seguradoras do bloco de provedores e infraestrutura estrangeiros.

Em um risco conjunto, os órgãos reguladores alertaram que essa dependência poderia amplificar o efeito de qualquer choque geopolítico ou ciberataque.

Por que os reguladores financeiros estão alertando os governos da UE?

O Comitê Conjunto das Autoridades Europeias de Supervisão, que inclui a Autoridade Bancária Europeia, a Autoridade Europeia de Seguros e Pensões Ocupacionais e a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e Mercados, entregou as suas descobertas de outono para a Tabela de Estabilidade Financeira do Comité Económico e Financeiro da UE em 10 de setembro de 2026, antes dos detalhes serem tornados públicos hoje.

A principal preocupação é que as finanças da UE estejam demasiado ligadas a sistemas não pertencentes à UE em quase todas as camadas.

Por exemplo, os fundos UCITS de ações e os fundos de investimento alternativos têm grandes exposições aos EUA. Os bancos também dependem de fornecedores de tecnologia de informação e comunicação e de sistemas de pagamento baseados fora do Espaço Económico Europeu, e gerem lacunas de financiamento em moedas que não emitem, principalmente dólares, libras esterlinas e francos suíços. A liquidação, o repo e as classificações de crédito são também, em grande medida, canalizadas através de empresas não pertencentes à UE.

As autoridades salientaram que depender de contrapartes não pertencentes à UE permite que as empresas da UE sejam afetadas por regimes regulatórios estrangeiros e eventos políticos que não podem controlar.

Para agravar a situação, os reguladores afirmaram que os modelos de IA de fronteira podem encontrar e explorar vulnerabilidades de software muito rapidamente e com facilidade, o que aumenta o potencial dano dos ataques assistidos por IA.

A agência de cibersegurança da Europa, a ENISA, chegou a uma conclusão semelhante relativamente aos modelos de IA de fronteira no seu próprio relatório de ameaças de 2026. O relatório lista mais de 48.000 novas vulnerabilidades registadas em 2025, um aumento de 22%, e aponta também que os grupos de ameaças estão a utilizar cada vez mais a IA nas suas operações.

A computação quântica tornou-se uma ameaça real para os comerciantes de criptomoedas?

Computação quântica é uma das áreas assinaladas pelas AES. A preocupação é que uma máquina quântica suficientemente poderosa possa um dia conseguir derivar uma chave privada a partir de uma chave pública exposta, levando a transações não autorizadas.

Felizmente, ainda não existe tal computador, mas investigadores do Google Quantum AI estimaram em março que criar um computador capaz de quebrar a criptografia subjacente a muitas criptomoedas pode exigir aproximadamente 20 vezes menos qubits físicos do que se pensava anteriormente.

Os programadores já estão a trabalhar em defesas. Em fevereiro, Jameson Lopp, do Bitcoin, juntamente com outros cinco colaboradores, propôs um plano que retiraria o atual esquema de assinatura da rede.

A Fundação Ethereum visa fortalecer o Ethereum contra ataques quânticos até dezembro de 2029.

O crédito privado é a terceira área de preocupação. As AES descobriram que o mercado da UE para este tipo de crédito ainda é pequeno, com os bancos na UE e no EEE a deter exposições relacionadas que representam apenas 0,6% do seu total de ativos. Mas os reguladores continuam a assinalá-lo como uma área a observar de perto devido ao facto de o mercado estar a crescer rapidamente e não ser muito transparente.