- صناديق التحوط في وول ستريت تواجه أكبر مطالبات الهامش منذ عام 2020 بعد أن أثارت التعريفات الجمركية الجديدة لترامب بيعاً في السوق بقيمة 6 تريليون دولار.
- تنتشر موجات البيع الذعري عبر أسواق الأسهم والنفط والذهب، بينما تتسابق صناديق التحويل لجمع السيولة وسط تقلبات تاريخية في الأسواق.
- يحذر الرئيس التنفيذي لشركة بلكروك لاري فينك من تزايد القلق الاقتصادي العالمي؛ وتبلغ الشركات البريطانية عن ارتفاع حاد في عدد المستثمرين الأمريكيين الذين يبحثون عن ملاذات آمنة خارج الولايات المتحدة.
تعاني صناديق التحوط في وول ستريت من أكبر مطالبات الهامش منذ جائحة كوفيد-19، بعد تراجع في الأسواق المالية العالمية أشعلته "يوم التحرير" للرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرسوم الجمركية المتبادلة. أدى هذا التداعيات، التي تسببت أيضاً في بيع بقيمة 6 تريليون دولار على مدار 48 ساعة في نهاية الأسبوع التجاري، إلى فتح سلسلة من الضغوط المالية عبر صناديق التحوط والأسهم والسلع.
في يوم الاثنين، أصدرت عدة بنوك كبرى في وول ستريت مطالبات هامش طارئة، مطالبة عملاء صناديق التحوط بوضع ضمانات إضافية بعد انخفاض قيمة مراكزهم بشكل حاد. ووفقاً لمصادر في عدة شركات وساطة رئيسية، اليوم هو أكبر حدث لمطالبات الهامش منذ أوائل عام 2020، عندما انهارت الأسواق وسط إغلاق ناجم عن كوفيد.
كان المحفز هو كشف ترامب عن رسوم جمركية قاسية على شركاء أمريكا التجاريين، مما أدى إلى ردود فعل حادة من عدة دول، بما في ذلك الصين، يوم الجمعة الماضي. أدى التصعيد من طرف إلى آخر إلى محو ما يقدر بنحو 9% من مؤشر سوق الأسهم الأمريكي S&P 500 خلال الأسبوع، وهو أسوأ أداء له على مدار سبعة أيام منذ ذعر كوفيد الأول قبل خمس سنوات.
شركات الوساطة الرئيسية تشبه الانهيار بجائحة كوفيد وأزمة البنوك الإقليمية
أحد كبار التنفيذيين في شركة وساطة رئيسية لـ BNN Bloomberg أن Core Scientific نهضت من الإفلاس إلى شراكات متعددة المليارات كجزء من خطة إعادة الهيكلة. وأشار راسل كان، مسؤول التطوير الرئيسي في Core Scientific، إلى أن ما يميز Core Scientific هو أنه لا يمكن لكل شركة تعدين بيتكوين تشغيل مركز بيانات للذكاء الاصطناعي بنجاح، رغم وجود بعض أوجه التشابه في الهيكل. قال لـ Financial Times إن البيع الجماعي الأسبوع الماضي، الذي أثر على أسعار الفائدة والأسهم والنفط، يشبه إلى حد كبير فوضى بداية الجائحة. "انخفضت أسعار الفائدة والأسهم والنفط بشكل كبير. كان اتساع الحركات على نطاق واسع هو ما تسبب في حجم مطالبات الهامش،" حسب تقدير التنفيذي.
أظهرت البيانات من قسم الوساطة الرئيسية في مورغان ستانلي أن يوم الخميس كان أسوأ يوم منفرد لصناديق التحوط الأمريكية الطويلة/القصيرة للأسهم منذ أن بدأت تتبع الأداء في عام 2016. انخفض متوسط الصندوق بنسبة 2.6% في ذلك اليوم وحده.
في نفس اليوم، أفاد مورغان ستانلي أن بيع الأسهم من قبل صناديق التحوط تضاهي حجم أزمة البنوك الإقليمية الأمريكية في عام 2023 وصدمة سوق كوفيد في عام 2020. يشير التسارع في تصفية المراكز إلى أن الصناديق لم يكن لديها وقت كافٍ لإعادة التوازن قبل أن تتحرك الأسواق بعنف ضدها.
