Обвал китайского рынка и юаня может положить начало второму этапу ралли Bitcoinи Трампа

Начало 2025 года ознаменовалось проблемами на китайском рынке и валютном рынке, которые, по мнению аналитиков, могут привести к «второму» росту курса Bitcoin (BTC). Крупнейшая криптовалюта по рыночной капитализации вернулась к торгам выше $100 000 после коррекции цен в декабре.

Согласно данным Trading Economics, китайский юань (CNY) недавно упал до самого низкого уровня с сентября 2023 года — 3,22 за доллар США. Это свидетельствует о продолжающемся снижении: в этом месяце юань потерял 0,4%, продолжив трёхмесячную серию потерь. 

Народный банк Китая (НБК) активизировал усилия по стабилизации валюты, однако экономическая напряженность в преддверии инаугурации Трампа 20 января создает определенные трудности. Как отмечает Reuters, НБК предостерег управляющих фондами от погони за ростом цен на облигации, поскольку готовится к запуску новой программы стимулирования экономики.

Обесценивание юаня создает давление на рынок облигаций и акций

Аналитики считают, что трудности юаня усугубляются падением доходности китайских государственных облигаций. Доходность 10-летних китайских государственных облигаций недавно снизилась до 1,6%, что на 100 базисных пунктов меньше, чем годом ранее. Это резко контрастирует с ростом доходности в США. 

Стратеги BNP Paribas прогнозируют, что курс юаня к концу 2025 года может достичь 7,45 за доллар, в то время как Nomura прогнозирует падение до 7,6 к маю. Эти прогнозы также поддержал JPMorgan Chase, который ожидает дальнейшего ослабления валюты, при этом курс офшорного юаня может упасть до 7,5 во втором квартале.

Инвесторы китайского фондового рынка также ощутили на себе последствия экономических потрясений в стране. В понедельник индекс CSI 300, tracакции «голубых фишек», упал до самого низкого уровня с сентября. 

По данным TradingView, индекс ChiNEXT, индикатор инновационных и быстрорастущих малых и средних предприятий (МСП), упал на 8% с начала декабря.

«После того, как уровень 7,3 будет пройден, я сомневаюсь, что на пути возникнут какие-либо препятствия», — сказал Минцзе Ву, валютный трейдер из Stonex Financial. «Это как собака, наконец-то поймавшая собственный хвост»

Однако аналитики предупреждают, что Народный банк Китая, скорее всего, избежит быстрой и неорганизованной девальвации юаня, чтобы предотвратить дальнейшую финансовую нестабильность. Центральный банк по-прежнему контролирует диапазон колебаний курса валюты на внутреннем рынке, который в настоящее время зафиксирован на уровняхtron7,2.

Рынки Bitcoin и криптовалют готовятся к предстоящему ралли 

Тем временем на криптовалютном рынке крепнет уверенность в том, что экономические трудности Китая могут спровоцировать новый рост. Эксперты по трейдингу отмечают сходство между экономической нестабильностью в Китае и ростом цены Bitcoin, ожидая повторения событий. 

В 2015 году Китай девальвировал юань, и Bitcoinmaticmatic maticmaticmaticmatic maticmatic вырос, его цена более чем в три раза увеличилась. Основатели LondonCryptoClub снова указали на это как на потенциальный сценарий: «Когда Китай девальвировал юань в 2015 году, Bitcoin тут же подорожал более чем в 3 раза».

«Китай находится на грани краха, и его 10-летние облигации отражают то, насколько разрушена его экономика», — отметил экономист на платформе социальных сетей X. Он также предсказывает, что Китаю придется смягчить свою денежно-кредитную политику в 2025 году. «Страна должна смягчить политику, иначе игра окончена», — добавил он. 

Да. Китай находится на грани краха, и его 10-летние облигации отражают, насколько развалена его экономика.

Страна ДОЛЖНА СНИЖАТЬ ТЕНДЕНЦИИ, иначе игра окончена. Хотя ликвидность НЕ поможет, она подстегнет другие рынки, такие как #Bitcoin, поскольку капитал продолжает покидать… pic.twitter.com/pxgRvKxH3T

— Micro2Macr0 (@Micro2Macr0) 3 января 2025 г.

Даже если рост ликвидности не решит проблем Китая, он может подстегнуть спрос на альтернативные инвестиции, такие как Bitcoin , по мере оттока капитала из Китая.

Основатели LondonCryptoClub согласны с этой идеей, отмечая, что решение Китая оставить юань без защиты может ускорить отток капитала. 

«Похоже, Китай позволяет валюте обесцениваться и больше не защищает её, допуская замедление привязки, если не полную девальвацию», — заявили они в недавнем интервью. «Это ускорит отток капитала из Китая, что мы наблюдаем на примере китайских акций, находящихся под давлением. Bitcoin станет очевидным пунктом назначения для части этих потоков».