Microsoft-Aktie vor Kursrückgang bedroht, da die Wall Street extreme Überkauftheit signalisiert

Microsoft hat zwar hervorragende Ergebnisse erzielt, doch die Wall Street hat nun Alarm geschlagen. Die Aktie des Unternehmens gehört mit einem RSI-Wert von 78,4 zu den überkauftesten am Markt – ein Wert, der üblicherweise ein deutliches Warnsignal ist: „Probleme drohen!“

Diese Daten stammen vom Aktien-Screener von CNBC Pro und wurden nach Börsenschluss am Freitag veröffentlicht. Die Plattform tracden 14-Tage-Relative-Stärke-Index (RSI), um festzustellen, ob Aktien über- oder unterbewertet sind. Werte über 70 gelten als überkauft. Microsoft liegt deutlich über diesem Wert.

Der Zeitpunkt könnte nicht ungünstiger sein. Die US-Indizes gerieten diese Woche unter Druck, nachdem der Arbeitsmarktbericht für Juli die Erwartungen verfehlte unddent Donald Trump neue, angepasste Zollsätze ankündigte.

Der S&P 500 fiel um 2,4 %, der Nasdaq Composite um 2,2 % und der Dow Jones um 2,9 %. Microsoft folgte diesem Trend nicht. Stattdessen stieg die Aktie um 2 %, beflügelt durch die Veröffentlichung der Quartalszahlen und zahlreiche positive Analystenempfehlungen. Doch diese Entwicklung sorgt nun eher für Verwunderung als für Begeisterung.

Microsoft führt die Liste der überkauften Produkte an der Wall Street an

Der sprunghafte Anstieg erfolgte, nachdem Microsoft für das Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von über 75 Milliarden US-Dollar mit Azure und anderen Cloud-Diensten gemeldet hatte. Das entspricht einem Plus von 34 % gegenüber dem Vorjahr. Das Unternehmen veröffentlichte seine Cloud-Zahlen erstmals separat.

Diese Transparenz, gepaart mit besser als erwarteten Gewinnen, ließ die Marktkapitalisierung von Microsoft kurzzeitig die 4-Billionen-Dollar-Marke überschreiten. Doch genau diese Rallye in einer Woche, in der der Markt einbrach, trieb den RSI in einen gefährlichen Bereich.

Goldman Sachs und die Bank of America erhöhten nach Veröffentlichung der Zahlen ihre Kursziele. Trotz dieser Aufwertungen warnen Händler jedoch vor einer überzogenen Kursentwicklung. „Wir beobachten den RSI jetzt genau“, sagte Jeff Schulz, Geschäftsführer bei ClearBridge Investments. „Ein Wert nahe 80 deutet darauf hin, dass die Aktie möglicherweise eine Korrektur benötigt.“

Microsoft war nicht das einzige überkaufte Unternehmen. Auch der Rüstungs- und Luftfahrtkonzern Northrop Grumman wurde von CNBC als überkauft eingestuft; sein RSI lag bei 76,1. Northrop legte am Freitag um 1,7 % zu und beendete die Woche mit einem Plus von 2,9 % – ein neues Allzeithoch.

Die Aktie ist in diesem Jahr um rund 25 % gestiegen, angetrieben durch die wachsende Nachfrage nachtracund die Spannungen im Ausland. Von 24 Analysten, die die Aktie trac, empfiehlt die Hälfte sie zum Kauf oder sogar zumtronKauf, während die übrigen Analysten laut Daten der LSEG eine Halteempfehlung aussprechen.

Zu den weiteren Aktien, die es auf die Liste der überkauften Werte geschafft haben, gehören Generac, ein Hersteller von Stromversorgungssystemen, und Western Digital, ein führender Anbieter von Speichertechnologien. Generac verzeichnete einen RSI von 79,1, Western Digital einen von 74,2. Beide Aktien legten im Wochenverlauf trotz des allgemeinen Marktrückgangs zu.

Am anderen Ende der Skala befanden sich mehrere große Unternehmen aus dem Gesundheitssektor. Centene, ein Anbieter von Managed-Care-Leistungen, verlor diese Woche 8,7 % nach einem unerwarteten Verlust im zweiten Quartal, was den RSI auf 23,1 drückte und damit weit in den überverkauften Bereich rutschen ließ. Auch Molina Healthcare wurde vom Ausverkauf erfasst und fiel in der Woche um rund 6 % auf einen RSI von 22,8. Beide Unternehmen werden nun im Hinblick auf eine mögliche Erholung genau beobachtet.

Die Liste der überverkauften Aktien war damit noch nicht vollständig. Auch Charter Communications, WW Grainger und Gartner tauchten in den Daten auf. Obwohl ihre Kursverluste nicht so stark ausfielen, fielen sie alle unter die RSI-Schwelle von 30.