تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية تصل إلى 437 مليار دولار في العام مع احتضان المستثمرين للتقلبات
- أغرق المستثمرون الأمريكيون صناديق المؤشرات المتداولة بـ 437 مليار دولار حتى الآن هذا العام، محقّقين رقماً قياسياً جديداً.
- تصدّرت صناديق المؤشرات المتداولة من فانجارد التي تتبع مؤشر S&P 500 (VOO) التدفقات بدخول قدره 65 مليار دولار، وهي على مسار لتجاوز إجمالي العام الماضي.
- جذبت صناديق المؤشرات المتداولة للسندات قصيرة الأجل من شركة BlackRock وState Street مليارات الدولارات بينما بحث المستثمرون عن عوائد.
صبت الاستثمارات الأمريكية 437 مليار دولار في صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) حتى الآن في عام 2025، مما يضع وتيرة سريعة لا تظهر أي علامات على التباطؤ. جاء هذا الفيضان من رأس المال على الرغم من بعض أكثر ظروف السوق فوضى منذ ذروة الذعر في فترة جائحة كوفيد.
وفقًالـ The Wall Street Journal، فإن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) على الطريق لتكسر القياسات القياسية للسنة الثانية على التوالي، خاصة إذا استمر وتيرة الحالية خلال الصيف والخريف - كما حدث في السنوات الماضية.
هذا الارتفاع هذا العام ليس مجرد تحول بطيء بعيدًا عن الصناديق المشتركة، على الرغم من استمرار ذلك أيضًا. ما هو مختلف هو كيفية استخدام المستثمرين للتقلبات نفسها كإشارة خضراء.
عندما بدأت الأسهم الأمريكية بالقفز بعنف، لم يسحب الناس أموالهم. بل زادوا من رهاناتهم، ووضعوا رهانات أثقل على الأصول المحلية - وفعلوا ذلك تقريبًا بالكامل من خلال صناديق الاستثمار المتداولة.
تستقبل VOO من فانجارد 65 مليار دولار مع ذروة التقلبات
مكنسة صناديق الاستثمار المتداولة هذا العام هي صندوق S&P 500 ETF من فانجارد، المعروف بالرمز VOO، الذي امتص بالفعل 65 مليار دولار من التدفقات الصافية. وهذا يضعه متقدمًا جيدًا على كل صندوق آخر في البلاد.
VOO هو الآن أكبر صندوق استثمار متداول (ETF) في العالم من حيث الأصول، متجاوزًا رقمه القياسي الخاص في عام 2024 والبالغ 116 مليار دولار. إذا استمرت الزخم الحالي، فسيصل إلى هذا الرقم مرة أخرى بحلول أكتوبر.
جاءت لحظة اختراق VOO في أبريل، عندما ارتفعت تقلبات السوق إلى أعلى مستوى لها منذ خمس سنوات. وفي الوقت نفسه، سجل الصندوق أعلى تدفقات شهرية على الإطلاق. غريغ ديفيس، كبير مسؤولي الاستثمار في فانجارد، فسر هذا السلوك بالإشارة إلى احتياطيات النقد لدى المستثمرين:
"خلال تلك الفترة من الاضطراب في أوائل أبريل، رأينا نسبة شراء إلى بيع تبلغ 5 إلى 1. لدى المستثمرين كمية هائلة من النقد الجالس على الهامش، ويعرفون أنه إذا كانت الأشياء في تخفيضات، فهذا هو الوقت المناسب لوضع المال في العمل."
كان المستثمرون يملأون الصناديق الأسهم، وصناديق السندات، والمتتبعات السلبية، والاستراتيجيات النشطة. ولأول مرة، تحظى صناديق الاستثمار المتداولة النشطة باهتمام جاد. فقد جذبت 30% من جميع تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في عام 2025، على الرغم من أنها تشكل أقل من 10% من سوق صناديق الاستثمار المتداولة.
