Microstrategy ha gastado años recaudando dinero a través de acciones y ofertas de deuda para comprar Bitcoins. Ahora, la compañía es uno de los mayores tenedores del activo, con un alijo de unos $ 47 mil millones y aproximadamente $ 18 mil millones en ganancias no realizadas.
La compañía de software de Business Analytics ha logrado el éxito con su modelo de negocio, pero recientemente ha alcanzado un obstáculo. Puede que tenga que pagar impuestos federales sobre la renta en sus ganancias en papel, incluso si nunca vendió un solo Bitcoin.
Según una nueva divulgación de Microstrategy este mes, el monto que pagará la compañía en los impuestos podría llegar a miles de millones para el próximo año.
La administración de Joe Biden continúa cojeando Microstrategy
En circunstancias normales, las ganancias de inversión no se gravan hasta que se venden los activos. Pero en 2022, se aprobó Ley de Reducción de la Inflación
La tasa impositiva sería del 15%, basada en una versión ajustada de las ganancias que MicroStrategy informa sobre sus estados financieros bajo principios contables generalmente aceptados. La única forma factible de evitar la exposición total es si el Servicio de Impuestos Internos (IRS) adopta nuevas reglas que permitan que Microstrategy se fuera del gancho.
El IRS ya ha escrito exenciones sobre las reglas propuestas actualmente para que compañías como Berkshire Hathaway puedan evitar pagar impuestos sobre las ganancias no realizadas de valores como acciones ordinarias.
Sin embargo, el IRS no incluyó las ganancias no realizadas de las empresas en activos de criptografía, como Bitcoin.
Según los informes, MicroStrategy ha abierto líneas de comunicación con el IRS, y dada la reputación amigable con la criptografía de la nueva administración, una resolución adecuada podría estar en las tarjetas. Al menos, las probabilidades han mejorado el aliado de Dramaticen comparación con el mandato de Joe Biden.
El IRS todavía está en el proceso de redacción de reglas para implementar el nuevo impuesto mínimo alternativo corporativo.
Los observadores creen que la decisión del IRS favorecerá a Microstrategy
Robert Willens, un analista de impuestos desde hace mucho tiempo que ha estado monitoreando los problemas de MicroStrategy con el IRS, cree que el regulador fiscal decidirá a favor de la compañía y excluirá las ganancias no realizadas en las criptomonedas bajo sus reglas propuestas. También agregó la advertencia de que no hay garantías sobre el resultado.
"Si el grupo Biden todavía estuviera en su lugar, probablemente no obtendrían la exención", dijo, y agregó que "sería fácil colocar activos criptográficos en la misma exención de que las acciones van a enjporque no hay una diferencia real. en la contabilidad ".
Si Microstrategy tiene que pagar impuestos sobre las ganancias Bitcoin no realizadas, la compañía podría tener que liquidar algunas de sus tenencias para recaudar fondos porque sus otros negocios no son tan rentables.
Si eso sucede, derrotaría el propósito de la estrategia de acumulación Bitcoin de Microstrategy y haría de la compañía una de las formas menos eficientes en impuestos para que los inversores se exposición a Bitcoin.
Nuevas reglas que afectan Bitcoin: Holding Companies
Una razón por la cual Estados Unidos promulgó el impuesto mínimo alternativo corporativo fue controlar a las empresas que reconocen agresivamente las ganancias para fines GAAP al tiempo que mostraban poca o ninguna ingresos imponibles en sus rendimientos del IRS.
En el caso de Microstrategy, la compañía podría ser golpeada con el equivalente de un impuesto sobre la riqueza, lo que significa que pagará impuestos sobre las ganancias en papel que podrían resultar transitorio si el valor de Bitcoincae.
En el pasado, las compañías que poseían activos criptográficos no tenían que informarlos en valores justos de mercado en sus estados financieros GAAP. En cambio, las reglas de contabilidad trataron las criptomonedas como activos intangibles que podrían escribirse en valor en lugar de arriba.
Como resultado, Microstrategy no incluyó las ganancias no realizadas de sus tenencias Bitcoin en sus ganancias GAAP. Sin embargo, eso cambiará este año gracias a las nuevas reglas aprobadas por la Junta de Normas de Contabilidad Financiera, que establece US GAAP.
A partir de este año, MicroStrategy debe mostrar el valor razonable de sus Bitcoinen su balance general, y las fluctuaciones de valor se incluirán en las ganancias.
MicroStrategy revealed numbers quantifying the impact of the tax and accounting changes for the first time in a January 6 filing . Dijo que agregaría hasta $ 12.8 mil millones a sus ganancias retenidas GAAP, a partir del 1 de enero.
Esa cantidad es un componente del patrimonio de los accionistas y será parte del cálculo al determinar sus ingresos de estados financieros a los fines del impuesto mínimo alternativo corporativo.
La compañía también ha prometido aumentar sus pasivos por impuestos diferidos GAAP hasta en $ 4 mil millones. That estimate can be considered a rough guide for the total tax bill MicroStrategy might have to pay, assuming Bitcoin’s price remained unchained since the end of 2024.
MicroStrategy ha dicho que podría estar sujeto al impuesto mínimo alternativo corporativo de 2026. El impuesto mínimo del 15% se aplicaría si su ingreso promedio de estados financieros anuales excede los $ 1 mil millones durante un período de tres años antes del año fiscal inicial.
Dado que aquellos que usan Microstrategy como vehículo para acceder Bitcoin no están comprando con sus propias cuentas, si el Bitcoin que la compañía compra aumenta en valor, tendrá que pagar impuestos sobre las ganancias incluso cuando no haya vendido nada.
Este es exactamente el dilema que MicroStrategy necesita la SEC cripto-amigable de Trump para ayudarlo a resolver, pero como dijo Willens, no hay garantías de que las cosas salgan de la manera que esperan.
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