بدء تطبيق تعريفات ترامب الجمركية: الذهب والفضة Bitcoin في طريقها إلى انهيار كارثي

أعلنdent دونالد ترامب، يوم الجمعة، فرض تعريفات جمركية جديدة على المكسيك وكندا والصين، مما أدى إلى انهيار الأسواق العالمية خلال عطلة نهاية الأسبوع الماضية. ولا تزال تداعيات هذا القرار محسوسة حتى اليوم، حيث تستمر الأسهم في التراجع، وتشهد Bitcoinوالذهب والفضة انخفاضاً، بينما يسعى المستثمرون جاهدين لفهم ما سيحدث لاحقاً. 

مع افتتاح الأسواق الأمريكية يوم الاثنين، بدا أن وول ستريت لا تزال تشعر بالتأثير، حيث انخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 1.5% إلى 44029، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.9% إلى 21173، وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.71% إلى 5963، وفقًا لبيانات من سي إن بي سي. 

شهدت الساعات الأولى من تداولات الأسواق الآسيوية اليوم انخفاضاً في أسعار الذهب والفضة بنسبة 1.34% و0.7% على التوالي، قبل أن تتعافى لفترة وجيزة خلال ساعات الظهيرة. Bitcoin، الذي كان يتداول فوق 100 ألف دولار، فقد انخفض بأكثر من 4% خلال الـ 24 ساعة الماضية، ليصل إلى 94,500 دولار. 

كان أداء العملات الرقمية الأخرى أسوأ. فبحسب آخر تحديثات CoinGecko، لم تبدأ سوى ثلاث عملات من بين أفضل 50 عملة من حيث القيمة السوقية، وهي DEXE وHYPE وOM، الأسبوع بارتفاع. وانخفضت القيمة السوقية العالمية للعملات الرقمية بأكثر من 7% خلال اليوم الماضي، وكشفت Coinglass أن عمليات التصفية تجاوزت ملياري دولار خلال الفترة نفسها. 

يبدو أن المستثمرين يأخذون في الحسبان مخاوف الرد الاقتصادي من أكبر شركاء أمريكا التجاريين، المكسيك وكندا والصين. ولا يبدو الوضع مبشراً بالنسبة للعملات الرقمية والأسهم والذهب في الوقت الراهن.

ثمن تعريفات ترامب الجمركية

الرئيسdent ترامب بوعوده الانتخابية، وفرض رسومًا جمركية بنسبة 25% على الواردات المكسيكية والكندية، بالإضافة إلى رسوم بنسبة 10% على البضائع الصينية. لم تستقبل الأسواق هذا الخبر بحماس كبير، وهكذا بدأت عطلة نهاية الأسبوع التي شهدت انهيارًا ماليًا حادًا

يلقي الاقتصاديون باللوم في هذا التأثير على دونالد ترامب، بينما يعتقد بعض محللي الصناعة أنه مجرد "موجة عارمة من الخوف وعدم اليقين والشك" 

هل Bitcoin إلى أدنى مستوى له عند 91.2 ألف دولار، مع تراجع أسعار جميع العملات الرقمية، وبدء أسواق الأسهم العالمية الأسبوع بانخفاض حاد. ويبدو أن وسائل الإعلام تُرجع هذا التراجع الحاد في القطاعات إلى "الحرب التجارية التي شنها ترامب". يبقى السؤال:

هذا هو السبب الرئيسي أم أن هناك أسبابًا أخرى؟ pic.twitter.com/ij1bQ6xfUu

— Santiment Intelligence (@SantimentData) 3 فبراير 2025

وبما أن المكسيك وكندا هما من أكبر موردي الفضة والذهب إلى الولايات المتحدة، فمن المفترض نظرياً أن تؤدي الرسوم الجمركية إلى ارتفاع أسعار السلع الأساسية وانهيار سوق الأسهم الأمريكية، إلى جانب أصول مثل Bitcoin والذهب.

ستسعى البنوك جاهدة لتغطية ديونها، وغالباً ما تعوض هذه الفواتير عن طريق بيع الأصول، بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب والفضة، مما يتسبب في انخفاضات مؤقتة في الأسعار قبل أن تبدأ صدمة العرض طويلة الأجل.

ماذا عن العملات الرقمية؟ حسنًا، يمكن القول إن حالة عدم اليقين والخوف (FUD)tronبالنسبة للعملات الرقمية منها في أي سوق أخرى. ولهذا السبب يتجه المستثمرون إلى بيع ممتلكاتهم، لتجنب خسارة الأرباح التي حققوها في ديسمبر الماضي وجزء من يناير 2025. 

لكن مؤيدي Bitcoin ، مثل مؤلف كتاب "الأب الغني والأب الفقير" روبرت كيوساكي، يقولون إن هذا هو الوقت المثالي للشراء.

