مورغان ستانلي ستطلق محفظة عملات رقمية هذا العام

تعتزم شركة مورغان ستانلي إدخال تغييرات كبيرة على كيفية تعاملها مع العملات الرقمية وبرامج أسهم الموظفين واستثمارات الشركات الخاصة في عام 2026، وذلك من خلال خطط يقول المسؤولون التنفيذيون في الشركة إنها تعمل معًا كجزء من رؤية واحدة لمستقبل التمويل.

قال جيد فين، مدير إدارة الثروات في مورغان ستانلي، إن تحركات البنك المختلفة مترابطة. وأضاف فين لمجلة بارونز أدفايزر: "تتكامل جميع هذه التحركات ضمن استراتيجية أوسع نطاقاً للتكيف مع التغيرات في القطاع، وفي بعض الحالات، قيادة هذه التغيرات".

كشف البنك الاستثماري العام الماضي عن تعاونه مع شركة Zerohash، المتخصصة في تطوير أنظمة العملات الرقمية، لتمكين المستخدمين من شراء وبيع البيتكوين Bitcoinوالسولانا Solana منصة E*Trade. وأوضح فين أن هذه الميزة ستكون جاهزة للاستخدام خلال الأشهر الستة الأولى من هذا العام. بعد ذلك، يخطط لإطلاق محفظته الرقمية الخاصة خلال النصف الثاني من عام 2026. ويرى البنك أن هذه المحفظة تتجاوز كونها مجرد مكان لحفظ العملات، إذ يطمح إلى استخدامها في نهاية المطاف لتداول جميع أنواع الأصول الرقمية.

قال فين: "هذا اعتراف حقيقي بأن طريقة عمل البنية التحتية للخدمات المالية ستتغير". وأوضح أنه مع تطوير البنك لأنظمته، سيتمكن من دمج الخدمات المصرفية التقليدية مع أشكال التمويل الرقمي الحديثة.

قد يعني ذلك السماح للعملاء باقتراض الأموال مقابل عملاتهم الرقمية لشراء الأسهم، أو العكس. وقد يشمل أيضاً تقديم قروض بناءً على العملات الرقمية التي يحتفظ بها الأفراد في محافظ باردة، وهي طريقة لحفظ الأموال الرقمية خارج الإنترنت لأغراض الأمان.

وسّعت مورغان ستانلي أيضاً شراكتها العام الماضي مع شركة كارتا، وهي شركة برمجيات تساعد الشركات الخاصة tracملكية أسهمها. وتتيح هذه الاتفاقية لمورغان ستانلي تقديم خدمات التخطيط المالي للعاملين في تلك الشركات. ويأتي هذا التوسع استكمالاً لاتفاقية أبرمت عام 2024 جعلت مورغان ستانلي الشركة الوحيدة التي تتولى إدارة أسهم الشركات التي تستعد لطرح أسهمها للاكتتاب العام.

استقطاب موظفي ومؤسسي الشركات الخاصة

تجمع صفقة كارتا بين جهتين رائدتين في إدارة سجلات ملكية الشركات. بالنسبة لقسم إدارة الثروات في مورغان ستانلي، تفتح هذه الصفقة آفاقًا جديدة أمام المؤسسين والمديرين التنفيذيين والمستثمرين الأوائل الذين يمتلكون حصصًا كبيرة في الشركات الناشئة. غالبًا ما يطرح هؤلاء أسئلة حول كيفية الحصول على cash من استثماراتهم، وتوزيعها، والتخطيط للتقاعد، وغيرها من المسائل المالية التي تستطيع مورغان ستانلي تقديم المساعدة فيها بشكل أفضل من كارتا.

قال فين: "اتضح لنا جلياً أنه إذا استطعنا التعاون مع كارتا لتقديم خدمات إدارة الثروات من مورغان ستانلي عبر منصة كارتا للأفراد، فسنتمكن من مساعدة جميع الأطراف المعنية". وأشار إلى أن العديد من الأشخاص العاملين في الشركات الخاصة يمتلكون ثروات على الورق لم تتحول بعد إلى أموال حقيقية. وأضاف: "لكننا نتطلع إلى مستقبل طويل الأمد، يمتد لعشرين أو ثلاثين أو أربعين عاماً، أي لأجيال عديدة"

صفقة EquityZen تفتح الباب أمام الاستثمار قبل الاكتتاب العام

تسعى مورغان ستانلي أيضاً إلى توسيع نطاق وصول الأفراد إلى الشركات الخاصة. ويُعدّ الاستحواذ على منصة EquityZen، وهي سوق لتداول أسهم الشركات الخاصة، جزءاً أساسياً من هذه الجهود. وقد وافقت مورغان ستانلي على شراء EquityZen العام الماضي، ومن المتوقع إتمام الصفقة مطلع عام 2026.

سيسمح الحصول على EquityZen لعملاء إدارة الثروات المنتظمين لدى مورغان ستانلي بالاستثمار في الشركات الخاصة وتنمية أعمالها مع الشركات التي ترغب في بيع المزيد من أسهمها قبل طرحها للاكتتاب العام.

قال فين: "كان متوسط ​​الوقت اللازم للاكتتاب العام قبل 20 عامًا خمس سنوات، أما اليوم فهو 14 عامًا، ولذلك يفوت جميع عملائنا فرصة تحقيق هذه الثروة". وأوضح أن البنك أراد منح العملاء إمكانية الوصول إلى فرص تقتصر عادةً على شركات رأس المال المخاطر والمستثمرين المؤسسيين الكبار.

قال فين إن مورغان ستانلي اختارت منصة EquityZen على غيرها من منصات تداول الأسهم الخاصة لأنها تعمل مباشرةً مع الشركات المُصدرة للأسهم. وأضاف أن المنصات الأخرى تستخدم أنواعًا مختلفة منtracالتي قد tracقادة الشركات السيطرة على أسهمهم. "لم نكن نرغب في القيام بأي شيء خارج نطاق الشركات"

تنسجم صفقة شراء EquityZen مع شراكة Carta، إذ تعزز علاقات مورغان ستانلي بالشركات الخاصة التي تمتلك أسهماً قيّمة. ويسعى البنك إلى المساعدة في تنظيم عمليات بيع محدودة للأسهم لجمع الأموال، والاستفادة من علاقته بـ Carta لتحديث سجلات الملكية.

قد يؤدي استخدام الرموز الرقمية إلى إعادة تشكيل تداول الأسهم الخاصة

يتوقع فين، في المستقبل، أن تُغير أنظمة الأموال الرقمية التي تُطورها مورغان ستانلي طريقة بيع الأسهم الخاصة. في البداية، ستتم عمليات البيع على منصة EquityZen بالطريقة التقليدية. ولكن لاحقاً، قد تُحوّل الشركات الخاصة جزءاً من أسهمها إلى رموز رقمية لتسهيل عمليات التداول بين المشترين والبائعين.

وقال: "إحدى الفوائد الكبيرة هي كفاءة المعاملات بالنسبة للشركة. فبمجرد وجود تمثيل رقمي لتلك الحصة من القيمة لشركة السوق الخاصة، يمكن إجراء التداول بسلاسة ودون الحاجة إلى توقيع أي شيء، ويصبح الأمر تسوية فورية"

فيه عملية ترميز الأصول في العالم الحقيقي تستمر في اكتساب tracفي جميع أنحاء الصناعة المالية، حيث يتوقع الخبراء أن يصل حجم السوق إلى تريليونات الدولارات في السنوات القادمة.