- China könnte Schritte unternehmen, um den Aktienmarkt nach einer Rallye von 1,2 Billionen US-Dollar zu verlangsamen.
- Aufsichtsbehörden wollen riskante Kaufgeschäfte von Privatanlegern und Kredite eindämmen.
- Die meisten Kursgewinne entfallen auf den Chip- und Halbleitersektor, daher steuern die Behörden die Kapitalzuflüsse.
Chinesische Regulierungsbehörden prüfen neue Schritte, um den Aktienmarkt zu verlangsamen. Dies geschieht nach einer Rallye von 1,2 Billionen US-Dollar in etwas mehr als einem Monat, was Ängste vor Überhitzung und riskanter Spekulation schürt.
Die möglichen Schritte umfassen die Überprüfung von Short-Selling-Limits, die Erhöhung der Kontrollen für spekulative Trades und die Abschreckung von starker Beteiligung des Einzelhandels, die einen scharfen Rückgang verursachen könnte.
Beamte versuchen, die Rallye stabil zu halten und einen weiteren Crash zu vermeiden
Die chinesische Aktienrallye fügte über $1.2 Billionen an Marktwert in etwas mehr als einem Monat hinzu, und obwohl dies wie gute Nachrichten klingen mag, sind die Regulierungsbehörden beunruhigt. Ihre Angst bleibt berechtigt aufgrund eines ähnlichen und schmerzhaften Ereignisses im Jahr 2015, als der Markt in alarmierendem Tempo in die Höhe schoss, nur genauso schnell zusammenbrach und enorme Verluste hinterließ.
Damals fluteten Privatanleger den Markt mit Krediten nachdem Makler einfache Gewinne versprochen und große Promotionen durchgeführt hatten, die zu gut schienen, um sie zu verpassen. Aber als die Rallye zusammenbrach, wischte sie ihr gesamtes Sparvermögen weg und beschädigte das Vertrauen der Menschen in die Fähigkeit der Regierung, ähnliche finanzielle Risiken zu managen.
Chinesische Beamte wollen die Rallye heute nicht stoppen, aber sie wollen eine Wiederholung von 2015 vermeiden. Daher sind sie entschlossen, sie auf einen nachhaltigeren Pfad zu lenken, ohne Raum für einen weiteren verheerenden Zusammenbruch zu lassen.
Die Führung Pekings misst den Aktienmärkten hohe Bedeutung bei, da sie die Konsumentennutzung unter inflationären Drücken prägen. Wu Qing, Vorsitzender der China Securities Regulatory Commission, betonte die Aufrechterhaltung eines „positiven Impulses“ in den Märkten. Er forderte Investoren auch auf, langfristigen Wert zu priorisieren und rationale finanzielle Entscheidungen zu treffen, anstatt schnelle Gewinne aus kurzfristigen Trades zu jagen.
Der Zeitpunkt dieser Diskussionen zeigt, dass finanzielle Stabilität eng mit der Politik in China verbunden ist. Die Geschichte zeigt, dass die Gesetzgeber des Landes aktiver scheinen, den Marktfrieden aufrechtzuerhalten, wenn wichtige nationale Ereignisse bevorstehen. Die aktuelle Debatte über Abkühlungsmaßnahmen fand genau in dem Moment statt, als sich das Land auf die Militärparade am 3. September vorbereitete, die den 80. Jahrestag des Endes des Zweiten Weltkriegs markiert.
Gleichzeitig liefern Marktdaten kein gerechtfertigtes Bild der aktuellen Stärke der Rallye oder der potenziellen Risiken, die im Falle eines Zusammenbruchs auftreten könnten. Nehmen Sie zum Beispiel den Shanghai Composite Index, der sein höchstes Niveau seit einem Jahrzehnt erreicht hat.
Ebenso hat der CSI 300 Index mehr als 20 % von seinem Tiefstand 2024 gewonnen (dies markiert den Beginn eines Bullenmarktes). Aber der besorgniserregendste Teil ist, dass der Anstieg nicht über den gesamten 12,5-Billionen-US-Dollar-Aktienmarkt verteilt ist. Stattdessen konzentriert er sich auf kleine strategische Branchen wie Halbleiter und Chips.
Behörden handeln, um riskante Handels- und Einzelhandelsfrenesie zu kontrollieren
Chinesische Regulierungsbehörden haben Banken gewarnt, vorsichtig zu sein, wenn Investoren von Online-Kreditplattformen leihen, um Aktienkäufe zu finanzieren, anstatt ihr eigenes Sparvermögen zu verwenden. Behörden haben Unternehmen auch davor gewarnt, aggressiv zu werben, die Privatanleger in Aktien drängen.
Doch Daten zeigen, dass im August neu eröffnete Konten im Vergleich zum Vorjahr um 166 % stiegen. Anstatt Privatanleger vollständig auszuschließen, haben Regulierungsbehörden Makler angewiesen, das Tempo der Zuflüsse zu verwalten.
Anlegerstimmung kann Märkte so stark beeinflussen wie Zinssätze oder Kreditverfügbarkeit. Gesetzgeber haben soziale Medienplattformen, einschließlich WeChat, aufgefordert, eine „Bullenmarkt“-Narrative zu vermeiden. Als Reaktion darauf verpflichtete sich WeChat, den Verkehr zu legitimen Konten zu erhöhen, während diejenigen, die illegale Aktienratschläge teilen, falsche Informationen verbreiten oder spekulative Geschichten hypen, verboten werden.
Der Zustrom von Geld ist im gesamten Finanzsystem sichtbar. Über 400 Investmentfondsprodukte setzten im August neue Zeichnungen aus, aus Angst, dass übermäßige Zuflüsse Strategien stören und Bewertungen aufblähen könnten. Die täglichen Handelsvolumina erreichten auch das zweithöchste Niveau aller Zeiten und übertrafen am 27. August 3,1 Billionen Yuan.
Unternehmen ergreifen defensive Maßnahmen. Die in Shanghai ansässige Sinolink Securities erhöhte ihre Margen-Einlageanforderung für neue Finanzierungsverträge von 80 % auf 100 %, was die Kreditkosten erhöhte und gehandelten Handel abschreckte.
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Nellius Irene
Nellius ist Absolventin der Betriebswirtschaftslehre und Informatik mit fünf Jahren Erfahrung in der Kryptowährungsbranche. Sie hat zudem Bitcoin Dada absolviert. Nellius hat bereits für führende Medienpublikationen wie BanklessTimes, Cryptobasic und Riseup Media geschrieben.
