MicroStrategy espère que l'administration pro-crypto de Trump résoudra ses problèmes fiscaux
- La MicroStrategy de Michael Saylor cherche une solution pour une facture fiscale de 2022 qui pourrait lui coûter des milliards de dollars.
- Le premier détenteur de Bitcoin parmi les sociétés cotées au monde souhaite éviter de payer des impôts sur ses gains jusqu'à ce qu'il vende.
- MicroStrategy sollicite l'aide de l'IRS de Donald Trump.
MicroStrategy a passé des années à lever des fonds via des offres d'actions et d'emprunts pour acheter des Bitcoins. Aujourd'hui, l'entreprise est l'un des plus grands détenteurs de cet actif, avec un portefeuille d'une valeur d'environ 47 milliards de dollars et environ 18 milliards de dollars de plus-values latentes.
L'entreprise de logiciels d'analyse commerciale a connu le succès avec son modèle d'affaires, mais elle a récemment rencontré un obstacle. Elle pourrait être tenue de payer des impôts fédéraux sur le revenu sur ses gains comptables, même si elle n'a jamais vendu un seul Bitcoin.
Selon un nouvelle divulgation par MicroStrategy ce mois-ci, le montant que l'entreprise devra payer en impôts pourrait atteindre des milliards l'année prochaine.
L'administration de Joe Biden continue de handicaper MicroStrategy
Dans des circonstances normales, les gains d'investissement ne sont pas imposés tant que les actifs ne sont pas vendus. Mais en 2022, la Loi sur la réduction de l'inflation a été adoptée, ce qui a conduit le Congrès à créer une « taxe minimale alternative pour les entreprises » qui a désormais piégé MicroStrategy.
Le taux d'imposition serait de 15 %, basé sur une version ajustée des bénéfices que MicroStrategy déclare dans ses états financiers selon les principes comptables généralement acceptés (GAAP). La seule façon réaliste d'éviter une exposition totale est si l'Internal Revenue Service (IRS) adopte de nouvelles règles permettant à MicroStrategy d'être exonérée.
L'IRS a déjà inscrit des exemptions dans les règles actuellement proposées, afin que des entreprises comme Berkshire Hathaway puissent éviter de payer des impôts sur les plus-values latentes de titres tels que les actions ordinaires.
Cependant, l'IRS n'a pas inclus les plus-values latentes des entreprises sur les actifs crypto, tels que le Bitcoin.
MicroStrategy aurait ouvert des lignes de communication avec l'IRS, et compte tenu de la réputation pro-crypto de la nouvelle administration, une résolution appropriée pourrait être envisageable. Au moins, les chances se sont considérablement améliorées par rapport au mandat de Joe Biden.
L'IRS est toujours en train d'élaborer des règles pour mettre en œuvre la nouvelle taxe minimale alternative pour les entreprises.
Les observateurs estiment que la décision de l'IRS favorisera MicroStrategy
Robert Willens, un analyste fiscal de longue date qui suit les problèmes de MicroStrategy avec l'IRS, croit que le régulateur fiscal décidera en faveur de l'entreprise et exclura les plus-values latentes sur les cryptomonnaies de ses règles proposées. Il a également ajouté une mise en garde : il n'y a aucune garantie quant au résultat.
« Si le groupe Biden était encore en place, ils n'obtiendraient probablement pas l'exemption », a-t-il déclaré, ajoutant qu'« il serait facile d'intégrer les actifs crypto dans la même exemption que celle dont bénéficieront les actions, car il n'y a pas de réelle différence comptable ».
Si MicroStrategy doit payer des impôts sur les plus-values latentes de Bitcoin, l'entreprise pourrait être contrainte de liquider une partie de ses participations pour lever des fonds, car ses autres activités ne sont pas aussi rentables.
Si cela se produit, cela annulerait l'objectif de la stratégie de consolidation Bitcoin de MicroStrategy et ferait de l'entreprise l'un des moyens les moins efficaces fiscalement pour les investisseurs d'obtenir une exposition au Bitcoin.
Nouvelles règles affectant les entreprises détenant du Bitcoin
L'une des raisons pour lesquelles les États-Unis ont instauré la taxe minimale alternative pour les entreprises était de contrôler celles qui reconnaissent agressivement les bénéfices à des fins GAAP tout en affichant peu ou pas de revenu imposable sur leurs déclarations IRS.
Dans le cas de MicroStrategy, l'entreprise pourrait être frappée d'un équivalent d'impôt sur la fortune, ce qui signifie qu'elle paiera des impôts sur des gains comptables qui pourraient s'avérer transitoires si la valeur du Bitcoin baisse.
Par le passé, les entreprises détenant des actifs crypto n'étaient pas tenues de les déclarer à leur juste valeur marchande dans leurs états financiers GAAP. Les règles comptables traitaient plutôt les cryptomonnaies comme des actifs incorporels dont la valeur pouvait être réduite plutôt qu'augmentée.
Par conséquent, MicroStrategy n'incluait pas les plus-values latentes de ses participations en Bitcoin dans ses bénéfices GAAP. Cependant, cela changera cette année grâce aux nouvelles règles adoptées par le Financial Accounting Standards Board, qui établit les GAAP américains.
À partir de cette année, MicroStrategy doit indiquer la juste valeur de ses Bitcoins à son bilan, et les fluctuations de valeur seront incluses dans les bénéfices.
MicroStrategy a révélé pour la première fois des chiffres quantifiant l'impact des changements fiscaux et comptables dans un communiqué du 6 janvier dépôt. Elle a indiqué qu'elle ajouterait jusqu'à 12,8 milliards de dollars à ses bénéfices non distribués GAAP, effectifs au 1er janvier.
Ce montant fait partie de l'équité des actionnaires et sera inclus dans le calcul du revenu des états financiers aux fins de la taxe minimale alternative pour les entreprises.
L'entreprise a également promis d'augmenter ses passifs d'impôt différé GAAP jusqu'à 4 milliards de dollars. Cette estimation peut être considérée comme une approximation de la facture fiscale totale que MicroStrategy pourrait avoir à payer, en supposant que le prix du Bitcoin soit resté inchangé depuis la fin de 2024.
MicroStrategy a déclaré qu'elle pourrait être soumise à la taxe minimale alternative pour les entreprises à partir de 2026. La taxe minimale de 15 % s'appliquerait si son revenu moyen annuel des états financiers dépassait 1 milliard de dollars sur une période de trois ans avant l'année fiscale initiale.
Puisque ceux qui utilisent MicroStrategy comme véhicule pour accéder au Bitcoin n'achètent pas avec leurs propres comptes, si le Bitcoin acheté par l'entreprise augmente de valeur, elle devra payer des impôts sur les gains même si elle n'a rien vendu.
C'est exactement le dilemme que MicroStrategy a besoin que la SEC pro-crypto de Trump l'aide à résoudre, mais comme l'a dit Willens, il n'y a aucune garantie que les choses se dérouleront comme ils l'espèrent.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice avec près de dix ans d'expérience dans la rédaction de blogs et le reporting d'événements dans l'espace crypto. Chez Cryptopolitan, Hannah contribue à la page actualités, en rapportant et en analysant les derniers développements dans les secteurs de la DeFi, des RWA, de la régulation des crypto-monnaies, de l'IA et des technologies de pointe. Elle est diplômée de l'Université Arcadia avec un diplôme en administration des affaires.
