트럼프 관세 시작: 금, 은, 비트코인 대량 매도 예고

도널드 트럼프 대통령은 금요일 멕시코, 캐나다, 중국에 대한 새로운 관세를 발표했으며, 이로 인해 지난 주말 글로벌 시장이 급락했다. 현재도 그 여파가 이어지고 있어 주가는 여전히 추락하고 있으며, 비트코인, 금, 은은 모두 하락세를 보이고 있고, 투자자들은 다음 단계를 이해하기 위해 분주하다. 

월요일 미국 시장 개장 시, 월가는 여전히 그 영향을 느끼고 있는 듯했으며, 다우 선물은 1.5% 하락한 44,029, 나스닥은 1.9% 하락한 21,173, S&P 500은 1.71% 하락한 5,963을 기록했습니다. CNBC 데이터 기준입니다.

오늘 초 아시아 시장 거래 시간 중 금과 은은 각각 1.34%, 0.7% 하락한 후 정오 시간 동안 잠시 반등하기도 했다. 10만 달러 이상에서 안정적으로 거래되던 비트코인은 지난 24시간 동안 4% 이상 하락하며 94,500달러로 떨어졌다. 

다른 암호화폐들은 더 나쁜 결과를 보였습니다. 코인게코의 최근 업데이트에 따르면, 시가총액 상위 50위 코인 중 DEXE, HYPE, OM 세 개만 주초에 녹색 거래로 시작했습니다. 전 세계 암호화폐 시가총액은 지난 하루 동안 7% 이상 하락했으며, 코인글래스는 청산액이 같은 기간 동안 20억 달러를 초과했다고 밝혔습니다.

투자자들은 멕시코, 캐나다, 중국 등 미국의 최대 교역 파트너들로부터의 경제적 보복에 대한 우려를 가격에 반영하고 있는 것으로 보인다. 당분간 암호화폐, 주식, 금에는 좋지 않은 전망이다.

트럼프 관세의 가격

트럼프 대통령은 선거 공약을 이행했으며, 멕시코와 캐나다 수입품에 25%의 관세, 중국 제품에 10%의 부가세를 부과했습니다. 시장은 이 소식을 크게 환영하지 않았고, 이에 금융 혈투의 주말이 시작되었습니다.

일부 경제학자들은 도널드 트럼프의 영향이라고 지적하는 반면, 일부 업계 분석가들은 이것이 단지 “공포, 불확실성, 그리고 의심을 몰고 오는 거대한 물결”일 뿐이라고 믿는다. 

😰 비트코인은 91,200달러까지 급락했으며 전 세계 주식 시장이 한 주를 무거운 손실로 시작함에 따라 암호화폐 전체가 하락했습니다. 언론은 이러한 급락 세력을 '트럼프의 무역 전쟁'으로 돌리고 있는 듯합니다.

이것이 주요 원인인지, 아니면 다른 요인들이 있는지… pic.twitter.com/ij1bQ6xfUu

— 산티멘트 인텔리전스(@SantimentData) 3월 2025일

멕시코와 캐나다는 미국에 대한 은과 금의 최대 공급국 중 하나이므로, 이론적으로 관세는 상품 가격을 상승시키고 비트코인 및 금과 같은 자산과 함께 미국 주식 시장을 침체시킬 것이다.

은행들은 부채를 감당하기 위해 분주해질 것이며, 종종 금 및 은 ETF를 포함한 자산을 매각하여 계정을 맞추려 한다. 이는 장기적인 공급 쇼크가 발생하기 전에 일시적인 가격 하락을 초래한다.

암호화폐는 어떨까? 사실 디지털 통화 시장에서 FUD(공포, 불확실성, 의심)는 다른 어떤 시장보다도 강력하다. 이것이 투자자들이 지난 2024년 12월과 2025년 1월 초에 얻은 수익을 “돌려주지 않기 위해” 보유 매물을 매도하는 이유다. 

하지만 ‘부자의 아버지 가난한 아버지의 아버지’ 저자 로버트 키야사키와 같은 비트코인 지지자들은 이것이 매수하기 완벽한 시기라고 말한다.

