Morgan Stanley lancera un portefeuille crypto cette année

Morgan Stanley va déployer des changements majeurs dans sa gestion des cryptomonnaies, des programmes d'actionnariat salarié et des investissements dans les entreprises privées en 2026, avec des plans qui, selon les dirigeants de l'entreprise, s'inscrivent dans une vision unique de l'avenir de la finance.

Jed Finn, responsable de la gestion de patrimoine chez Morgan Stanley, a déclaré que les différentes initiatives de la banque étaient liées entre elles. « Tout cela s'inscrit dans une stratégie plus large d'adaptation aux évolutions du secteur et, dans certains cas, de pilotage de ces évolutions », a-t-il expliqué à Barron's Advisor.

L'an dernier, la banque d'investissement a annoncé son partenariat avec Zerohash, une entreprise spécialisée dans les systèmes de cryptomonnaies, afin de permettre l'achat et la vente Bitcoin, d'Ether et Solana via E*Trade. Finn a indiqué que cette fonctionnalité devrait être opérationnelle au cours du premier semestre de cette année. Morgan Stanley prévoit de lancer son propre portefeuille numérique au cours du second semestre 2026. La banque envisage ce portefeuille comme bien plus qu'un simple espace de stockage de cryptomonnaies ; elle souhaite à terme l'utiliser pour le négoce de tous types d'actifs numériques.

« C’est la preuve que le fonctionnement des infrastructures de services financiers va évoluer », a déclaré Finn. Il a expliqué qu’à mesure que la banque développera ses systèmes, elle pourra combiner les services bancaires traditionnels avec les nouvelles formes de finance numérique.

Cela pourrait signifier permettre aux clients d'emprunter de l'argent en utilisant leurs cryptomonnaies comme garantie pour acheter des actions, ou inversement. Cela pourrait également impliquer l'octroi de prêts basés sur des cryptomonnaies conservées hors ligne, c'est-à-dire stockées à froid pour plus de sécurité.

L'an dernier, Morgan Stanley a également renforcé son partenariat avec Carta, une société de logiciels qui aide les entreprises privées tracleurs actionnaires. Cet accord permet à Morgan Stanley de proposer des services de planification financière aux employés de ces entreprises. Il s'appuie sur un accord conclu en 2024 qui faisait de Morgan Stanley la seule entreprise à gérer les actions des sociétés se préparant à entrer en bourse.

Capture des employés et fondateurs d'entreprises privées

L'acquisition de Carta réunit deux acteurs majeurs de la gestion des titres de propriété des entreprises. Pour la division gestion de patrimoine de Morgan Stanley, elle ouvre des perspectives aux fondateurs, dirigeants et investisseurs initiaux qui détiennent des participations importantes dans de jeunes entreprises. Ces personnes ont souvent des questions concernant la cash de leurs participations, la diversification de leurs investissements, la préparation de leur retraite et d'autres questions financières auxquelles Morgan Stanley est mieux à même de répondre que Carta.

« Il est devenu évident que si nous pouvions nouer un partenariat avec Carta pour proposer les services de gestion de patrimoine de Morgan Stanley via la plateforme Carta aux particuliers, nous serions en mesure d'aider tous les acteurs concernés », a déclaré Finn. Il a souligné que de nombreuses personnes travaillant dans des entreprises privées possèdent un patrimoine théorique qui ne s'est pas encore concrétisé en argent réel. « Mais nous nous inscrivons dans une perspective de long terme. Nous nous inscrivons dans une vision à long terme, pour 20, 30, 40 ans, voire plusieurs générations. »

L'accord avec EquityZen ouvre la voie à l'investissement pré-IPO

Morgan Stanley s'efforce également de faciliter l'accès aux entreprises non cotées. Un élément clé de cette démarche est l'acquisition d'EquityZen, une plateforme d'échange d'actions de sociétés non cotées. Morgan Stanley a conclu un accord pour l'acquisition d'EquityZen l'année dernière, et la transaction devrait être finalisée début 2026.

L'acquisition d'EquityZen permettra aux clients particuliers de Morgan Stanley d'investir dans des sociétés privées et de développer son activité avec des entreprises souhaitant vendre davantage d'actions avant leur introduction en bourse.

« Il y a 20 ans, le délai moyen d'introduction en bourse était de cinq ans ; aujourd'hui, il est de 14 ans, et nos clients passent donc à côté de cette création de richesse », a déclaré Finn. Il a expliqué que la banque souhaitait offrir à ses clients un accès à des opportunités généralement réservées aux sociétés de capital-risque et aux grands investisseurs institutionnels.

Finn a expliqué que Morgan Stanley avait choisi EquityZen plutôt que d'autres bourses privées car elle travaille directement avec les entreprises émettrices. D'autres bourses utilisent différents types detracqui peuvent empêcher les dirigeants de tracqui contrôle leurs actions, a-t-il précisé. « Nous ne voulions pas intervenir directement auprès des entreprises. »

L'acquisition d'EquityZen s'inscrit dans le cadre du partenariat avec Carta, renforçant ainsi les liens de Morgan Stanley avec les sociétés privées détenant des actions de grande valeur. La banque souhaite faciliter les levées de fonds par émission d'actions à effectif limité et tirer parti de son intégration à Carta pour mettre à jour les registres de propriété.

La tokenisation pourrait remodeler le négoce d'actions privées

Finn entrevoit un avenir où les systèmes de monnaie numérique développés par Morgan Stanley transformeront à terme la vente d'actions non cotées. Dans un premier temps, les transactions sur EquityZen se dérouleront de manière traditionnelle. Mais par la suite, les entreprises privées pourraient convertir une partie de leurs actions en jetons numériques afin de faciliter les échanges entre acheteurs et vendeurs.

« L’un des principaux avantages réside dans l’efficacité des transactions pour l’entreprise », a-t-il déclaré. « Une fois que cette part de valeur est représentée numériquement pour l’entreprise cotée en bourse, les transactions peuvent se dérouler sans accroc, sans signature, et le règlement est instantané. »

Cette initiative intervient alors que la tokenisation des actifs du monde réel continue de gagner tracterrain dans le secteur financier, les experts prévoyant que le marché pourrait atteindre des billions de dollars dans les années à venir.