トランプ関税開始：ゴールド、シルバー、ビットコインは血の海へ

ドナルド・トランプ米大統領は金曜日、メキシコ、カナダ、中国に対する新たな関税を発表し、これにより過去週末に世界市場が急落しました。その影響は今日も続いており、株式は依然として下落し、ビットコイン、ゴールド、シルバーはすべて下落しており、投資家は次の展開を理解しようと躍起になっています。 

月曜日に米国市場が開くと、ダウ工業平均先物は1.5%下落して44,029、ナスダックは1.9%下落して21,173、S&P 500は1.71%下落して5,963となり、CNBCのデータによると、ウォールストリートは依然としてその影響を感じているようでした。

今日のアジア市場の取引開始時にも、ゴールドとシルバーはそれぞれ1.34%、0.7%下落し、昼頃に一時的に回復しました。10万ドルを comfortably 超えて取引されていたビットコインは、過去24時間で4%以上下落し、94,500ドルまで値を下げました。 

他の暗号通貨はさらに悪い結果となりました。CoinGeckoの最近のアップデートによると、時価総額ランキング上位50の通貨のうち、DEXE、HYPE、OMの3つだけが週初めに緑（上昇）で取引を開始しました。世界の暗号通貨市場の時価総額は過去1日で7%以上下落し、Coinglassによると清算が同じ期間に20億ドルを超えたことが明らかになりました。

投資家は、メキシコ、カナダ、中国という米国の最大の貿易相手国からの経済報復の恐れを価格に織り込んでいるようです。現時点では、暗号通貨、株式、ゴールドにとって良い状況とは言えません。

トランプ関税の代償

トランプ大統領は公約を果たし、メキシコおよびカナダからの輸入品に25%の関税を、中国産品に10%の課税を課しました。市場はこのニュースにほとんど歓迎せず、週末の金融的な血祭りが始まりました。

経済学者はドナルド・トランプの影響を指摘していますが、一部の業界アナリストは、これは単なる「恐怖、不確実性、疑念の巨大な波」だと考えています。 

😰 ビットコインは91,200ドルまで急落し、世界の株式市場が週の初めに大幅な下落を見せる中、暗号資産全体も値を下げました。メディア各社は、これらのセクターの急落を「トランプ氏の貿易戦争」に起因するものとして報じています。

これが主な理由なのか、それとも他の… pic.twitter.com/ij1bQ6xfUu

— Santiment Intelligence (@SantimentData) 3月 2025日

メキシコとカナダは米国への銀と金の最大の供給国の一つであるため、関税は理論的には商品価格を押し上げ、ビットコインやゴールドのような資産とともに米国株式市場を押しつぶすはずです。

銀行は債務をカバーするために躍起になり、しばしばゴールドやシルバーのETFを含む資産を売却することで請求書を相殺します。これにより、長期的な供給ショックが起きる前に一時的な価格の下落を引き起こします。

暗号通貨はどうでしょうか？ FUD（恐怖、不確実性、疑念）は、他のどの市場よりもデジタル通貨において強力であると言えます。そのため、投資家は2024年12月と2025年1月の一部で得た利益を「取り戻す」ことを避けるために、保有資産の売却を模索しています。 

しかし、ビットコインの支持者たちは、リッチ・ダッド・プア・ダッドの著者であるロバート・キヨサキ氏のように、これは購入の絶好の機会だと述べています。

「ゴールド、シルバー、ビットコインは暴落するかもしれない。それでいい。価格が暴落したらもっと買う」と、キヤロサキ氏は金曜日のXでの投稿で、トランプ大統領が米国の貿易相手国に関税を発表した後に述べています。「本当の問題は債務だ…これはさらに悪化するだけ。暴落は資産がセール中であることを意味する。豊かになる時だ。」

貿易戦争の暗雲によってビットコインは消滅するのか？

ジェローム・パウエル議長率いる米連邦準備制度理事会（FRB）の理事たちは、トランプ大統領の関税がインフレを拡大させる可能性があると信じています。1月29日の記者会見で、パウエル氏はインフレ率の低下が約2.5%で停滞しており、これは2%の目標をわずかに上回るものであり、利下げを正当化するような速度で下がっていないと述べました。

しかし、経済学者たちは、先週水曜日の利下げ見送りについて、トランプの関税が経済に与える影響への恐怖に起因すると指摘しました。 

キャピタル・エコノミクスの北米チーフエコノミストであるポール・アシュワース氏は、書面によるメモで、トランプ氏が予想より早く関税に踏み切った場合、「インフレは現在の予測よりもさらに急速に上昇する可能性がある」と警告しました。

ビットコインは長年、インフレや政府政策の誤りに対するヘッジとして見られてきました。しかし、潜在的な貿易戦争の局面では、広範な金融市場の売り越しから免れていません。 

Pepperstoneのリサーチ責任者であるクリス・ウェストン氏はReutersの取材に対し、暗号通貨は世界的な不確実性の間にリスクの代理指標として機能する傾向があり、投資家が神経質になると伝統的な資産とともにデジタル資産を売却し、価格が螺旋状に下落すると指摘しました。

これは長期的に最大の暗号通貨に影響を与える効果でしょうか？ 決してそうではありません。

「私たちが目撃しているのは、etherが特に厳しい打撃を受けているというよりも、市場の大部分が同程度またはそれ以上に下落している中で、ビットコインが非常に良く持ちこたえていることです」と、エンigma・セキュリティーズのリサーチ責任者であるジョセフ・エドワーズ氏は説明しました。

歴史的に、関税は企業がコストを消費者に転嫁するため、インフレを招き、それによって現地通貨の購買力が弱まり、大規模な売り越しが続くことになります。 

ビットコインは中央銀行によって管理されておらず、複数の管轄区域で使用できるため、米国であっても致命的な下落を被らない可能性があります。

インフレが急騰した場合、連邦準備制度は金融政策を調整せざるを得なくなり、すでに緊張しているドルに圧力をかけます。一方、BRICS諸国などの世界の経済プレイヤーは、貿易戦争での勝利の可能性を高めるために、貿易における米ドルへの依存度を減らす取り組みを行っています。

粉塵が落ち着き、ドルへの信頼が弱まると、ビットコインのような資産がより安全な長期投資として浮上する可能性があります。

米国経済の転換点

経済の批評家たちは、関税がサプライチェーンを確実に混乱させ、消費者に損害を与えると主張しています。しかし、トランプ政権は、これらを米国の経済的自立への必要な一歩と見なしています。 

一部の経済学者は、メキシコ、中国、カナダからの輸入を放棄することで、企業が米国で商品を生産することを余儀なくされ、最終的にGDPが向上し、長期的にインフレが減少すると信じています。 

国土安全保障長官のクリスティ・ノエム氏は2月2日の記者会見で、トランプ大統領の関税が物価を引き上げる可能性があることを認めましたが、責任は米国ではなく他の国々にあると述べました。