"قد تنهار أسعار الذهب والفضة Bitcoin قال كيوساكي في منشور يوم الجمعة، بعد إعلان الرئيسdent المشكلة الحقيقية هي الديون... والتي ستزداد سوءًا. الانهيارات تعني أن الأصول معروضة للبيع. حان وقت الثراء."

هل ستختفي Bitcoin بفعل غيوم الحروب التجارية المظلمة؟

يعتقد مفوضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، برئاسة جيروم باول، أنdent ترامب قد تؤدي إلى ارتفاع التضخم. وفي مؤتمر صحفي عُقد في 29 يناير، صرّح باول بأن معدل انخفاض التضخم استقر عند حوالي 2.5%، وهو أعلى بقليل من هدفهم البالغ 2%، ولا يبدو أنه ينخفض ​​بالوتيرة التي تستدعي خفض أسعار الفائدة. 

ومع ذلك، أرجع الاقتصاديون قرار الاحتياطي الفيدرالي بتعليق خفض أسعار الفائدة يوم الأربعاء الماضي إلى الخوف من تأثير تعريفات ترامب على الاقتصاد إذا تم تطبيقها. 

حذر بول آش وورث، كبير الاقتصاديين في أمريكا الشمالية في كابيتال إيكونوميكس، في مذكرة مكتوبة، من أنه إذا مضى ترامب قدماً في فرض الرسوم الجمركية في وقت أقرب مما هو متوقع، "فقد يرتفع التضخم بشكل أسرع" مما تشير إليه التوقعات الحالية.

لطالما نُظر إلى Bitcoin كأداة تحوط ضد التضخم وأخطاء السياسات الحكومية. ومع ذلك، في ظل احتمال نشوب حرب تجارية، لم يكن بمنأى عن عمليات البيع المكثفة في الأسواق المالية. 

كريس ويستون، رئيس قسم الأبحاث في شركة بيبرستون، أشار إلى أن العملات المشفرة تميل إلى العمل كبديل للمخاطر خلال فترة عدم اليقين العالمي، مما يعني أنه عندما يشعر المستثمرون بالقلق، فإنهم يبيعون الأصول الرقمية جنبًا إلى جنب مع الأصول التقليدية، مما يتسبب في انخفاض السعر بشكل حاد.

هل سيكون لهذا تأثير على أكبر عملة مشفرة على المدى الطويل؟ ليس تماماً.

وأوضح جوزيف إدواردز، رئيس قسم الأبحاث في شركة إنيغما للأوراق المالية، قائلاً: "ما رأيناه ليس أن الإيثيريوم يتأثر بشدة بشكل فريد، حيث أن معظم السوق انخفض بشكل مماثل أو أسوأ، بل إن bitcoin يصمد بشكل جيد بشكل فريد".

في أغلب الأحيان، تؤدي الرسوم الجمركية تاريخياً إلى التضخم، حيث تقوم الشركات بتحميل التكاليف على المستهلكين، مما يؤدي بدوره إلى إضعاف القوة الشرائية للعملة المحلية وتبع ذلك عمليات بيع ضخمة. 

بما أن Bitcoin لا يخضع لسيطرة أي بنك مركزي ويمكن استخدامه في العديد من الولايات القضائية، فقد لا يتعرض لنفس السقوط المميت، حتى في الولايات المتحدة.

إذا ارتفع التضخم بشكل حاد، فقد يضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى تعديل سياسته النقدية، مما يزيد الضغط على الدولار الذي يعاني أصلاً من ضغوط كبيرة. في الوقت نفسه، تعمل القوى الاقتصادية العالمية، مثل دول البريكس، على تقليل اعتمادها على الدولار الأمريكي في التجارة لتعزيز فرصها في كسب "الحرب التجارية"

عندما تهدأ الأمور ويضعف الثقة في الدولار، قد تظهر أصول مثل Bitcoin كخيارات استثمارية أكثر أماناً على المدى الطويل.

نقطة تحول للاقتصاد الأمريكي

يرى النقاد الاقتصاديون أن فرض الرسوم الجمركية سيؤدي حتماً إلى تعطيل سلاسل التوريد والإضرار بالمستهلكين. مع ذلك، تعتبر إدارة ترامب هذه الرسوم خطوة ضرورية نحو تحقيق الاكتفاء الذاتي الاقتصادي للأمريكيين. 

يعتقد بعض الاقتصاديين أن التخلي عن الواردات من المكسيك والصين وكندا سيجبر الشركات على تصنيع السلع في الولايات المتحدة، الأمر الذي سيؤدي في النهاية إلى تعزيز الناتج المحلي الإجمالي وخفض التضخم على المدى الطويل. 

وزيرة الأمن الداخلي كريستي نويم أقرت للصحفيين في 2 فبراير بأن تعريفات ترامب الجمركية قد ترفع الأسعار، على الرغم من أن اللوم يجب أن يقع على عاتق دول أخرى وليس الولايات المتحدة.