L'inizio del 2025 ha visto emergere problemi di mercato e valuta in Cina, e gli analisti sostengono che queste difficoltà potrebbero portare a una "seconda" fase rialzista Bitcoin (BTC). La criptovaluta con la maggiore capitalizzazione di mercato è tornata a essere scambiata sopra i 100.000 dollari dopo le correzioni di prezzo di dicembre.
Secondo i dati di Trading Economics, lo yuan cinese (CNY) è recentemente sceso al livello più basso da settembre 2023, a 3,22 per dollaro statunitense. Ciò segna un ulteriore declino, con lo yuan che ha perso lo 0,4% questo mese, prolungando la sua serie negativa di tre mesi.
La Banca Popolare Cinese (PBOC) ha intensificato gli sforzi per stabilizzare la valuta, ma le tensioni economiche in vista dell'insediamento di Trump il 20 gennaio rappresentano una sfida. Come riportato da Reuters, la PBOC ha messo in guardia i gestori di fondi dal seguire l'andamento positivo dei mercati obbligazionari, mentre si prepara a lanciare un nuovo piano di stimolo per rilanciare l'economia.
Il deprezzamento dello yuan innesca pressioni sui mercati obbligazionari e azionari
Gli analisti ritengono che le difficoltà dello yuan siano aggravate dal calo dei rendimenti dei titoli di Stato cinesi. Il rendimento del titolo di Stato cinese a 10 anni è recentemente sceso all'1,6%, in calo di 100 punti base rispetto a un anno fa. Questo dato contrasta nettamente con l'aumento dei rendimenti negli Stati Uniti.
Gli strateghi di BNP Paribas prevedono che lo yuan potrebbe raggiungere quota 7,45 rispetto al dollaro entro la fine del 2025, mentre Nomura prevede un calo a 7,6 entro maggio. Queste previsioni sono state supportate anche da JPMorgan Chase, che si aspetta un ulteriore indebolimento della valuta, con lo yuan offshore che potrebbe scendere a 7,5 nel secondo trimestre.
Anche gli investitori del mercato azionario cinese stanno risentendo delle turbolenze economiche del Paese. Lunedì, l'indice CSI 300, che traci titoli azionari a maggiore capitalizzazione, è sceso al livello più basso da settembre.
Secondo TradingView, l'indice ChiNEXT, un indicatore delle piccole e medie imprese (PMI) innovative e ad alta crescita, ha registrato un calo dell'8% dall'inizio di dicembre.
" Una volta superato il livello di 7,3, dubito che ci saranno molti ostacoli lungo il cammino ", ha affermato Mingze Wu, un trader valutario di Stonex Financial. " È come se un cane avesse finalmente preso la propria coda. "
Tuttavia, gli analisti avvertono che la PBOC probabilmente eviterà una svalutazione rapida e disordinata dello yuan per prevenire ulteriore instabilità finanziaria. La banca centrale continua a controllare il range di cambio della valuta sul mercato interno, attualmente ancorato a livelli tron a 7,2.
Bitcoin e i mercati delle criptovalute si preparano a un imminente rally
Nel frattempo, nel mercato delle criptovalute si sta diffondendo la convinzione che le difficoltà economiche della Cina potrebbero innescare una nuova fase rialzista. Gli esperti di trading hanno evidenziato analogie tra l'instabilità economica cinese e l'impennata del prezzo del Bitcoin, prevedendo che gli eventi si ripeteranno.
Nel 2015, la Cina ha svalutato lo yuan e Bitcoin ha registrato un matic , triplicando il suo valore. I fondatori del LondonCryptoClub hanno indicato questo scenario come possibile scenario futuro: " Quando la Cina ha svalutato la sua valuta nel 2015, Bitcoin ha immediatamente triplicato il suo valore ".
"La Cina è sull'orlo del collasso e il suo prestito obbligazionario decennale riflette quanto sia in rovina la sua economia", ha fatto notare un economista sulla piattaforma social X. Prevede inoltre che la Cina sarà costretta ad allentare la sua politica monetaria nel 2025. " Il Paese deve allentare la politica monetaria o è finita ", ha aggiunto.
Sì. La Cina è sull'orlo del collasso e il suo prestito obbligazionario decennale riflette quanto sia disastrata la sua economia.
Il paese DEVE allentare la pressione o è finita. Anche se la liquidità NON aiuterà, darà impulso ad altri mercati, come #Bitcoin Bitcoin capitali continuano a fuggire... pic.twitter.com/pxgRvKxH3T
— Micro2Macr0 (@Micro2Macr0) 3 gennaio 2025
Anche se l'aumento di liquidità potrebbe non risolvere i problemi della Cina, potrebbe alimentare la domanda di investimenti alternativi come Bitcoin , a fronte di un deflusso di capitali dalla Cina.
I fondatori di LondonCryptoClub concordano con l'idea, osservando che la decisione della Cina di lasciare che lo yuan si deprezzi senza difenderlo potrebbe accelerare la fuga di capitali.
" Sembra che la Cina stia lasciando che la valuta si svaluti e non la difenda più, permettendo al tasso di cambio fisso di rallentare se non addirittura di svalutarsi del tutto ", hanno affermato in una recente intervista. " Questo accelererà i deflussi di capitali dalla Cina, che stiamo già osservando con le azioni cinesi sotto pressione. Bitcoin sarà una destinazione ovvia per parte di questi flussi ".
