سكب المستثمرون الأمريكيون 437 مليار دولار في صناديق الاستثمار المتداولة حتى الآن في عام 2025 ، مما وضع وتيرة قوية لا تظهر أي علامات على التباطؤ. جاء هذا الطوفان من رأس المال على الرغم من بعض الظروف الأكثر فوضى في السوق منذ ذروة الذعر في عصر كوفيد.
وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال ، فإن تدفقات ETF موجودة بالفعل على trac K لتحطيم السجلات للسنة الثانية على التوالي ، خاصةً إذا استمر الإيقاع الحالي حتى الصيف والخريف - كما هو الحال في السنوات الماضية.
إن زيادة هذا العام ليست مجرد بعض التحول البطيء عن صناديق الاستثمار المشتركة ، على الرغم من أن ذلك يستمر أيضًا. ما يختلف هو كيف يستخدم المستثمرون التقلب نفسه كضوء أخضر.
عندما بدأت الأسهم الأمريكية ترتد بعنف ، لم ينسحب الناس. لقد تضاعفوا ، وهم يراهنون على الأصول المحلية - ويفعلوا ذلك بالكامل تقريبًا من خلال صناديق الاستثمار المتداولة.
يأخذ Vanguard's Voo 65 مليار دولار كقائد التقلب
منظف ETF Vacuum هذا العام هو ETF S&P 500 من Vanguard ، والمعروف بواسطة Ticker Voo ، والذي غمر بالفعل 65 مليار دولار من التدفقات الصافية. هذا يضعها قبل كل صندوق آخر في البلاد.
تعد VOO الآن أكبر ETF في العالم من خلال الأصول ، حيث تقفز من أجل تسجيل الأرقام القياسية 2024 بقيمة 116 مليار دولار. إذا استمر الزخم الحالي ، فسوف يضرب هذا الرقم مرة أخرى بحلول شهر أكتوبر.
وجاءت لحظة فوز في شهر أبريل ، عندما ارتفع تقلبات السوق إلى أعلى مستوى في خمس سنوات. في الوقت نفسه ، سجل الصندوق أعلى تدفقاته الشهرية. أوضح جريج ديفيس ، كبير مسؤولي الاستثمار في فانجارد ، السلوك من خلال الإشارة إلى cash :
"خلال تلك الفترة من الاضطرابات في أوائل أبريل ، رأينا نسبة من 5 إلى 1 شراء إلى البيع. المستثمرون لديهم مبلغ هائل من cash التي تجلس على الهامش وهم يعلمون أنه إذا كانت الأمور معروضة للبيع ، فقد حان الوقت لوضع المال في العمل."
قام المستثمرون بتحميل صناديق الأسهم وصناديق السندات و tracالسلبيين والاستراتيجيات النشطة. ولأول مرة ، تجذب صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بنشاط اهتمامًا جادًا. لقد سحبوا 30 ٪ من جميع تدفقات ETF في عام 2025 ، على الرغم من أنها تشكل أقل من 10 ٪ فقط من سوق ETF.
صناديق السندات قصيرة الأجل بمليارات من المستثمرين الحذرين
ليس الجميع يغوص في الأسهم. بلغت ETF لوزارة الخزانة من BlackRock من 0 إلى 3 أشهر 17 مليار دولار هذا العام ، مما يجعلها ثاني أكثر ETF شهيرة عام 2025 حتى الآن. يدفع الصندوق عائدًا كبيرًا بنسبة 4.7 ٪ ، ويقدم ما يشبه مكان وقوف السيارات الآمن مع العائدات الفعلية. صندوق مماثل من State Street يحتل المرتبة العشرة الأولى.
يرى Todd Rosenbluth ، رئيس الأبحاث في Vettafi ، اتجاهًا دفاعيًا بين مشتري السندات.
وقال "إننا نرى بعض الدفاع عن الجانب الثابت". "مع وجود العديد من منتجات الخزانة قصيرة الأجل في المراكز العشرة الأولى ، فهذه علامة يسعد المستثمرون بالدفع للانتظار."
ولكن في حين أن صناديق السندات قصيرة الأجل تجذب مليارات الدولارات ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم لا تزال تهيمن على التدفقات الإجمالية. تشمل أسماء أخرى في صندوق ETF Leadorboard صندوق S&P 500 الخاص بـ State Street ، وإجمالي صناديق نمو الأسهم وصناديق النمو الأسهم في Vanguard ، وصناديق ناسداك-100 من Invesco.
قام صندوق JPMorgan المدارة بنشاط ، والذي يستخدم خيارات لتقليل التقلبات وزيادة مدفوعات الأرباح ، كما جعل المراكز العشرة الأولى. أطلق المحللون على هذه الأنواع من الأموال "Boomer Candy" بسبب جاذبيتهم للمستثمرين الأكبر سناً. لكن الطلب لا يتباطأ. يعتمد JPMorgan علىtronG 2024 ويحمل هذه الطاقة في هذا العام.
كما يدفع اللاعبون الكبار مثل Fidelity بشدة إلى صناديق الاستثمار المتداولة النشطة. وفي الوقت نفسه ، احتل لاري فينك ، الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock ، عناوين الصحف في منتدى الاستثمار السعودي في الرياض عندما أشار إلى كومة عملاقة من cash غير المستخدمة على الهامش.
وقال لاري: "في الولايات المتحدة ، هناك 11 تريليون دولار يجلس في صناديق سوق المال". "عندما يكون هناك عدم اليقين ، ستحتفظ بمزيد من المال cash وهذا ما شهدناه."
كل هذا يزداد المزيد من ابتكار ETF. قدم العشرات من مديري الصناديق بالفعل مع SEC لإنشاء فئات مشاركة ETF لصناديق الاستثمار المشتركة الحالية. من شأن ذلك أن يسمح لهم بالاستمرار في استخدام استراتيجية الاستثمار نفسها ، ولكن بتنسيق أرخص وأكثر مرونة. واكتسب الزخم بسرعة.
وقال مارك أويدا ، المفوض في لجنة الأوراق المالية والبورصة ، إنه أمر بالفعل موظفيه بإعطاء الأولوية لهذه الطلبات. يتوقع المطلعون على الصناعة أن تأتي موافقة رسمية قبل نهاية عام 2025.
سلك الفرق الرئيسي : تستخدم مشاريع التشفير السرية للأداة للحصول على تغطية إعلامية مضمونة
