غولدمان ساكس والبنوك المركزية تشهد طلباً مرتفعاً وشراء للذهب، متخلية عن BTC

داان سترويفن، رئيس أبحاث السلع العالمية في غولدمان ساكس، يقول إن المؤسسات المالية والبنوك الفيدرالية تتخذ مراكز في المعادن الخاصة أكثر من بيتكوين. تحدث سترويفن في برنامج Squawk Box يوم الاثنين على قناة CNBC، وشرح أن أسعار السلع في الولايات المتحدة ارتفعت بسبب "توقعات التعريفات الجمركية".

ارتفعت أسعار الذهب الفورية بنسبة 13.88% إلى 3,004.81 دولاراً للأونصة الطروية، وفقاً لبيانات Trading Economics. وصلت المعدن إلى قيمة قياسية تاريخية تبلغ 3,008 دولاراً الأسبوع الماضي، لكنها انخفضت إلى 2,990 دولاراً مع افتتاح السوق الأمريكي يوم الاثنين.

“لقد شهدنا زيادات كبيرة جداً في طلب المستثمرين على الذهب. ونرى أيضاً شراءً سريعاً جداً من البنوك المركزية،" سترويفن لـ BNN Bloomberg أن Core Scientific نهضت من الإفلاس إلى شراكات متعددة المليارات كجزء من خطة إعادة الهيكلة. وأشار راسل كان، مسؤول التطوير الرئيسي في Core Scientific، إلى أن ما يميز Core Scientific هو أنه لا يمكن لكل شركة تعدين بيتكوين تشغيل مركز بيانات للذكاء الاصطناعي بنجاح، رغم وجود بعض أوجه التشابه في الهيكل. CNBC.

نسب سترويفن ارتفاع أسعار الذهب إلى مخاوف من حرب تجارية تؤثر عليها الولايات المتحدة ومخاوف التضخم. لاحظ أنه بينما تتحرك السلع عادة معاً، يشهد السوق تبايناً جزئياً، حيث الذهب والنحاس في اتجاه صاعد لكن أسعار النفط تنخفض.

التعريفات الجمركية تدفع الطلب على الذهب، يقول رئيس أبحاث غولدمان ساكس

في عطلة نهاية الأسبوع، قالت الولايات المتحدة إنها ستستمر في ضرب متمردي الحوثي في اليمن حتى يوافقوا على وقف الهجمات المستمرة على شحنات البحر الأحمر. قال سترويفن إن الحادث دفع البنوك المركزية إلى بدء ضخ النقد في الذهب. "المحرك هنا هو عدم اليقين والمخاطر، والمخاطر الهبوطية على الاقتصاد الأمريكي والنظرة العالمية"، كما أوضح.

ربط سترويفن ارتفاع الذهب باستجابة السوق لـ الرسوم الجمركية.

“نتوقع تضخماً أعلى قليلاً، ليس بسبب تعزيز الطلب الكلي العالمي، ولكن أساساً بسبب التعريفات الجمركية،" شرح سترويفن، ""أعتقد أن ما هو مثير للاهتمام حقاً هو أن السلع في صدارة سياسة التعريفات الجمركية، والمستثمرون الذين يريدون التحوط ضد تصعيد التعريفات، أعتقد، يمكنهم إما الذهاب للذهب.”

عند سؤاله حول التوقعات طويلة المدى لأسعار المعدن الخاص، استشهد سترويفن بـ غولدمان ساكس في نهاية العام تقديري للذهب عند 3,100 دولار للأونصة الطروية، مع إمكانية صعود إلى 3,300 دولار. 

“لقد شهدنا موجة صعود على الرغم من انخفاض التوضع المتداول. لذا، فإن التوضع أنظف بكثير مما كان عليه قبل موجة الصعود. والسبب هو أن المستثمرين، وحيازات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، قفزوا. لقد أضافوا 100 طن من الطلب على مدار الشهر الماضي،" استمر سترويفن.

وفقاً لباحث غولدمان ساكس، في يناير، كانت مشتريات البنوك المركزية من الذهب أعلى سبع مرات من المتوسط قبل عام 2022، مما يعني، حسب اعتقاده، أن الحكومات تبتعد عن حيازات سندات الخزانة الأمريكية لأن "ها ليست آمنة."

ناقش ستروفين الشائعات المنتشرة بين دول مجموعة السبع بشأن احتمال تجميد أو حتى مصادرة الاحتياطيات الروسية، في ظل عدم وجود تاريخ محدد لانتهاء الحرب بين أوكرانيا وروسيا. 

“إذا كنت تدرك أن احتياطيات الدولار تمنح قوة تفاوضية في مثل هذه النزاعات الدولية، فمن المرجح أن يعزز ذلك استعداد مديري البنوك المركزية في الأسواق الناشئة لتكديس الذهب.، كما صرح.

بيتكوين تكافح أمام الذهب

ارتفع الذهب بنسبة 4% خلال الشهر الماضي، مما وفر عوائد أعلى بكثير للمستثمرين مقارنة ببيتكوين، التي تراجحت بأكثر من 15% في الفترة نفسها، وتداولت الآن بأقل بنسبة 23.6% من أعلى مستوى لها على الإطلاق. وفي يوم الجمعة الماضي، اخترقت بيتكوين خط اتجاه صاعد للدعم مقابل الذهب، وهو مستوى كان صامداً لأكثر من 12 عاماً.

ووفقاً لـ Coingecko، كانت بيتكوين مقيمة بـ 83,177 دولاراً في وقت نشر هذه المقالة، بانخفاض بنسبة 0.8% خلال الـ 24 ساعة الماضية. وتواجه صناديق بيتكوين الفورية القائمة في الولايات المتحدة نفس الاتجاه الهابط، مع تدفقات خروج تقترب من 2 مليار دولار، تاركة السوق في وضعه منذ بداية العام، وفقاً لبيانات السلسلة الكاشفة من Glassnode. 

في منشور على منصة X بتاريخ 13 مارس، شارك محلل السوق Northstar رسماً بيانياً يظهر نسبة الذهب إلى بيتكوين، ملاحظاً أن بيتكوين فشلت في التفوق على الذهب لأطول فترة مسجلة على الإطلاق—وهي أربع سنوات. واقترح أن اختراق الذهب لهذا الاتجاه يشير إلى شيء أعمق من مجرد حركة في الأسعار.

نسبة البيتكوين إلى الذهب تكسر خط الدعم الذي حافظ عليها لمدة 12 عامًا. إذا أغلقنا الأسبوع أدناه، فسيكون الأمر سيئًا جدًا. وإذا أغلقنا الشهر أدناه، فمن المرجح أن ينتهي هذا الصعود (وقد يكون أسوأ). pic.twitter.com/a8JDiWE311

— Northstar (@NorthstarCharts) March 13, 2025

“تاريخياً، عندما يخترق الذهب اتجاهه مقابل أسواق الأسهم، فإنه يطلق حدث دوران رأسمالي، مما يؤدي إلى انخفاض مؤشر ناسداك بنسبة 80% تقريباً. وللأسف، تتبع بيتكوين مؤشر ناسداك. إذا أغلقنا الأسبوع أدناه، فهذا أمر سيء جداً. وإذا أغلقنا الشهر أدناه، يجب أن ينتهي هذا الصعود، حذر Northstar.