FTXانهارت منصة FTX، وخسر معها عدد من المستثمرين البارزين. شهدت الأيام القليلة الماضية تقلبات حادة. أعلنت Binance يوم الأربعاء تراجعها عن نيتها الاستحواذ على منصة تداول العملات الرقمية المتعثرة. ونتيجة لذلك، باتت شركة سام بانكمان، مؤسس قسم العملات الرقمية فريد، على حافة الانهيار. وكان المستثمرون قد قدروا قيمة FTX بـ 32 مليار دولار في وقت سابق من هذا العام.
يواجه مستثمرو العملات الرقمية أزمة جديدة. فقد خسر جميع المستثمرين البارزين الذين استحوذوا على صندوق استثمار FTX ثرواتهم في غضون دقائق. وبعد تنحي Binance ، لا يزال من غير الواضح من سيشتري منصة تداول العملات الرقمية المتعثرة.
منصة FTX تُغرق كبار المتداولين
يُعدّ انهيار اتفاقية Binance-إف تي إكس أحدث فصول الانهيار المذهل الذي هزّ صناعة العملات الرقمية هذا الأسبوع. صرّح بانكمان-فريد يوم الثلاثاء بأنّ العملاء طلبوا سحب ما مجموعه 6 مليارات دولار. كما قام بحذف تغريدات من اليوم السابق أشارت إلى أنّ منصة تداول العملات الرقمية لديها أصول كافية لتغطية حيازات العملاء.
يُعتبر عام 2022 بمثابة عام 2008 بالنسبة لصناعة العملات الرقمية. لقد مرّ توم برادي بعام عصيب حتى الآن. ففي أيام التفاؤل التي سادت سوق العملات الرقمية في يونيو 2021، أعلن الفائز ببطولة السوبر بول سبع مرات وزوجته آنذاك، جيزيل بوندشين، عن إتمام اتفاقية ملكية مع كل من FTX.com وFTX.US (وهما كيانان قانونيان منفصلان).
سيصبح برادي سفيراً للعلامة التجارية للبورصة، بينما ستقدم بوندشن المشورة بشأن الجهود البيئية والاجتماعية. وسرعان ما أصبح برادي وبوندشن، إلى جانب مؤسس FTX سام بانكمان-فريد، من الشخصيات البارزة وراء هذه المؤسسة.
مع استعداد Binance للاستحواذ على منصة تداول العملات الرقمية بسعر زهيد، انخفضت قيمة هذه الأسهم بشكل كبير. ولكن كم استثمر توم برادي في FTX؟ لقد استثمر برادي وزوجته ما يقارب كامل ثروتهما الصافية البالغة 600 مليون دولار في هذه المنصة.
إلى أي مدى يمكن أن تسوء الأمور؟
تُعدّ شركات تايجر جلوبال مانجمنت، وثرد بوينت، وألتيميتر كابيتال مانجمنت من بين صناديق التحوّط التي شاركت في جولات التمويل الأخيرة لمنصة تداول العملات الرقمية التابعة لسام بانكمان، الذي كان يُعرف سابقًا ببرايد. وتواجه هذه المنصة العملاقة في مجال العملات الرقمية الآن مخاوف وجودية، مع تدخل الجهات التنظيمية وعدم وضوح خطة الإنقاذ المقترحة من أحد المنافسين.
كان آلان هوارد من شركة بريفان هوارد لإدارة الأصول، وهي المكتب العائلي لبول تيودور جونز، وإيزي إنجلاندر، مؤسس شركة ميلينيوم مانجمنت، من المستثمرين الملائكيين أيضًا.
تُجري الهيئات التنظيمية الأمريكية حاليًا تحقيقًا حول ما إذا كانت منصة تداول العملات الرقمية قد تعاملت بشكل سليم مع أموال العملاء، وعن صلاتها بشركات أخرى تسيطر عليها بانكمان-فريد. وقد تُعرقل المخاوف التي أثارها مسؤولو Binance خلال عملية التدقيق المالي عملية الاستحواذ.