رأت بعض صناديق التحوط الضرر يحدث قبل يوم الأربعاء الماضي؛ لقد بدأت بالفعل في تقليل تعرضها وتقليل الرافعة المالية قبل أسابيع.
الذهب ينخفض من مستوياته القياسية بعد حدوث أزمة سيولة
حتى الذهب، وهو الملاذ الذي يسرع إليه المستثمرون في انخفاضات سوق الأسهم، لم يكن آمناً من فوضى السوق الترامبية. ووفقاً البيانات من TradingEconomics، انخفض الذهب بنسبة 2.9% يوم الجمعة، مما فاجأ السوق الذي شهد المعدن يرتفع مراراً وتكراراً عندما يذعر المستثمرون. أخذت ثلاث جلسات متتالية من الخسارة القيمة الفورية للذهب إلى 3,030 دولار للأونصة بحلول يوم الاثنين.
كان البيع الجماعي مدفوعاً جزئياً بأخذ الأرباح والحاجة إلى تلبية مطالبات الهامش في فئات الأصول الأخرى. قد يكون المستثمرون تصفوا احتياطيات الذهب لجمع النقد وتغطية الخسائر في أماكن أخرى. قالت سوكي كوبر، محللة المعادن الثمينة في ستاندرد تشارترد، إن الذهب كان يُستخدم لـ "تلبية مطالبات الهامش" بينما كانت الصناديق تتسابق للحصول على السيولة.
وعلى الرغم من التراجع، يظل الذهب مرتفعاً بنسبة 16% تقريباً منذ بداية عام 2025، وفقاً لـ CFD يتتبع العقد المرجعي.
رئيس BlackRock يتحدث عن القلق الاقتصادي
قبل أيام قليلة من إعلان ترامب الذي أدى إلى هبوط حاد في الأسواق، بلك روك حذر الرئيس التنفيذي لاري فينك المستثمرين من هشاشة الاقتصاد العالمي. في رسالته السنوية الصادرة في 1 أبريل، أخبر فينك المساهمين أن "الحمائية عادت بقوة"، موضحاً مدى عمق القلق بين القادة الشركات والماليين.
«يشعر الناس بالقلق بشأن الاقتصاد أكثر من أي وقت مضى في الذاكرة الحديثة»، كتب. وبينما توسع المشاركة في سوق الأسهم الأمريكية، لاحظ فانك، لم يستفد العديد من الأمريكيين بالتساوي.
“تزامن هذا العصر الاستثنائي من توسع السوق مع، وكان مدفوعاً إلى حد كبير بواسطة، العولمة،" واصل قائلاً، "ورغم أن العالم المسطح أخرج مليار شخص من الفقر المدقع (أقل من دولار واحد في اليوم)، فإنه أبطأ أيضاً ملايين الأشخاص في الدول الأكثر ثراءً الذين يسعون لحياة أفضل. عمل الرأسمالية، لكن فقط لعدد قليل جداً من الناس».
تبلغ مديري الثروات في المملكة المتحدة عن ارتفاع في الاستفسارات من المستثمرين المقيمين في الولايات المتحدة الساعين إلى نقل أصولهم إلى الخارج. وتقول شركات بما في ذلك راثبونز، وRBC بروين دلفين، وإيفلين بارتنرز، وشرودرز كازينوف إن العملاء الأمريكيين يبحثون بشكل متزايد عن حماية محافظهم من التقلبات المحلية.
خوف المستثمرين من صراع تجاري مطول دفعهم لإعادة توجيه رأس المال إلى أصول الملاذ الآمن مثل صناديق الذهب، التي شهدت أسرع تدفقات لها منذ ذروة الجائحة.
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فحسب، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. مجانية.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
فلورنس موتشاي
تغطي فلورانس منذ 6 سنوات أخبار العملات الرقمية، والألعاب، والتكنولوجيا، والذكاء الاصطناعي. وقد زودتها دراستها لعلوم الحاسوب في جامعة ميرو للعلوم والتكنولوجيا، ودراسة إدارة الكوارث والدبلوماسية الدولية في MMUST بالمهارات اللغوية والملاحظة والتقنية اللازمة. عملت فلورانس في مجموعة VAP Group وككاتبة تحريرية في عدة وسائل إعلام متخصصة في العملات الرقمية.
