MicroStrategy compte sur l'administration pro-crypto de Trump pour résoudre ses problèmes fiscaux

MicroStrategy a passé des années à lever des fonds par le biais d'émissions d'actions et d'obligations pour acheter Bitcoin. Aujourd'hui, la société est l'un des plus importants détenteurs de cet actif, avec un portefeuille d'une valeur d'environ 47 milliards de dollars et environ 18 milliards de dollars de gains latents. 

Cette société de logiciels d'analyse de données a connu le succès grâce à son modèle économique, mais elle rencontre actuellement un obstacle. Elle pourrait devoir payer des impôts fédéraux sur ses gains latents, même si elle n'a jamais vendu un seul Bitcoin. 

D'après une nouvelle information divulguée ce mois-ci par MicroStrategy, le montant des impôts que l'entreprise devra payer pourrait se chiffrer en milliards l'année prochaine. 

L'administration de Joe Biden continue de paralyser MicroStrategy 

En temps normal, les plus-values ​​ne sont imposées qu'au moment de la vente des actifs. Mais en 2022, la loi sur la réduction de l'inflation a été adoptée, instaurant un « impôt minimum alternatif sur les sociétés » qui a piégé MicroStrategy. 

Le taux d'imposition serait de 15 %, calculé sur la base d'une version ajustée des bénéfices que MicroStrategy déclare dans ses états financiers conformément aux principes comptables généralement admis. La seule façon réaliste d'éviter une imposition totale serait que l'administration fiscale américaine (IRS) adopte de nouvelles règles exemptant MicroStrategy de toute responsabilité.

L'administration fiscale américaine (IRS) a déjà inclus des exemptions dans les règles actuellement proposées afin que des sociétés comme Berkshire Hathaway puissent éviter de payer des impôts sur les gains latents provenant de titres tels que les actions ordinaires. 

Cependant, l'IRS n'a pas inclus les gains non réalisés des entreprises sur les actifs cryptographiques, tels que Bitcoin.

MicroStrategy aurait entamé des discussions avec le fisc américain (IRS), et compte tenu de la réputation favorable aux cryptomonnaies de la nouvelle administration, une solution satisfaisante pourrait être trouvée. Du moins, les chances se sontmaticaméliorées par rapport à la présidence de Joe Biden.

L'administration fiscale américaine (IRS) est toujours en train d'élaborer les règles d'application du nouvel impôt minimum alternatif sur les sociétés.

Les observateurs estiment que la décision de l'IRS sera favorable à MicroStrategy 

Robert Willens, analyste fiscal de longue date qui suit de près les démêlés de MicroStrategy avec l'administration fiscale américaine (IRS), estime que cette dernière tranchera en faveur de l'entreprise et exclura les plus-values ​​latentes sur les cryptomonnaies, conformément à la réglementation proposée. Il précise toutefois qu'aucun résultat n'est garanti. 

« Si le groupe Biden était encore en place, il n'obtiendrait probablement pas l'exemption », a-t-il déclaré, ajoutant qu'« il serait facile d'intégrer les crypto-actifs à la même exemption que celle dont enjles actions, car il n'y a pas de réelle différence dans la comptabilité. »

Si MicroStrategy doit payer des impôts sur les gains latents Bitcoin , la société pourrait être contrainte de liquider une partie de ses actifs pour lever des fonds, car ses autres activités ne sont pas aussi rentables. 

Si cela se produit, cela irait à l'encontre de l'objectif de la stratégie de consolidation Bitcoin de MicroStrategy et ferait de l'entreprise l'un des moyens les moins avantageux fiscalement pour les investisseurs de s'exposer au Bitcoin.

Nouvelles règles affectant les sociétés détenant Bitcoin

L'une des raisons pour lesquelles les États-Unis ont instauré l'impôt minimum alternatif sur les sociétés était de contrôler les entreprises qui comptabilisent de manière agressive leurs bénéfices aux fins des PCGR tout en déclarant peu ou pas de revenu imposable sur leurs déclarations fiscales auprès de l'IRS. 

Dans le cas de MicroStrategy, l'entreprise pourrait se voir infliger l'équivalent d'un impôt sur la fortune, ce qui signifie qu'elle devra payer des impôts sur des gains latents qui pourraient s'avérer transitoires si la valeur du Bitcoinchute.

Auparavant, les entreprises détenant des crypto-actifs n'étaient pas tenues de les comptabiliser à leur juste valeur marchande dans leurs états financiers conformes aux normes comptables généralement admises (PCGR). Les règles comptables considéraient plutôt les cryptomonnaies comme des actifs incorporels dont la valeur pouvait être dépréciée plutôt qu'augmentée. 

Par conséquent, MicroStrategy n'a pas inclus les plus-values ​​latentes de ses avoirs Bitcoin dans ses résultats conformes aux normes GAAP. Cependant, cela changera cette année grâce aux nouvelles règles adoptées par le Financial Accounting Standards Board (FASB), qui établit les normes comptables américaines (US GAAP). 

À compter de cette année, MicroStrategy devra afficher la juste valeur de ses Bitcoindans son bilan, et les fluctuations de valeur seront incluses dans ses résultats.

le 6 janvier, des chiffres quantifiant l'impact des changements fiscaux et comptables document déposé. L'entreprise a indiqué que cela ajouterait jusqu'à 12,8 milliards de dollars à ses bénéfices non distribués selon les normes GAAP, à compter du 1er janvier. 

Ce montant fait partie des capitaux propres et sera pris en compte dans le calcul du revenu des états financiers aux fins de l'impôt minimum de remplacement des sociétés.

L'entreprise s'est également engagée à augmenter ses passifs d'impôt différé (selon les normes GAAP) jusqu'à 4 milliards de dollars. Cette estimation peut servir de guide approximatif pour le montant total d'impôts que MicroStrategy pourrait avoir à payer, en supposant que le cours du Bitcoinreste libre depuis fin 2024.

Microstrategy a indiqué qu'elle pourrait être soumise à l'impôt minimum alternatif des sociétés à partir de 2026. Cet impôt minimum de 15 % s'appliquerait si son revenu annuel moyen déclaré dans ses états financiers dépasse 1 milliard de dollars sur une période de trois ans précédant le premier exercice fiscal.

Étant donné que ceux qui utilisent MicroStrategy comme moyen d'accéder BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin acheté par la société augmente, elle devra payer des impôts sur les gains même si elle n'a rien vendu. 

C’est précisément le dilemme que MicroStrategy a besoin de l’aide de la SEC, favorable aux cryptomonnaies et sous l’égide de Trump, pour résoudre, mais comme l’a dit Willens, rien ne garantit que les choses se dérouleront comme prévu.