“금, 은, 비트코인이 폭락할지도 모른다. 좋다. 가격이 폭락한 후 더 많이 사겠다.” 키야사키는 트럼프 대통령이 미국의 교역 파트너들에 대한 관세를 발표하자 금요일 X 게시에서 이렇게 말했다. “실제 문제는 부채다… 이는 더 악화될 것이다. 폭락은 자산이 세일 중임을 의미한다. 부자가 될 때다.”

무역 전쟁의 먹구름에 비트코인은 사라질 것인가?

제롬 파월 의장을 비롯한 미국 연방준비제도(Fed) 위원들은 트럼프 대통령의 관세가 인플레이션을 증가시킬 수 있다고 믿고 있다. 파월 의장은 1월 29일 기자회견에서 인플레이션율이 목표치인 2%를 약간 상회하는 약 2.5%에서 정체되었으며, 금리 인하를 정당화할 만큼 하락하는 기미가 보이지 않는다고 말했다.

그러나 경제학자들은 연준이 지난 수요일 금리 인하를 유보한 이유를 트럼프 대통령의 관세가 경제에 미칠 영향에 대한 우려 때문으로 꼽았다. 

캐피탈 이코노믹스의 북미 수석 경제학자 폴 애슈워스는 서면 메모에서 트럼프가 예상보다 빨리 관세를 단행할 경우 “인플레이션이 현재 전망보다 더 빠르게 상승할 수 있다”고 경고했다.

비트코인은 오랫동안 인플레이션과 정부 정책의 실수에 대한 헤지 수단으로 여겨져 왔다. 그러나 잠재적인 무역 전쟁의 상황에서는 광범위한 금융 시장 매도세에서 자유로울 수 없었다. 

Reuters와의 인터뷰에서 Pepperstone의 연구 책임자 크리스 웨스트는 언급했듯, 암호화폐는 글로벌 불확실성 동안 위험 대체재로 작용하는 경향이 있어, 투자자들이 불안해지면 전통 자산과 함께 디지털 자산을 매도하며 가격이 급락한다고 설명했다.

이것이 장기적으로 최대 규모의 암호화폐에 영향을 미칠 효과일까? 그렇지 않다.

“우리가 보고 있는 것은 이더리움이 특별히 타격을 입는 것이 아니라, 시장의 대부분이 비슷하거나 더 나쁜 하락세를 보이는 가운데 비트코인만이 유독 잘 버티고 있다는 점이다.” 엔지마 시큐리티스의 연구 책임자 조셉 에드워즈는 설명했다.

역사적으로 관세는 기업들이 비용을 소비자에게 전가함으로써 인플레이션을 초래하며, 이는 지역 통화의 구매력을 약화시키고 대규모 매도세로 이어진다. 

비트코인은 중앙 은행의 통제 하에 있지 않으며 여러 관할 구역에서 사용될 수 있으므로, 미국에서도 치명적인 하락을 겪지 않을 가능성이 있다.

인플레이션이 급등하면 연준은 통화 정책을 조정해야 할 수 있으며, 이는 이미 압박을 받고 있는 달러에 추가적인 부담을 준다. 한편, BRICS 국가들과 같은 글로벌 경제 주체들은 무역 전쟁에서 승리할 기회를 높이기 위해 무역에서 미국 달러 의존도를 줄이기 위해 노력하고 있다.

분진 가라앉고 달러에 대한 신뢰가 약화되면 비트코인 같은 자산이 더 안전한 장기 투자처로 부상할 수 있다.

미국 경제의 전환점

경제 비평가들은 관세가 공급망을 반드시 방해하고 소비자에게 피해를 줄 것이라고 주장한다. 그러나 트럼프 행정부는 이를 미국 경제의 자급자족을 향한 필수적인 단계로 보고 있다. 

일부 경제학자들은 멕시코, 중국, 캐나다로부터의 수입을 포기함으로써 기업들이 미국에서 상품을 제조하도록 강요하게 되며, 이는 궁극적으로 GDP를 증가시키고 장기적으로 인플레이션을 감소시킬 것이라고 믿는다. 

크리스티 노엠 국토안보부 장관은 2월 2일 기자들에게 트럼프 대통령의 관세가 물가를 상승시킬 수 있다고 시인했으며, 책임은 미국이 아닌 다른 국가에 있다고 밝혔다.