Chinas Markt- und Yuan-Kollaps könnte eine Bitcoin-Trump-Rallye 2.0 einläuten

Der Beginn des Jahres 2025 war von Problemen auf dem chinesischen Markt und bei der Währung geprägt, wobei Analysten behaupten, dass diese Schwierigkeiten zu einem „zweiten Amt“ Bitcoin (BTC) Bullenmarkt führen könnten. Die größte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung hat nach Preiskorrekturen im Dezember wieder über 100.000 US-Dollar gehandelt.

Laut Daten Laut Trading Economics fiel der chinesische Yuan (CNY) kürzlich auf sein niedrigstes Niveau seit September 2023 bei 3,22 pro US-Dollar. Dies markiert einen anhaltenden Rückgang, wobei der Yuan in diesem Monat um 0,4 % fiel und seine dreimonatige Verlustserie verlängerte. 

Die Volksbank von China (PBOC) hat ihre Bemühungen zur Stabilisierung der Währung verstärkt, aber wirtschaftliche Spannungen vor Trumps Amtseinführung im Januar 2025 stellen Herausforderungen dar. Wie von Reuters angemerkt, warnte die PBOC Fondsmanager davor, einer Anleiherallye hinterherzujagen, während sie sich auf die Einführung neuer Stimulusmaßnahmen zur Wiederbelebung der Wirtschaft vorbereitet.

Yuan-Abwertung löst Druck auf Anleihen- und Aktienmärkte aus

Analysten glauben, dass die Schwierigkeiten des Yüans durch fallende Renditen auf chinesischen Staatsanleihen verschärft werden. Die Rendite der 10-jährigen chinesischen Staatsanleihe fiel kürzlich auf 1,6 %, ein Rückgang um 100 Basispunkte im Vergleich zum Vorjahr. Dies steht im krassen Gegensatz zu steigenden Renditen in den USA. 

Strategen von BNP Paribas prognostizieren der Yuan könnte bis Ende 2025 auf 7,45 pro Dollar fallen, während Nomura einen Rückgang auf 7,6 bis Mai prognostiziert. Die Vorhersagen wurden auch von JPMorgan Chase unterstützt, das erwartet, dass die Währung weiter schwächer wird, wobei der Offshore-Yuan möglicherweise im zweiten Quartal auf 7,5 fallen könnte.

Anleger am chinesischen Aktienmarkt spüren ebenfalls die Auswirkungen der wirtschaftlichen Turbulenzen in der Jurisdiktion. Am Montag fiel der CSI 300, der die Blue-Chip-Aktien verfolgt, auf sein niedrigstes Niveau seit September. 

Laut TradingView ist der ChiNEXT-Index, ein Indikator für innovative und hochwachsende kleine und mittlere Unternehmen (KMU), seit Beginn des Dezember um 8 % gefallen.

“Sobald 7,3 vorbei ist, bezweifle ich, dass es noch viele Hindernisse auf dem Weg gibt,” sagte Mingze Wu, ein Währungshändler bei Stonex Financial. „Es ist, als hätte ein Hund endlich seinen eigenen Schwanz gefangen.“

Analysten warnen jedoch, dass die PBOC wahrscheinlich eine schnelle, unordentliche Abwertung des Yüans vermeiden wird, um weitere finanzielle Instabilität zu verhindern. Die Zentralbank kontrolliert immer noch die Inland-Handelsspanne der Währung, die derzeit gepflegt auf einem stärkeren Niveau als 7.2 liegt.

Bitcoin- und Kryptomärkte bereiten sich auf eine bevorstehende Rallye vor 

Unterdessen gibt es in der Kryptomarktgemeinschaft wachsende Stimmungen, dass Chinas wirtschaftliche Schwierigkeiten einen neuen Bullenmarkt auslösen könnten. Trading-Experten haben Ähnlichkeiten zwischen Chinas wirtschaftlicher Instabilität und dem Preisanstieg von Bitcoin gezogen und erwarten, dass sich die Ereignisse wiederholen. 

Im Jahr 2015 wertete China den Yuan ab, und Bitcoin verzeichnete einen dramatischen Anstieg und handelte mehr als dreimal höher als Reaktion darauf. Die Gründer von LondonCryptoClub wiesen auf dieses Potenzial erneut hin: „Als China 2015 abwertete, handelte Bitcoin umgehend über 3x höher.”

„China steht am Rande des Zusammenbruchs, und ihre 10-Jahres-Anleihe spiegelt wider, wie gebrochen ihre Wirtschaft geworden ist,” wies ein Ökonom auf der Social-Media-Plattform X hin. Sie prognostizieren auch, dass China gezwungen sein wird, seine Geldpolitik im Jahr 2025 zu lockern. „Das Land muss lockern, sonst ist das Spiel vorbei,” fügten sie hinzu. 

Ja. China steht am Rande des Zusammenbruchs, und ihre 10-Jahres-Anleihe spiegelt wider, wie gebrochen ihre Wirtschaft geworden ist.

Das Land MUSS nachgeben, sonst ist das Spiel vorbei. Auch wenn die Liquidität nicht helfen wird, wird sie andere Märkte ankurbeln, wie #Bitcoin, da Kapital weiterhin aus den… pic.twitter.com/pxgRvKxH3T fließt

— Micro2Macr0 (@Micro2Macr0) Januar 3, 2025

Auch wenn der Liquiditätsschub Chinas Probleme möglicherweise nicht löst, könnte er die Nachfrage nach alternativen Anlagen wie Bitcoin ankurbeln, da Kapital aus China abfließt.

Die Gründer von LondonCryptoClub stimmen der Idee zu und weisen darauf hin, dass Chinas Entscheidung, den Yuan Rutschen zu lassen, ohne ihn zu verteidigen, Kapitalabflüsse beschleunigen könnte. 

“China scheint die Währung absinken zu lassen und sie nicht mehr zu verteidigen, wodurch der Peg, wenn nicht eine direkte Abwertung, zumindest kriecht,” sagten sie in einem kürzlichen Interview. „Dies wird Kapitalabflüsse aus China beschleunigen, was wir mit unter Druck stehenden chinesischen Aktien sehen. Bitcoin wird ein offensichtliches Ziel für einige dieser Flüsse sein.”