مايكروسوفت تنظر إلى إدارة ترامب المؤيدة للعملات المشفرة لحل مشاكلها الضريبية

قضت مايكروسوفت سنوات في جمع الأموال عبر عروض الأسهم والديون لشراء عملات البيتكوين. والآن، تعد الشركة واحدة من أكبر الحائزين على هذا الأصل، بمخزون بقيمة حوالي 47 مليار دولار وحيازات غير محققة تبلغ حوالي 18 مليار دولار. 

حققت شركة تحليلات الأعمال نجاحًا بنموذج أعمالها، لكنها اصطدمت بعقبة مؤخرًا. قد تضطر إلى دفع ضرائب الدخل الفيدرالية على أرباحها الورقية حتى لو لم تبيع بيتكوينًا واحدًا. 

وفقًا لـ كشف جديد من قبل مايكروسوفت هذا الشهر، قد تصل المبلغ الذي ستدفعه الشركة في الضرائب إلى مليارات الدولارات بحلول العام المقبل. 

إدارة جو بايدن تواصل عرقلة مايكروسوفت 

في الظروف العادية، لا تخضع أرباح الاستثمار للضريبة حتى يتم بيع الأصول. ولكن في عام 2022، قانون خفض التضخم تم تمريره، مما أدى إلى إنشاء الكونغرس لـ "ضريبة الحد الأدنى البديلة للشركات" التي حاصرت مايكروسوفت الآن. 

سيكون معدل الضريبة 15%، بناءً على نسخة معدلة من الأرباح التي تبلغها مايكروسوفت في بياناتها المالية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). الطريقة الوحيدة القابلة للتطبيق لتجنب التعرض الكامل هي إذا اعتمدت مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) قواعد جديدة تسمح بإعفاء مايكروسوفت.

لقد وضعت مصلحة الضرائب بالفعل إعفاءات مكتوبة في القواعد المقترحة حاليًا بحيث يمكن لشركات مثل بيركشاير هاثاواي تجنب دفع الضرائب على الأرباح غير المحققة من الأوراق المالية مثل الأسهم العادية. 

ومع ذلك، لم تشمل مصلحة الضرائب الأرباح غير المحققة للشركات في الأصول المشفرة، مثل البيتكوين.

أفادت التقارير أن مايكروسوفت فتحت خطوط اتصال مع مصلحة الضرائب، وبالنظر إلى السمعة المؤيدة للعملات المشفرة للإدارة الجديدة، قد يكون الحل المناسب واردًا. على الأقل، تحسنت الاحتمالات بشكل كبير مقارنة بفترة جو بايدن.

لا تزال مصلحة الضرائب في عملية صياغة القواعد لتنفيذ ضريبة الحد الأدنى البديلة الجديدة للشركات.

يعتقد المراقبون أن قرار مصلحة الضرائب سي favor مايكروسوفت 

روبرت ويلينز، محلض الضرائب المخضرم الذي يراقب قضايا مايكروسوفت مع مصلحة الضرائب منذ فترة طويلة، يعتقد أن المنظم الضريبي سيقرر لصالح الشركة ويستبعد الأرباح غير المحققة في العملات المشفرة بموجب قواعدها المقترحة. كما أضاف تحذيرًا مفاده أنه لا توجد ضمانات بشأن النتيجة. 

"إذا كانت مجموعة بايدن لا تزال في السلطة، فمن المحتمل ألا يحصلوا على الإعفاء"، قال، مضيفًا أن "سيكون من السهل إدراج أصول العملات المشفرة في نفس الإعفاء الذي ستستمتع به الأسهم لأن هناك فرقًا حقيقيًا في المحاسبة." (ملاحظة: النص الأصلي يقول no real difference، الترجمة الحرفية "لا يوجد فرق حقيقي"، لكن السياق الإنجليزي يقول "because there's no real difference" أي لأن الفرق غير حقيقي/مهم، سأترجم بدقة: "لأنه لا يوجد فرق حقيقي في المحاسبة").

إذا اضطرت مايكروسوفت إلى دفع الضرائب على أرباح البيتكوين غير المحققة، فقد تضطر إلى تصفية بعض حيازاتها لجمع الأموال لأن أعمالها الأخرى ليست مربحة بنفس القدر. 

