أفضل المعلومات حول العملات الرقمية تصلك مباشرة إلى بريدك الإلكتروني.
تقول شركة CryptoQuant أن استراتيجيتها تستعد لسوق هبوطي من خلال خفض مشتريات Bitcoin
- لقد قامت الإستراتيجية بإبطاء عملية شراء Bitcoin بشكل حاد، حيث انخفضت من 134000 بيتكوين شهريًا في عام 2024 إلى 135 بيتكوين فقط في ديسمبر 2025.
- خصصت الشركة احتياطيًا cash بقيمة 1.4 مليار دولار لتغطية الأرباح والديون، مما يضمن استمرارية مالية لمدة 12 شهرًا على الأقل.
- يتم تداول Bitcoin بالقرب من 92,300 دولار، وهو سعر قريب من تكلفة إنتاجه، مما يشير إلى أنه عند قيمته العادلة حاليًا.
وأشارت شركة CryptoQuant إلى أن تحرك Strategy من شراء Bitcoin العدواني إلى نهج الخزانة الأكثر تحفظًا وتركيزًا على السيولة يأتي في خضم أكبر انخفاض لعملة Bitcoinفي عام 2025.
وأشارت شركة CryptoQuant في تقرير صدر يوم الأربعاء إلى أن "مشتريات Strategy من Bitcoin انهارت حتى عام 2025"، مشيرة إلى انخفاض شهريmatic في مشتريات Strategy من Bitcoin منذ أواخر عام 2024.
الشركة مشتريات انخفضت من 134,000 بيتكوين في ذروة عام 2024 إلى 9,100 بيتكوين فقط في نوفمبر 2025، مع 135 بيتكوين فقط حتى الآن هذا الشهر. ووفقًا لشركة تحليل البيانات، فإن هذا الاحتياطي الذي يمتد لـ 24 شهرًا يُعد مؤشرًا واضحًا على استعداد شركة Strategy لسوق هابطة.
في 17 نوفمبر، استحوذت Strategy على 8,178 BTC مقابل ما يقرب من 835.5 مليون دولار، وهو أكبر عملية شراء لها منذ يوليو، ليصل إجمالي مقتنياتها إلى 649,870 BTC، بقيمة تقدر بنحو 58.7 مليار دولار في وقت كتابة هذا التقرير.
كانت الشركة موضوع تكهنات مكثفة على مدى الأشهر القليلة الماضية في أعقاب التراجع في سوق العملات المشفرة وتفكيك تجارة الوكالة BTC، والتي تضمنت شركات خزانة الأصول الرقمية التي تجمع عمليات التشفير والتعدين.
استراتيجية تضمن احتياطي cash بقيمة 1.4 مليار دولار
قبل بضعة أسابيع فقط، قال الرئيس التنفيذي لشركة Strategy Phong Le إن الشركة قد تبيع بعض Bitcoin لتغطية تكاليف الديون، ولكن فقط إذا انخفض سهمها عن القيمة الصافية للأصول (NAV) أو إذا فقدت الوصول إلى التمويل.
كما خصصت الشركة احتياطيًا cash بقيمة 1.4 مليار دولار أمريكي لتغطية مدفوعات الأرباح والتزامات الديون. وأضافت الشركة أنه من المتوقع أن يوفر هذا الاحتياطي تغطية لمدة 12 شهرًا، مع خطط لتوسيعه ليغطي 24 شهرًا.
وواجهت محاولة الاستراتيجية للانضمام إلى مؤشرات سوق الأسهم الرئيسية عقبات. واقترحت MSCI، التي تحدد معايير الأهلية للعديد من هذه المؤشرات، تغييرًا في السياسة من شأنه أن يحظر على شركات الخزانة الاحتفاظ بنسبة 50٪ أو أكثر من أصول الميزانية العمومية الخاصة بها في الأصول الرقمية.
من شأن التوجيه أن يحرم شركات مثل ستراتيجي من التدفقات السلبية التي تأتي مع إدراجها في المؤشر. وقد صرّح مايكل سايلور، المؤسس المشارك لشركة ستراتيجي، مؤخرًا بأن ستراتيجي تتواصل مع MSCI بشأن التغيير المقترح في السياسة، والذي من المقرر أن يدخل حيز التنفيذ في يناير.
ارتفاع سعر Bitcoin ليتماشى مع معايير تكلفة الصناعة
Bitcoin لمراقبة دقيقة باستخدام نموذج انحدار الصعوبة، وفقًا لموقعCheckOnChain .يُقدّر. هذا النموذج التكلفة الإجمالية المستدامة لإنتاج الشبكة. ويتعامل النموذج مع صعوبة التعدين كمقياس مُركّز لسعر التعدين، حيث يدمج جميع المتغيرات التشغيلية الرئيسية في رقم واحد
يوفر هذاعلى مستوى الصناعة للتكلفة المتوسطة لإنتاج Bitcoin، مما يلغي الحاجة إلى افتراضات مفصلة حول الأجهزة أونفقاتأو الخدمات اللوجستية.
يبلغ سعر هذا النموذج حاليًا حوالي 92,300 دولار أمريكي، وهو سعر مماثل تقريبًا لسعر Bitcoin. انخفض سعر Bitcoin لفترة وجيزة إلى حوالي 80,000 دولار أمريكي، لكنه عاد إلى هذا النموذج بعد ذلك.
عندما يتجاوز سعر Bitcoin النموذج، فإنه عادةً ما يشير إلى سوق صاعدة؛ وعندما ينخفض سعره عنه، فإنه غالبًا ما يشير إلى سوق هابطة. في أبريل 2025، انخفض Bitcoin إلى 76,000 دولار أمريكي، ولكنه ظل مدعومًا بقيمة النموذج. تم تداول Bitcoin أعلى بنحو 50% من النموذج لمعظم عام 2025؛ ومع ذلك، في عام 2024، ظلت الأسعار أقرب إليه. تم تسعير Bitcoin بأقل بنحو 50% من النموذج خلال سوق هابطة عام 2022. في أسواق صاعدة سابقة، ارتفع سعر البيتكوين بشكل كبير فوق النموذج - حيث تضاعف سعره عند ذروة عام 2021 وخمسة أضعاف قيمة النموذج في عام 2017. مع نضوج Bitcoin كأصل، تبدو علاوات السعر القريبة من تلك المستويات شيئًا من الماضي.
بشكل عام، يشير النموذج إلى أن Bitcoin حاليًا قريب من تكلفة إنتاجه، وهو ما يمكن تفسيره على أنه نطاق القيمة العادلةميتكالف الأساسيةتقييمات تضع bitcoin بالقرب من القيمة العادلة عند حوالي 90,000 دولار، مما يعزز هذا التقييم.
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية، إنها مجانية.
إخلاء مسؤولية: المعلومات الواردة هنا ليست نصيحة استثمارية. Cryptopolitanموقع أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات الواردة في هذه الصفحة. ننصحtrondentdentdentdentdentdentdentdent /أو استشارة مختص مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
دورة
- أي العملات المشفرة يمكن أن تدر عليك المال
- كيفية تعزيز أمانك باستخدام المحفظة الإلكترونية (وأي منها يستحق الاستخدام فعلاً)
- استراتيجيات استثمارية غير معروفة يستخدمها المحترفون
- كيفية البدء في الاستثمار في العملات المشفرة (أي منصات التداول التي يجب استخدامها، وأفضل العملات المشفرة للشراء، إلخ)