L'action Microsoft risque un retournement de tendance, Wall Street signalant des niveaux de surachat extrêmes

Microsoft a peut-être enregistré des résultats exceptionnels, mais Wall Street vient de tirer la sonnette d'alarme. L'action de la société figure désormais parmi les plus surachetées du marché, avec un RSI de 78,4, un niveau qui annonce généralement des difficultés à venir

Ces données proviennent de l'outil de sélection d'actions de CNBC Pro, publié après la fermeture des marchés vendredi. La plateforme tracl'indice de force relative (RSI) sur 14 jours pour déterminer si les actions sont surévaluées ou sous-évaluées. Un RSI supérieur à 70 est considéré comme une action surachetée. Microsoft se situe largement au-delà de ce seuil.

Le timing est catastrophique. Les indices américains ont chuté cette semaine après la publication d'un rapport sur l'emploi en juillet inférieur aux attentes et l'annonce par ledent Donald Trump de nouveaux taux tarifaires ajustés.

Le S&P 500 a chuté de 2,4 %, le Nasdaq Composite de 2,2 % et le Dow Jones de 2,9 %. Microsoft n'a pas suivi cette tendance baissière. Au contraire, son action a progressé de 2 %, portée par la publication de ses résultats et une vague de recommandations positives d'analystes. Mais cette performance suscite désormais l'étonnement plutôt que l'enthousiasme.

Microsoft en tête de la liste des valeurs surachetées de Wall Street

Cette hausse intervient après que Microsoft a annoncé un chiffre d'affaires de plus de 75 milliards de dollars provenant d'Azure et d'autres services cloud pour l'exercice 2025. Cela représente une augmentation de 34 % par rapport à l'année précédente. L'entreprise a publié ses résultats relatifs au cloud séparément pour la première fois.

Cette transparence, conjuguée à des résultats supérieurs aux attentes, a brièvement propulsé la capitalisation boursière de Microsoft au-delà des 4 000 milliards de dollars. Mais cette hausse, survenue au cours d'une semaine de forte baisse des marchés, a précisément fait basculer l'indice RSI en territoire dangereux.

Goldman Sachs et Bank of America ont toutes deux relevé leurs objectifs de cours après la publication des résultats. Malgré ces révisions, les investisseurs avertissent que le graphique semble surévalué. « Nous surveillons de près le RSI », a déclaré Jeff Schulz, directeur général chez ClearBridge Investments. « Un niveau proche de 80 indiquerait que le titre pourrait avoir besoin de se stabiliser. »

Microsoft n'était pas la seule valeur surachetée. L'outil de sélection de CNBC a également signalé le groupe de défense et aérospatial Northrop Grumman, dont l'indice RSI s'élevait à 76,1. L'action Northrop a progressé de 1,7 % vendredi et a clôturé la semaine en hausse de 2,9 %, atteignant un niveau record.

L'action a progressé d'environ 25 % cette année, portée par la demande croissante detracmilitaires et les tensions internationales. Sur les 24 analystes tracle titre, la moitié recommande l'achat ou l'achattron, tandis que les autres conseillent de conserver, selon les données de LSEG.

Parmi les autres valeurs figurant sur la liste des titres surachetés, on retrouve Generac, fabricant de systèmes d'alimentation électrique, et Western Digital, acteur majeur des technologies de stockage. Generac a enregistré un RSI de 79,1, tandis que celui de Western Digital s'est établi à 74,2. Les deux titres ont progressé au cours de la semaine malgré le repli du marché.

À l'opposé, plusieurs grands noms du secteur de la santé ont enregistré les plus fortes baisses. Centene, société de gestion de soins, a chuté de 8,7 % cette semaine suite à une perte inattendue au deuxième trimestre, ce qui a fait chuter son RSI à 23,1, en zone de survente. Molina Healthcare a également été emportée par la vague de ventes, perdant environ 6 % sur la semaine et affichant un RSI de 22,8. Ces deux sociétés font désormais l'objet d'un suivi attentif en vue d'un éventuel rebond.

La liste des actions survendues ne s'arrêtait pas là. Charter Communications, WW Grainger et Gartner figuraient également dans les données. Bien que leurs baisses aient été moins marquées, elles ont toutes chuté suffisamment pour passer sous le seuil de 30 de l'indice RSI.