سهم مايكروسوفت مُعرّض لخطر التراجع مع تحذيرات وول ستريت من مستويات تشبع شرائي مفرطة

رغم تحقيق مايكروسوفت أرباحًا قياسية، إلا أن وول ستريت أطلقت ناقوس الخطر. فقد أصبح سهم الشركة الآن من بين الأسهم الأكثر تشبعًا بالشراء في السوق، حيث بلغ مؤشر القوة النسبية 78.4، وهو مستوى يُنذر عادةً بـ"مشكلة قادمة!"

جاءت هذه البيانات من أداة فحص الأسهم التابعة لـ CNBC Pro، والتي نُشرت بعد إغلاق الأسواق يوم الجمعة. tracالمنصة مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا لتحديد ما إذا كانت الأسهم تتداول بأسعار مرتفعة جدًا أو منخفضة جدًا. أي قيمة أعلى من 70 تُعتبر مؤشرًا على ذروة الشراء. وقد تجاوز سهم مايكروسوفت هذا الحد بكثير.

لا يمكن أن يكون التوقيت أسوأ من ذلك. فقد تراجعت المؤشرات الأمريكية بشدة هذا الأسبوع بعد أن جاء تقرير الوظائف لشهر يوليو مخيباً للآمال، وأعلنdent دونالد ترامب عن تعديلات جديدة في معدلات الرسوم الجمركية.

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.4%، وتراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.2%، وانخفض مؤشر داو جونز بنسبة 2.9%. لم تتأثر أسهم مايكروسوفت بهذا الانخفاض، بل ارتفعت بنسبة 2%، مدفوعةً بإعلان أرباحها وموجة من التوصيات الإيجابية من المحللين. لكن هذا الارتفاع يثير الآن التساؤلات لا الترحيب.

تتصدر مايكروسوفت قائمة الأسهم التي تم شراؤها بشكل مفرط في وول ستريت

جاءت هذه القفزة بعد أن أعلنت مايكروسوفت عن إيرادات تجاوزت 75 مليار دولار من خدمات Azure وغيرها من الخدمات السحابية للسنة المالية 2025، بزيادة قدرها 34% عن العام السابق. وقد كشفت الشركة عن أرقامها السحابية بشكل منفصل لأول مرة.

ساهمت هذه الشفافية، إلى جانب الأرباح التي فاقت التوقعات، في تجاوز القيمة السوقية لشركة مايكروسوفت 4 تريليونات دولار لفترة وجيزة. لكن هذا الارتفاع، في أسبوع شهد انهيار السوق، هو تحديداً ما دفع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى منطقة خطرة.

رفعت كل من غولدمان ساكس وبنك أوف أمريكا توقعاتهما لسعر السهم بعد صدور الأرقام. ولكن حتى مع هذه التحسينات، يحذر المتداولون من أن الرسم البياني يبدو مبالغًا فيه. يقول جيف شولز، المدير الإداري في شركة كليربريدج للاستثمارات: "نحن نراقب مؤشر القوة النسبية (RSI) عن كثب الآن. أي قيمة قريبة من 80 تعني أن السهم قد يحتاج إلى فترة تهدئة".

لم تكن مايكروسوفت وحدها ضمن قائمة الأسهم التي شهدت ارتفاعاً مفرطاً في الشراء. فقد أشار برنامج فحص الأسهم التابع لشبكة سي إن بي سي أيضاً إلى شركة نورثروب غرومان، المتخصصة في الدفاع والطيران، والتي سجلت مؤشر قوة نسبية (RSI) بلغ 76.1. وارتفع سهم نورثروب بنسبة 1.7% يوم الجمعة، ليختتم الأسبوع بارتفاع قدره 2.9%، مسجلاً بذلك أعلى مستوى له على الإطلاق.

ارتفع سعر السهم بنحو 25% هذا العام، مدفوعاً بالطلب المتزايد علىtracالعسكرية والتوترات الخارجية. ووفقاً لبيانات مجموعة بورصة لندن (LSEG)، فإن نصف المحللين الذين tracالسهم، والبالغ عددهم 24 محللاً، يوصون بشرائه أو شرائهtron، بينما يوصي النصف الآخر بالاحتفاظ به.

ومن بين الأسهم الأخرى التي دخلت قائمة الأسهم التي شهدت ارتفاعاً مفرطاً في الشراء، شركة جينيرك، المتخصصة في تصنيع أنظمة الطاقة، وشركة ويسترن ديجيتال، الرائدة في مجال تكنولوجيا التخزين. وسجلت جينيرك مؤشر قوة نسبية (RSI) بلغ 79.1، بينما بلغ مؤشر ويسترن ديجيتال 74.2، وقد ارتفع كلا السهمين خلال الأسبوع على الرغم من تراجع السوق.

في المقابل، شهدت أسهم العديد من شركات الرعاية الصحية الكبرى انخفاضًا حادًا. فقد تراجعت أسهم شركة سينتين، المتخصصة في إدارة الرعاية الصحية، بنسبة 8.7% هذا الأسبوع بعد خسارة غير متوقعة في الربع الثاني، مما أدى إلى انخفاض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 23.1، وهو مستوى منخفض للغاية. كما تأثرت أسهم شركة مولينا للرعاية الصحية بهذا التراجع، حيث انخفضت بنحو 6% خلال الأسبوع، ووصل مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 22.8. وتخضع الشركتان حاليًا للمراقبة تحسبًا لأي انتعاش محتمل.

لم تتوقف قائمة الأسهم التي شهدت بيعاً مفرطاً عند هذا الحد. فقد ظهرت أيضاً أسهم شركات تشارتر كوميونيكيشنز، ودبليو دبليو غرينجر، وغارتنر في البيانات. ورغم أن انخفاضاتها لم تكن حادة، إلا أنها تراجعت بما يكفي لتتجاوز عتبة مؤشر القوة النسبية البالغة 30.