Приток средств в американские ETF с начала года достиг 437 миллиардов долларов, поскольку инвесторы предпочитают волатильность

Американские инвесторы вложили в ETF уже 437 миллиардов долларов в 2025 году, задав стремительный темп, который не показывает признаков замедления. Этот поток капитала произошел, несмотря на одни из самых хаотичных рыночных условий со времен пика паники в эпоху COVID-19.

По даннымThe Wall Street Journal, приток средств в ETF уже tracвторой год подряд бьет рекорды, особенно если нынешние темпы сохранятся летом и осенью, как это было в прошлые годы

Нынешний всплеск — это не просто медленный, но постоянный отток средств из паевых фондов, хотя и эта тенденция продолжается. Отличие заключается в том, как инвесторы используют саму волатильность в качестве сигнала к действию.

Когда американские акции начали резко расти, люди не стали выводить средства. Они удвоили свои инвестиции, делая более крупные ставки на внутренние активы — и делали это почти исключительно через ETF.

Инвестиционный фонд Vanguard VOO привлек 65 миллиардов долларов на пике волатильности

В этом году «пылесосом» среди ETF стал фонд Vanguard S&P 500 ETF, известный под тикером VOO, который уже поглотил 65 миллиардов долларов чистого притока средств. Это значительно опережает все остальные фонды в стране.

VOO в настоящее время является крупнейшим в мире ETF по объему активов, превзойдя собственный рекордный показатель 2024 года в 116 миллиардов долларов. Если нынешний темп роста сохранится, к октябрю он снова достигнет этой цифры.

Прорыв VOO произошел в апреле, когда волатильность рынка подскочила до пятилетнего максимума. В то же время фонд зафиксировал самый высокий за всю историю ежемесячный приток средств. Грег Дэвис, главный инвестиционный директор Vanguard, объяснил это поведение, указав на cash резервы инвесторов:

«В период потрясений в начале апреля мы наблюдали соотношение покупок и продаж 5 к 1. У инвесторов огромные суммы cash лежат без дела, и они знают, что если что-то продается со скидкой, пора вкладывать деньги»

Инвесторы активно скупают фонды акций, облигационные фонды, пассивные tracфонды и фонды с активным управлением. И впервые серьезное внимание привлекают активно управляемые ETF. В 2025 году на них пришлось 30% всего притока средств в ETF, хотя они составляют менее 10% рынка ETF.

Фонды краткосрочных облигаций привлекают миллиарды долларов от осторожных инвесторов

Не все с головой погружаются в акции. ETF BlackRock, инвестирующий в казначейские облигации со сроком погашения от 0 до 3 месяцев, привлек в этом году 17 миллиардов долларов, став вторым по популярности ETF 2025 года на данный момент. Фонд выплачивает доходность в размере 4,7% за последний год, предлагая, казалось бы, безопасное место для размещения средств с реальной прибылью. Аналогичный фонд от State Street также входит в топ-10.

Тодд Розенблут, руководитель исследовательского отдела VettaFi, отмечает тенденцию к защите рынка среди покупателей облигаций.

«Мы наблюдаем некоторую оборонительную позицию на рынке облигаций», — сказал он. «Тот факт, что несколько краткосрочных казначейских облигаций входят в топ-10, свидетельствует о том, что инвесторы довольны тем, что им платят за ожидание»

Но хотя краткосрочные облигационные фонды привлекают миллиарды долларов, фонды акций (ETF) по-прежнему доминируют в общем объеме инвестиций. В числе других лидеров среди ETF — собственный фонд State Street, инвестирующий в S&P 500, фонды Vanguard, инвестирующие в общий фондовый рынок и акции роста, а также два фонда Nasdaq-100 от Invesco.

Активно управляемый фонд акций JPMorgan, использующий опционы для снижения волатильности и увеличения дивидендных выплат, также вошел в топ-10. Аналитики называют такие фонды «лакомством для поколения бэби-бумеров» из-за их привлекательности для инвесторов старшего поколения. Но спрос не снижается. JPMorgan продолжает наращивать темпы роста,tronв 2024 году, и сохраняет эту энергию в текущем году.

Крупные игроки, такие как Fidelity, также активно инвестируют в активно управляемые ETF. Тем временем Ларри Финк, генеральный директор BlackRock, попал в заголовки новостей на инвестиционном форуме Саудовская Аравия-США в Эр-Рияде, указав на огромную кучу неиспользованных cash лежащих без дела.

«В Соединенных Штатах в фондах денежного рынка хранится 11 триллионов долларов, — сказал Ларри. — В условиях неопределенности вы будете держать больше денег в cash , и именно это мы и наблюдали»

Всё это подпитывает дальнейшие инновации в сфере ETF. Десятки управляющих фондами уже подали заявки в SEC на создание классов акций ETF на основе своих существующих паевых фондов. Это позволит им продолжать использовать ту же инвестиционную стратегию, но в более дешевом и гибком формате. И эта тенденция быстро набирает обороты.

Марк Уеда, комиссар Комиссии по ценным бумагам и биржам, заявил, что уже дал указание своим сотрудникам уделить приоритетное внимание этим заявкам. Эксперты отрасли ожидают, что официальное одобрение может быть получено до конца 2025 года.