- マイケル・サロウ率いるマイクロストラテジーは、数十億ドル規模となる可能性のある2022年の納税義務の解決策を模索している。
- 世界中の上場企業の中でビットコイン保有量トップである同社は、売却するまで利益に対する課税を回避したいと考えている。
- マイクロストラテジーは、ドナルド・トランプ政権下のIRS（米国国税庁）に支援を求めている。
MicroStrategyは過去数年間、株式および債務発行を通じて資金を調達し、ビットコインを購入してきました。現在、同社は同資産の最大保有者の一つであり、約470億ドル相当のビットコインを保有し、約180億ドルの未実現利益を計上しています。
ビジネス分析ソフトウェア企業である同社はビジネスモデルで成功を収めてきましたが、最近では壁にぶつかっています。ビットコインを1枚も売却していないにもかかわらず、帳簿上の利益に対して連邦所得税を支払わなければならない可能性があります。
According to a 今月発表された MicroStrategyによる新たな開示によると、同社が来年までに支払う税額は数十億ドルに達する可能性があります。
バイデン政権はMicroStrategyの足かせを引き続き強めている
通常の状況では、投資利益は資産が売却されるまで課税されません。しかし2022年、 インフレ削減法 が可決され、議会によって「企業代替最低税」が創設され、それが現在MicroStrategyを窮地に追い込んでいます。
課税税率は15%で、これはMicroStrategyが一般に認められた会計基準（GAAP）に基づいて財務諸表に報告する収益の調整版に基づきます。完全な課税を回避できる唯一の実用的な方法は、国内歳入庁（IRS）がMicroStrategyを課税から免除する新たな規則を採用することです。
IRSは現在提案されている規則に、バークシャー・ハサウェイのような企業が普通株式などの証券から生じる未実現利益に対して税金を支払わないよう免除する条項をすでに書き込んでいます。
しかし、IRSはビットコインなどの暗号資産の企業による未実現利益については含めていませんでした。
MicroStrategyはIRSとの対話窓口を開設したと報じられており、新政権の暗号資産に友好的な評判を考慮すると、適切な解決策が検討される可能性があります。少なくとも、ジョー・バイデン氏の在任中に比べて状況は劇的に改善しています。
IRSは現在、新しい企業代替最低税を実施するための規則策定を進めています。
観察者たちは、IRSの決定がMicroStrategyに有利になると信じています
MicroStrategyとIRSの問題を長年監視しているベテランの税務アナリスト、ロバート・ウィレンズ氏は、税務当局が同社の味方となり、提案されている規則の下で暗号通貨の未実現利益を除外すると判断すると考えています。彼はまた、結果を保証するものではないという留保も付け加えました。
「バイデン政権がまだ存在していたら、おそらく免税措置は得られなかったでしょう」と彼は述べ、「会計処理に実質的な違いがないため、暗号資産を株式が享受する免税措置に簡単に組み込むことは容易だったはずです」と付け加えました。
MicroStrategyがビットコインの未実現利益に対して税金を支払わなければならない場合、同社の他の事業はそれほど収益性が高くないため、資金調達のために保有資産の一部を売却せざるを得なくなる可能性があります。
もしそうなれば、それはMicroStrategyのビットコイン統合戦略の目的を台無しにし、同社を投資家がビットコインに投資するための最も税務効率の悪い方法の一つにしてしまいます。
ビットコイン保有企業に影響を与える新しい規則
米国が企業代替最低税を施行した理由の一つは、GAAP目的のために収益を積極的に認識しながら、IRS申告書ではほとんどまたは全く課税所得を示さない企業を抑制するためでした。
MicroStrategyの場合、同社は富税に相当するものを課される可能性があり、これはビットコインの価値が下落した場合に一時的なものとなる可能性がある帳簿上の利益に対して税金を支払うことを意味します。
過去には、暗号資産を保有する企業は、GAAP財務諸表で公正価値でそれらを報告する必要はありませんでした。会計規則は代わりに、暗号通貨を価値が下落する可能性のある無形資産として扱い、価値が上昇することは考慮されていませんでした。
その結果、MicroStrategyはGAAP収益にビットコイン保有からの未実現利益を含めていませんでした。しかし、米国のGAAPを設定する財務会計基準審議会（FASB）が通過させた新しい規則のおかげで、今年はそれが変更されます。
今年から、MicroStrategyはバランスシートにビットコインの公正価値を表示し、価値の変動を収益に含める必要があります。
MicroStrategyは、1月6日付で、税務および会計変更の影響を定量化した数値を初めて開示しました 提出。同社は、1月1日付でGAAP繰越利益に最大128億ドルを追加すると述べました。
この金額は株主資本の構成要素であり、企業代替最低税の目的で財務諸表上の収益を決定する際の計算に含まれます。
同社はまた、GAAP繰延税金負債を最大40億ドル増加させることを誓約しています。この推定値は、2024年末以降ビットコインの価格が変動しなかったと仮定した場合、MicroStrategyが支払う可能性のある総税額の目安と見なすことができます。
MicroStrategyは、2026年から企業代替最低税の対象となる可能性があると述べています。15%の最低税率は、最初の課税年度前の3年間で平均年間財務諸表上の収益が10億ドルを超えた場合に適用されます。
ビットコインに マイクロストラテジー アクセスするための手段として使用している人々は、自分の口座で購入しているわけではないため、同社が購入したビットコインの価値が上がると、何も売却していないにもかかわらず、利益に対して税金を支払わなければなりません。
これはまさに、MicroStrategyがトランプ氏の暗号資産に友好的なSECの助けを借りて解決する必要があるジレンマですが、ウィレンズ氏が述べたように、すべてが希望通りにいくという保証はありません。
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ハンナ・コリーモア
Hannahは、暗号通貨分野でほぼ10年にわたるブログ執筆およびイベントレポートの経験を持つライター兼編集者です。Cryptopolitanでは、ニュースページに寄稿し、DeFi、RWA（実世界資産）、暗号通貨規制、AI、フロンティアテック業界の最新の動向を報告・分析しています。アーケディア大学でビジネス経営の学位を取得しています。