قبل تأسيس شركة FTX في عام 2019، أنشأ بانكمان-فرايد شركة التداول الخاصة به "ألاميدا ريسيرش"، والتي أصبحت الآن جزءًا من إمبراطوريته. ويحظى الربط بين الكيانين باهتمام متجدد حاليًا.
لمعلمي أونتاريو، وسيكويا كابيتال، ولايت سبيد فنتشر بارتنرز، وأيكونيك كابيتال، وإنسايت بارتنرز، وتوما برافو، ومجموعة سوفت بنك التابعة لماسايوشي سون، في الكيان الرقمي. هؤلاء المستثمرون، وغيرهم، معرضون لخسارة كل أو معظم رؤوس أموالهم.
بحسب إحصائيات PitchBook، استثمرت كل من Tiger Global و Ontario Teachers مبدئيًا في FTX في ديسمبر 2019 خلال جولة تمويلية قُدّرت قيمة الشركة فيها بـ 8 مليارات دولار. ووفقًا للبيانات، زاد الطرفان استثماراتهما في أكتوبر 2021، ما رفع قيمة الشركة إلى 25 مليار دولار، ثم زاداها مجددًا في يناير.
في يوليو 2021، استثمر عدد من المنظمات والأفراد الآخرين في FTX من خلال المساهمة cash في جولة تمويل بقيمة مليار دولار والتي قدرت قيمة بورصة العملات المشفرة بـ 18 مليار دولار.
شركة سيكويا كابيتال تتراجع
نشرت شركة رأس المال الاستثماري "سيكويا كابيتال" تغريدة في 10 نوفمبر/تشرين الثاني تتضمن رسالة موجهة إلى شركائها تُعلمهم فيها بأن الشركة قد شطبت 213.5 مليون دولار من الاستثمارات في شركتي FTX وFTX US، مدعيةً أنها خسارة كاملة.
وجاء في الرسالة أن المشكلة التي تواجه الكيان قد "ولدت مخاطر تتعلق بالملاءة المالية" ولكن انكشافه على البورصة "ضئيل" في صندوق النمو العالمي الثالث، حيث كانت التكلفة الأساسية لحصة FTX من الصندوق 150 مليون دولار.
كما أفادت شركة رأس المال الاستثماري باستثمار 63.5 مليون دولار من صندوقها "سيكويا كابيتال جلوبال إكويتيز" في شركتي "إف تي إكس" و"إف تي إكس يو إس". ومع ذلك، شكلت هذه الاستثمارات أقل من واحد بالمائة من إجمالي محفظة الشركة.
تم استثمار شركة سيكويا في بورصة العملات cashالتي تعاني من ضائقة مالية كجزء من جولة الاستثمار من الفئة ب بقيمة 900 مليون دولار لشركة FTX في يوليو 2021 - وهو أعلى استثمار في العملات المشفرة تم الإبلاغ عنه في ذلك الوقت.
أعلنت شركة سيكويا أنها ستُطلع شركاءها على خطواتها المستقبلية حالما تتوفر معلومات إضافية. وتُدير سيكويا كابيتال حاليًا أصولًا تزيد قيمتها عن 85 مليار دولار، وقد استثمرت سابقًا في شركات مثل آبل وجوجل، ومؤخرًا في شركة إيرbnb.
وأبلغت شركة سيكويا مستثمريها كذلك بأن شطب شركة FTX لن يكون له تأثير سلبي على الصندوق، حيث أنه يمثل أقل من 3٪ من رأس المال الملتزم به.
يا له من درس!
يُسلّط التحوّل المفاجئ في ثروة FTX الضوء على مدى سرعة انهيار الإمبراطوريات في عالم العملات الرقمية المتقلب. إذ يُمكن أن يُؤدي أي تغيير في معنويات السوق أو ثقة الشركات إلى سحب جماعي للأصول. وقد جمع بانكمان-فريد، البالغ من العمر 30 عامًا، ثروة تُقدّر بنحو 20 مليار دولار، وكان أحد أبرز الشخصيات في هذا المجال.
كما تسلط الدراما الضوء على مخاطر الاستثمار في الشركات الناشئة التي ارتفعت قيمتها بشكل كبير في سوق محموم - وهي شركات تعاني الآن من ارتفاع التضخم وزيادة التقلبات.
