Analysten sind optimistisch hinsichtlich Intels KI-Strategie

Die Intel-Aktie hat sich im vergangenen Jahr trotz eines Anstiegs des Halbleiterindex um 59 % aufgrund der starken Nachfrage nach KI-Chips. Der Technologiekonzern positioniert sich jedoch, um von den wachsenden Chancen im Bereich der künstlichen Intelligenz zu profitieren, die den Aktienkurs in den kommenden Jahren weiter beflügeln könnten.

Intel hat die Wende geschafft

Intels jüngste Quartalsergebnisse konnten die Wall Street nicht überzeugen, die Aktie gab deutlich nach. Im ersten Quartal 2024 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 12,7 Milliarden US-Dollar, was den Erwartungen entsprach, und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 0,18 US-Dollar (Konsensprognose: 0,13 US-Dollar). Die Prognose für das zweite Quartal blieb jedoch hinter den Erwartungen zurück. 

Die Geschäftsentwicklung war durchwachsen, doch Intel zeigte sich optimistisch. Umsatz und Gewinn stiegen im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr, und für 2024 werden weitere Umsatzsteigerungen erwartet. So verbesserte sich beispielsweise die Bruttomarge des Konzerns innerhalb eines Jahres um 8,2 Prozentpunkte, da sich das PC-Geschäft erholte.

Intels Client Computing Group, die im ersten Quartal 59 % des Umsatzes erwirtschaftete, wuchs aufgrund der hohen Nachfrage nach KI-fähigen PCs im Vergleich zum Vorjahr um 31 %. Das Unternehmen hat seit Dezember 2023 bereits mehr als 5 Millionen solcher Geräte ausgeliefert und ist auf Kurs, sein Ziel von 40 Millionen zu übertreffen.

KI-gestützte Wachstumsmotoren

Laut Canalys wird der Markt für KI-PCs ein enormes Wachstumspotenzial aufweisen und bis 2028 die Marke von 205 Millionen Einheiten überschreiten. Intels Segment Data Center and AI (DCAI) verzeichnete im ersten Quartal wieder Wachstum mit einem Umsatzplus von 5 % auf 3 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen positionierte sich frühzeitig im schnell wachsenden Markt für KI-Chips mit seinem Gaudi-3-Prozessor.

Intel erwartet für Gaudi 3 im zweiten Quartal 2024 einen Umsatz von 500 Millionen US-Dollar. Die positive Entwicklung soll sich 2025 fortsetzen, da sich das Angebot verbessert und die Betriebskosten sinken. Laut Mordor Intelligence dürften die Ausgaben für KI-Chips bis 2029 jährlich um 39 % steigen.

Laut Prognosen von Finanzanalysten wird Intels Gewinn in den kommenden fünf Jahren jährlich um 37 % steigen. Basierend auf dem durchschnittlichen Unternehmenswert von 1,05 US-Dollar und dem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der nächsten fünf Jahre von 14,5 könnte der Aktienkurs bis 2028 auf 73 US-Dollar steigen, was einem Anstieg von rund 135 % entspricht.