Les fonds spéculatifs de Wall Street sont aux prises avec les plus grands appels de marge depuis la pandémie Covid-19, après un ralentissement des marchés financiers mondiaux enflammés par la «Journée de libération» de ladent américaine Donald Trump et les tarifs réciproques. Les retombées, qui ont également conduit à une vente sur le marché de 6 000 milliards de dollars de 48 heures à la fin de la semaine des affaires, ont ouvert une cascade de stress financier à travers les fonds spéculatifs, les actions et les matières premières.
Lundi, plusieurs des plus grandes banques de Wall Street ont publié des appels de marge d'urgence, exigeant que les clients de fonds spéculatifs aient mis en place une garantie supplémentaire après que la valeur de leurs positions ait chuté. Selon des sources de multiples maisons de courtage Prime, c'est aujourd'hui le plus grand événement d'appel de marge depuis le début de 2020, lorsque les marchés se sont effondrés au milieu de verrouillage induits par la covide.
Le catalyseur est venu alors que Trump a révélé des tarifs de coupe sur les partenaires commerciaux américains, ce qui a conduit à des réponses de plusieurs nations, dont la Chine, vendredi dernier. L'escalade des tit-for-tat a effacé environ 9% de l'indice des actions américaines S&P 500 Intraweek, sa pire performance de sept jours depuis la panique covide initiale il y a cinq ans.
Les maisons de courtage principaux comparent la déroute à la crise des banques covide et régionale
Un cadre supérieur d'une société de courtage Prime a déclaré au Financial Times que la vente de la semaine dernière, affectant les taux d'intérêt, les actions et le pétrole, est presque parfaite par le chaos de la pandémie précoce. " Les taux, les actions et le pétrole ont considérablement baissé. C'est l'étendue des mouvements à tous les niveaux qui ont provoqué l'ampleur des appels de marge ", a estimé l'exécutif.
Les données de la division de courtage principale de Morgan Stanley ont montré jeudi était la pire journée pour les fonds spéculatifs longs / courts basés sur les États-Unis depuis qu'il a commencé la performance tracKing en 2016. Le fonds moyen a chuté de 2,6% ce jour-là.
Le même jour, Morgan Stanley a indiqué que les actions de fonds spéculatifs vendaient de l'échelle de la crise de la banque régionale américaine en 2023 et le choc du marché covide en 2020. La précipitation pour liquider les positions suggère que les fonds ont eu peu de temps pour rééquilibrer avant que les marchés ne se soient violemment contre lesquels elles sont violemment.
Certains hedge funds ont vu les dégâts se produire avant mercredi dernier; Ils avaient déjà commencé à réduire leur exposition et à détendre les semaines auparavant.
Gold tombe des sommets record après la liquidité Crunch s'ensuit
Même l'or, un actif, les investisseurs se précipitent dans les baisses boursiers, n'étaient pas à l'abri du chaos du marché Trumpian. Selon les données de TradeingEconomics, vendredi, Gold a chuté de 2,9%, prenant le marché qui a vu le rallye en métal à maintes reprises lorsque les investisseurs paniquent, par surprise. Trois séances consécutives de pertes ont porté la valeur au comptant de Gold à 3 030 $ l'once d'ici lundi.
La vente aurait pu être en partie motivée par la prise de bénéfices et la nécessité de répondre aux appels de marge dans d'autres classes d'actifs. Les investisseurs peuvent avoir liquidé des avoirs en or pour collecter cash et couvrir les pertes ailleurs. Suki Cooper, un analyste précieux de Metals chez Standard Chartered, a déclaré que Gold était utilisé pour «répondre aux appels de marge» alors que les fonds se sont brouillés pour la liquidité.
Malgré le retrait, l'or reste en hausse de près de 16% depuis le début de 2025, selon un roi CFD tracle Conselmark Contract.
Le PDG de BlackRock parle de l'anxiété économique
Quelques jours seulement avant que l'annonce de Trump ne fasse les marchés à travers un nez, de Blackrock, Larry Fink, a averti les investisseurs de la fragilité de l'économie mondiale. Dans sa lettre annuelle publiée le 1er avril, Fink a déclaré aux actionnaires que «le protectionnisme est revenu avec force», expliquant à quel point la préoccupation des entreprises et des dirigeants financiers était profonde.
"Les gens sont plus inquiets de l'économie qu'à tout moment de mémoire récente", a-t-il écrit. Alors que la participation au marché boursier américain s'est élargie, a noté Fink, de nombreux Américains n'ont pas bénéficié de la même manière.
« Cette ère extraordinaire de l'expansion du marché a coïncidé avec la mondialisation et a été largement alimentée par la mondialisation », a-t-il poursuivi, « et bien qu'un monde plus plat levait 1 milliard de personnes sur une pauvreté de 1 $ par jour, elle a également retenu des millions de personnes dans les nations plus riches qui s'efforcent d'une meilleure vie. Le capitalisme a travaillé, juste pour trop de personnes.»
Les gestionnaires de patrimoine du Royaume-Uni rapportent un pic des demandes d'investisseurs basés aux États-Unis cherchant à déplacer des actifs à offshore. Des entreprises telles que Rathbones, RBC Brewin Dolphin, Evelyn Partners et Schroders Cazenove disent que les clients américains cherchent de plus en plus à protéger leurs portefeuilles de la volatilité intérieure.
Les craintes d'un conflit commercial prolongé ont des investisseurs à rediriger le capital en actifs de Haven comme les fonds de l'or, qui ont assisté à leurs entrées les plus rapides depuis la hauteur de la pandémie.
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