صناديق السندات قصيرة الأجل تجني مليارات من المستثمرين الحذرين
ليس الجميع يغوص برأسه في الأسهم. فقد جذب صندوق السندات الخزانة 0-3 أشهر من BlackRock 17 مليار دولار هذا العام، مما يجعله ثاني أكثر صناديق الاستثمار المتداولة شعبية في عام 2025 حتى الآن. يدفع الصندوق عائدًا متأخرًا بنسبة 4.7%، مما يوفر ما يبدو وكأنه مكان آمن للتوقف مع عوائد فعلية. يصنف صندوق مماثل من State Street أيضًا في المراكز العشرة الأولى.
يرى تود روزنبلوث، رئيس الأبحاث في VettaFi، اتجاهًا دفاعيًا بين مشتركي السندات.
"نرى بعض الدفاعية في جانب الدخل الثابت،" قال. "مع وجود عدة منتجات خزانة قصيرة الأجل في المراكز العشرة الأولى، فهذا علامة على أن المستثمرين سعداء بأن يتم دفع لهم للانتظار."
ولكن بينما تجذب صناديق السندات قصيرة الأجل مليارات الدولارات، لا تزال صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم تهيمن على التدفقات الإجمالية. تشمل الأسماء الأخرى في قائمة صناديق الاستثمار المتداولة صندوق S&P 500 الخاص بـ State Street، وصناديق نمو الأسهم الإجمالية والأسهم من فانجارد، وصندوقين من Nasdaq-100 من Invesco.
كما دخل صندوق الأسهم النشط من JPMorgan، الذي يستخدم الخيارات لتقليل التقلبات وزيادة توزيعات الأرباح، المراكز العشرة الأولى. أطلق المحللون على هذه الأنواع من الصناديق اسم "حلوى البومرز" بسبب جاذبيتها للمستثمرين الأكبر سنًا. لكن الطلب لا يتباطأ. تبني JPMorgan على أداء قوي في عام 2024 وتحمل هذه الطاقة إلى هذا العام.
كبار اللاعبين مثل Fidelity يدفعون أيضًا بقوة نحو صناديق الاستثمار المتداولة النشطة. في الوقت نفسه، لفت لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock، الأنظار في منتدى الاستثمار السعودي الأمريكي في الرياض عندما أشار إلى كومة ضخمة من النقد غير المستخدم الجالس على الهامش.
"في الولايات المتحدة، هناك 11 تريليون دولار جالسة في صناديق سوق المال،" قال لاري. "عندما يكون هناك عدم يقين، ستحتفظ بمزيد من المال في النقد وهذا ما شهدناه."
كل هذا يغذي المزيد من الابتكار في صناديق الاستثمار المتداولة (ETF). لقد قدم عشرات من مديري الصناديق بالفعل طلبات إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لإنشاء فئات أسهم من صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بصناديقهم المتبادلة الحالية. سيؤدي ذلك إلى السماح لهم بالاحتفاظ باستخدام نفس استراتيجية الاستثمار، ولكن بتنسيق أرخص وأكثر مرونة. وهو يكتسب زخماً سريعاً.
قال ماروك أوييدا، أحد أعضاء لجنة الأوراق المالية والبورصات، إنه وجه بالفعل موظفيه بإعطاء الأولوية لهذه الطلبات. ويتوقع خبراء في الصناعة أن تأتي الموافقة الرسمية قبل نهاية عام 2025.
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فحسب، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. مجانية.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
جاي حميد
جاي حميد تغطي منذ 6 سنوات عملات الكريبتو، والأسواق المالية، والتكنولوجيا، والاقتصاد العالمي، والأحداث الجيوسياسية التي تؤثر في الأسواق. عملت مع منشورات تركز على البلوكشين بما فيها AMB Crypto وCoin Edition وCryptoTale في تحليلات السوق والشركات الكبرى والتنظيم والاتجاهات الكلية الاقتصادية. درست في مدرسة لندن للصحافة، وقدمت رؤى حول أسواق الكريبتو ثلاث مرات على أحد أفضل شبكات التلفزيون في أفريقيا.
