La caída del mercado chino y del yuan podría impulsar un rally Bitcoin-Trump 2.0

El inicio de 2025 ha sido testigo de los problemas del mercado y la moneda china, y los analistas afirman que estas dificultades podrían conducir a una segunda racha alcista Bitcoin (BTC). La criptomoneda de mayor capitalización bursátil ha vuelto a cotizar por encima de los 100.000 dólares tras sufrir correcciones de precios en diciembre.

Según datos de Trading Economics, el yuan chino (CNY) cayó recientemente a su nivel más bajo desde septiembre de 2023, situándose en 3,22 por dólar estadounidense. Esto marca una continua caída, con una caída del 0,4 % este mes y prolongando su racha de tres meses de pérdidas. 

El Banco Popular de China (PBOC) ha intensificado sus esfuerzos para estabilizar la moneda, pero las tensiones económicas previas a la investidura de Trump el 20 de enero plantean desafíos. Como señaló Reuters, el PBOC advirtió a los gestores de fondos que no se dejen llevar por la euforia del mercado de bonos, mientras se prepara para lanzar un nuevo plan de estímulo para reactivar la economía.

La depreciación del yuan genera presión sobre los mercados de bonos y acciones

Los analistas creen que las dificultades del yuan se ven agravadas por la caída de los rendimientos de los bonos del gobierno chino. El rendimiento del bono del gobierno chino a 10 años cayó recientemente al 1,6%, 100 puntos básicos menos que hace un año. Esto contrasta marcadamente con el aumento de los rendimientos en Estados Unidos. 

Los estrategas de BNP Paribas predicen que el yuan podría alcanzar los 7,45 por dólar para finales de 2025, mientras que Nomura prevé una caída a 7,6 para mayo. Estas predicciones también fueron respaldadas por JPMorgan Chase, que prevé que la moneda se debilite aún más, con el yuan offshore potencialmente cayendo a 7,5 en el segundo trimestre.

Los inversores del mercado bursátil chino también están sintiendo las consecuencias de la crisis económica de la jurisdicción. El lunes, el CSI 300, que traclas acciones de primera línea, cayó a su nivel más bajo desde septiembre. 

Según TradingView, el índice ChiNEXT, un indicador de las pequeñas y medianas empresas (PYME) innovadoras y de alto crecimiento, ha caído un 8% desde principios de diciembre.

“Una vez que desaparezca el nivel de 7,3, dudo que haya muchos obstáculos en el camino”, dijo Mingze Wu, operador de divisas de Stonex Financial. “Es como si un perro finalmente atrapara su propia cola”

Sin embargo, los analistas advierten que es probable que el Banco Popular de China (PBOC) evite una devaluación rápida y desordenada del yuan para prevenir una mayor inestabilidad financiera. El banco central aún controla el rango de negociación del yuan en el mercado interno, que actualmente se mantiene en nivelestrona 7,2.

Los mercados Bitcoin y criptomonedas se preparan para un repunte inminente 

Mientras tanto, existe una creciente percepción en el mercado de criptomonedas de que las dificultades económicas de China podrían desencadenar otra racha alcista. Los expertos en trading han establecido similitudes entre la inestabilidad económica de China y el aumento del precio de Bitcoin, anticipando que los eventos se repetirán. 

En 2015, China devaluó el yuan y Bitcoin experimentó un aumento drásticomatic cotizando más del triple en respuesta. Los fundadores de LondonCryptoClub señalaron esto como un posible resultado nuevamente: "Cuando China devaluó en 2015, Bitcoin rápidamente se cotizó más del triple".

«China está al borde del colapso y su bono a 10 años refleja el estado crítico de su economía», señaló un economista en la plataforma de redes sociales X. También predice que China se verá obligada a flexibilizar su política monetaria en 2025. «El país tiene que flexibilizarla o se acabó», añadió. 

Sí. China está al borde del colapso y sus bonos a 10 años son un reflejo de lo quebrada que se ha vuelto su economía.

El país TIENE QUE RELAJARSE o se acabó el juego. Aunque la liquidez NO ayudará, impulsará otros mercados, como elBitcoin, ya que el capital sigue huyendo de… pic.twitter.com/pxgRvKxH3T

— Micro2Macr0 (@Micro2Macr0) 3 de enero de 2025

Si bien el aumento de liquidez tal vez no resuelva los problemas de China, podría impulsar la demanda de inversiones alternativas como Bitcoin a medida que el capital fluye fuera de China.

Los fundadores de LondonCryptoClub coinciden con esta idea, señalando que la decisión de China de dejar que el yuan se deprecie sin defenderlo podría acelerar la salida de capitales. 

«China parece estar dejando que su moneda se deprecie y ya no la defiende, permitiendo que el tipo de cambio fijo se devalúe gradualmente, si no directamente», afirmaron en una entrevista reciente. «Esto acelerará la salida de capitales de China, algo que ya se observa con la presión sobre las acciones chinas. Bitcoin será un destino obvio para parte de esos flujos».