أسهم مايكروسوفت معرضة لخطر الانعكاس بينما تطلق وول ستريت تحذيرات من مستويات مشتراة بشدة بشكل متطرف

قد تكون مايكروسوفت قد قدمت أرباحًا مذهلة، لكن وول ستريت ألقت علم تحذير الآن. أصبحت أسهم الشركة من بين أكثر الأسماء شراءً في السوق، مع درجة مؤشر القوة النسبية (RSI) تبلغ 78.4، وهو مستوى يصرخ عادةً بـ "مشكلة قادمة!".

جاءت هذه البيانات من Stock Screener الخاص بـ CNBC Pro، الذي تم إصداره بعد إغلاق الأسواق يوم الجمعة. تتتبع المنصة مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا لتحديد ما إذا كانت الأسهم تتداول بسعر مرتفع جدًا أو منخفض جدًا. يُعتبر أي شيء فوق 70 مشتراً بشدة. لقد تجاوزت مايكروسوفت هذا الخط بوضوح.

لم يكن التوقيت أسوأ من ذلك. تعرضت المؤشرات الأمريكية لضربات هذا الأسبوع بعد أن فات تقرير الوظائف في يوليو التوقعات، وأعلن الرئيس دونالد ترامب عن معدلات تعريفة معدلة جديدة.

انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.4%، وهبط مؤشر Nasdaq Composite بنسبة 2.2%، وخسر مؤشر Dow Jones بنسبة 2.9%. لم تتبع مايكروسوفت هذا الهبوط. بدلاً من ذلك، ارتفعت بنسبة 2%، مدفوعة بإصدار الأرباح وموجة من الترقيات المتفائلة من المحللين. لكن الآن يثير هذا التحرك الحواجب، وليس التصفيق.

مايكروسوفت تقود قائمة الأسهم المشتراة بشدة في وول ستريت

جاء القفز بعد أن أعلنت مايكروسوفت عن إيرادات تزيد عن 75 مليار دولار من Azure وخدمات السحابة الأخرى للسنة المالية 2025. هذا يمثل زيادة بنسبة 34% عن العام السابق. كشفت الشركة عن أرقام السحابة الخاصة بها بشكل منفصل لأول مرة.

هذا الشفافية، مقترنة بأرباح أفضل من المتوقع، دفعت القيمة السوقية لمايكروسوفت لتتجاوز 4 تريليون دولار مؤقتًا. لكن هذا الارتفاع، في أسبوع انهارت فيه الأسواق، هو بالضبط ما دفع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى منطقة خطيرة.

زادت كل من غولدمان ساكس وبنك أوف أمريكا أهداف أسعارها بعد صدور الأرقام. ولكن حتى مع هذه الترقيات، يحذر المتداولون من أن الرسم البياني يبدو ممتداً. قال جيف شولز، المدير الإداري في كليربريدج إنفستمنتس: "نحن نراقب مؤشر القوة النسبية (RSI) عن كثب الآن. أي شيء قريب من 80 يعني أن السهم قد يحتاج إلى التهدئة."

لم تكن مايكروسوفف وحدها في قائمة الأسهم المشتراة بشكل مفرط. كما كشف ماسكر CNBC عن شركة نورثروب غرومان للدفاع والفضاء، التي سجلت مؤشر RSI يبلغ 76.1. ارتفعت نورثروب بنسبة 1.7% يوم الجمعة، وأنهت الأسبوع بارتفاع 2.9%، مسجلةً مستوى قياسيًا جديدًا.

ارتفع السهم بنحو 25% هذا العام، مدفوعًا بزيادة الطلب على العقود العسكرية والتوترات في الخارج. ومن بين 24 محللاً يتابعون السهم، يصنف نصفهم إياه كـ "شراء" أو "شراء قوي"، بينما يرى الباقون أنه "احتفاظ"، وفقًا لبيانات من LSEG.

تشمل الأسهم الأخرى التي دخلت قائمة المشتراة بشكل مفرط شركة جنيراك (Generac) المصنعة لأنظمة الطاقة، وشركة ويسترن ديجيتال (Western Digital) الرائدة في تقنية التخزين. سجلت جنيراك مؤشر RSI يبلغ 79.1، بينما جاءت ويسترن ديجيتال عند 74.2، وكلاهما سجل ارتفاعات خلال الأسبوع رغم تراجع السوق.

في الطرف المقابل من المقياس، كانت هناك عدة أسماء كبرى في قطاع الرعاية الصحية. انخفضت سنتين (Centene)، وهي شركة رعاية صحية مُدارة، بنسبة 8.7% هذا الأسبوع بعد خسارة غير متوقعة في الربع الثاني، مما دفع مؤشر RSI الخاص بها إلى الانخفاض إلى 23.1، وهو مستوى منخفض جدًا في منطقة البيع المفرط. كما تأثرت Molina Healthcare بالبيع الجماعي، حيث انخفضت بنحو 6% خلال الأسبوع ووصلت إلى مؤشر RSI يبلغ 22.8. وكلا الشركتين تخضعان الآن للمراقبة بحثًا عن انتعاشات محتملة.

لم تتوقف قائمة الأسهم المباعة بشكل مفرط عند هذا الحد. ظهرت كل من تشتر الاتصالات (Charter Communications) وW.W. غرينر (W.W. Grainger) وجارتنر (Gartner) أيضًا في البيانات. وعلى الرغم من أن انخفاضاتها لم تكن حادة بنفس القدر، إلا أن كل منها انخفض بما يكفي لتصبح تحت عتبة مؤشر RSI البالغة 30.