إذا حدث ذلك، فإن ذلك سيخالف الغرض من استراتيجية التجميع الخاصة ببيتكوين في مايكروسوفت ويجعل الشركة واحدة من أقل الطرق كفاءة ضريبية للمستثمرين للحصول على تعرض للبيتكوين.

قواعد جديدة تؤثر على الشركات الحائزة للبيتكوين

أحد الأسباب التي دفعت الولايات المتحدة إلى سن ضريبة الحد الأدنى البديلة للشركات هو السيطرة على الشركات التي تعترف بالأرباح بشكل عدواني لأغراض GAAP بينما تظهر دخلاً خاضعًا للضريبة ضئيلاً أو معدومًا في إقراراتها الضريبية لمصلحة الضرائب. 

في حالة مايكروسوفت، قد تتعرض الشركة لغرامة تعادل ضريبة الثروة، مما يعني أنها ستدفع الضرائب على الأرباح الورقية التي قد تثبت أنها عابرة إذا انخفضت قيمة البيتكوين.

في الماضي، لم تكن الشركات التي تمتلك أصولًا مشفرة مطالبة بالإبلاغ عنها بالقيم العادلة في بياناتها المالية وفقًا لمبادئ GAAP. كانت قواعد المحاسبة تعامل العملات المشفرة كأصول غير ملموسة يمكن تخفيض قيمتها بدلاً من زيادتها. 

نتيجة لذلك، لم تشمل مايكروسوفت الأرباح غير المحققة من حيازات البيتكوين في أرباحها وفقًا لمبادئ GAAP. ومع ذلك، سيتغير ذلك هذا العام بفضل القواعد الجديدة التي أقرها مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB)، الذي يحدد مبادئ GAAP الأمريكية. 

بدءًا من هذا العام، يجب على مايكروسوفت إظهار القيمة العادلة لبيتكويناتها في ميزانيتها العمومية، وسيتم تضمين تقلبات القيمة في الأرباح.

كشفت مايكروسوفت عن أرقام توضح تأثير التغييرات الضريبية والمحاسبية لأول مرة في 6 يناير تقرير. وقالت إنها ستضيف ما يصل إلى 12.8 مليار دولار إلى أرباحها المحتجزة وفقًا لمبادئ GAAP، اعتبارًا من 1 يناير. 

هذا المبلغ هو مكون من حقوق المساهمين وسيكون جزءًا من الحساب عند تحديد دخل بياناتها المالية لأغراض ضريبة الحد الأدنى البديلة للشركات.

كما تعهدت الشركة بزيادة التزاماتها الضريبية المؤجلة وفقًا لمبادئ GAAP بما يصل إلى 4 مليارات دولار. يمكن اعتبار هذا التقدير دليلًا تقريبًا على إجمالي فاتورة الضرائب التي قد تضطر مايكروسوفت لدفعها، بافتراض بقاء سعر البيتكوين دون تغيير منذ نهاية عام 2024.

قالت مايكروسوفت إنها قد تخضع لضريبة الحد الأدنى البديلة للشركات من عام 2026. ستطبق ضريبة الحد الأدنى بنسبة 15% إذا تجاوز دخل بياناتها المالية السنوي المتوسط 1 مليار دولار على مدى فترة ثلاث سنوات قبل السنة الضريبية الأولية.

بما أن الذين يستخدمون يتحول سوق الأصول الرقمية إلى اللون الأخضر مع تجاوز البيتكوين (BTC) مستوى 60,000 دولار، محققًا مكاسب تتجاوز 12% خلال الأسبوع الماضي، مما يعزز المشاعر الصعودية. كوسيلة للوصول إلى البيتكوين لا يشترون بحساباتهم الخاصة، إذا ارتفعت قيمة البيتكوين التي تشتريها الشركة، فسيجب عليها دفع الضرائب على الأرباح حتى عندما لم تبيع شيئًا. 

هذا هو بالضبط المعضلة التي تحتاجها مايكروسوفت لمساعدة لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) المؤيدة للعملات المشفرة في إدارة ترامب على حلها، ولكن كما قال ويلينز، لا توجد ضمانات بأن الأمور ستسير كما تأمل.