I regolatori europei segnalano la dipendenza extra-UE, l'AI e il quantum come principali rischi per il sistema finanziario

Tre dei regolatori finanziari europei hanno avvertito i governi dell'UE riguardo alla dipendenza delle banche, dei fondi e delle assicurazioni del blocco dai fornitori e dalle infrastrutture straniere.

In un rischio congiunto, gli organi di regolamentazione hanno avvertito che questa dipendenza potrebbe amplificare l'effetto di qualsiasi shock geopolitico o attacco informatico.

Perché i regolatori finanziari avvertono i governi dell'UE?

Il Comitato congiunto delle Autorità di vigilanza europee, che include l'Autorità bancaria europea, l'Autorità europea delle assicurazioni e dei fondi pensionistici professionali e l'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati, ha consegnato i suoi risultati autunnali alla Tabella della Stabilità Finanziaria del Comitato Economico e Finanziario dell'UE il 10 settembre 2026, prima che i dettagli fossero resi pubblici oggi.

La preoccupazione principale è che le finanze dell'UE siano troppo strettamente collegate a sistemi extra-UE a quasi ogni livello.

Ad esempio, i fondi UCITS azionari e i fondi di investimento alternativi presentano grandi esposizioni verso gli Stati Uniti. Le banche dipendono inoltre da fornitori di tecnologie dell'informazione e della comunicazione e da sistemi di pagamento basati fuori dallo Spazio Economico Europeo, e gestiscono lacune di finanziamento in valute che non emettono, principalmente dollari, sterline e franchi svizzeri. Anche il clearing, il repo e le agenzie di rating sono in gran parte gestiti da imprese extra-UE.

Le autorità hanno sottolineato che affidarsi a controparti extra-UE espone le imprese dell'UE a regimi normativi stranieri e a eventi politici non controllabili.

Ad aggravare la situazione, i regolatori hanno affermato che i modelli di intelligenza artificiale all'avanguardia possono individuare e sfruttare le vulnerabilità del software molto rapidamente e facilmente, aumentando il potenziale danno degli attacchi assistiti dall'IA.

L'agenzia europea per la cybersecurity ENISA è giunta a una conclusione simile riguardo ai modelli di IA all'avanguardia nel suo rapporto sulle minacce 2026. Il rapporto elenca oltre 48.000 nuove vulnerabilità registrate nel 2025, un aumento del 22%, e segnala inoltre che i gruppi di minacce stanno utilizzando sempre più l'IA nelle loro operazioni.

Il calcolo quantistico è diventato una minaccia reale per i trader di criptovalute?

Calcolo quantistico è una delle aree segnalate dalle AEV. La preoccupazione è che una macchina quantistica sufficientemente potente un giorno potrebbe essere in grado di derivare una chiave privata da una chiave pubblica esposta, portando a transazioni non autorizzate.

Fortunatamente, un tale computer non esiste ancora, ma i ricercatori di Google Quantum AI hanno stimato a marzo che creare un computer in grado di violare la crittografia alla base di molte criptovalute potrebbe richiedere circa 20 volte meno qubit fisici di quanto si pensasse in precedenza.

Gli sviluppatori stanno già lavorando alle difese. A febbraio, Jameson Lopp di Bitcoin, insieme ad altri cinque collaboratori, ha proposto un piano per ritirare l'attuale schema di firma della rete.

La Fondazione Ethereum mira a rafforzare Ethereum contro gli attacchi quantistici entro dicembre 2029.

Il credito privato è la terza area di preoccupazione. Le AEV hanno riscontrato che il mercato UE per questo settore è ancora piccolo, con le banche nell'UE e SEE che detengono esposizioni correlate pari solo allo 0,6% del loro totale delle attività. Tuttavia, i regolatori lo hanno comunque segnalato come un settore da monitorare da vicino a causa della rapida crescita del mercato e della sua scarsa trasparenza.