يتفوق أداء الذهب على مؤشر ستاندرد آند بورز 500، حيث حقق الفوز في 4 من السنوات السبع الماضية

منذ عام 2018، تجاوزت العوائد السنوية للذهب عوائد مؤشر ستاندرد آند بورز 500، المعيار القياسي لسوق الأسهم الأمريكية، لأربع سنوات من أصل سبع. ووفقًا لبيانات شركة كيرفو، بلغ متوسط ​​العائد السنوي للمعدن النفيس أكثر من 40% في عام 2024، أي بزيادة قدرها 10% عن مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

ارتفع سعر الذهب بالدولار الأمريكي بنسبة 25.5% العام الماضي، متجاوزًا بالكاد العائد الإجمالي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 البالغ 25%، والذي يشمل توزيعات الأرباح. ومع بداية عام 2025، استمر هذا الاتجاه التصاعدي. ففي شهر يناير وحده، ارتفع سعر الذهب بنسبة 6.4% مسجلاً مستويات قياسية جديدة، بينما لم يرتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 سوى بنسبة 2.8%.

تفوق أداء الذهب على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خلال سنوات عدم اليقين الاقتصادي

وفقًا لبيانات من موقع Curvo.eu، حقق مؤشر S&P 500 مكاسب أعلى في عامي 2021 و2019، لكن الذهب تفوق عليه خلال سنوات "المخاوف" الاقتصادية، مثل عامي 2022 و2020. وعلى مدى العقدين الماضيين، ارتفع سعر المعدن النفيس في السوق الفورية بنسبة 735.5%، مقارنة بزيادة قدرها 848.1% لمؤشر S&P 500. 

ومع ذلك، فإن انخفاض معدل النمو السنوي المركب للذهب في الأشهر الـ 12 الماضية (7.14٪ مقابل 11.29٪) ونسبة شارب (0.46 مقابل 0.69) يشير إلى أن عوائد مؤشر S&P 500 المعدلة حسب المخاطر أفضل تاريخياً.

في أوائل فبراير، صرّح ، بأن مؤشر ستاندرد آند بورز 500، بعد تعديله وفقًا لقيمة المعدن النفيس، يُعادل أقل من 2.1 أونصة. وأشار شيف أيضًا إلى أن هذا الانخفاض في القيمة أكثر وضوحًا عند مقارنته بالقيم المسجلة منذ بداية القرن، حين كانت قيمته 4.85 أونصة. 

وخلص رئيس يوروباك إلى القول: "لذا، من الناحية الحقيقية، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 57% على مدى السنوات الـ 24 الماضية. ويعود المكسب الاسمي بالكامل إلى التضخم".

وأشار جوردان روي بيرن، وهو من المتحمسين للذهب أيضاً، يوم الأربعاء إلى أن الذهب أغلق عند ثاني أعلى مستوى له مقابل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في أربع سنوات ووصل إلى أعلى مستوى له في 22 شهراً مقابل مؤشر ناسداك. 

يحقق الذهب تقدماً ملحوظاً مقارنةً بالأسهم

، حيث سجل ثاني أعلى إغلاق له في أربع سنوات
مقابل مؤشر ناسداك، وأعلى إغلاق له في 22 شهراً
مقابل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ذي الأوزان المتساوية، وذلك وفقاً لاختبارات سابقة لاختراق مستوى المقاومة.

إذا كانت هذه بداية تفوق أداء الذهب على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لفترة من الزمن، فترقبوا المزيد خلال الـ 12-24 شهراً القادمة. pic.twitter.com/AHtSeihF0X

— جوردان روي-بيرن، CMT، MFTA ⛏⛏ (@TheDailyGold) 5 مارس 2025

شارك بيرن رسمًا بيانيًا في منشوره يوضح أن الذهب قد اختبر مؤخرًا اختراقًا مقابل مؤشر S&P 500 متساوي الأوزان، وهو ما توقع أنه قد يساعد في استمرار تفوقه على سوق الأسهم.

بلغت الأسعار ذروتها في فبراير؛ وقد تؤدي مخاوف الحرب التجارية إلى زيادة الأسعار أكثر

استقر سعر الذهب قرب مستويات قياسية بلغت 2920 دولارًا للأونصة يوم الخميس، في ظل ضعف الدولار الأمريكي. وأعلنdent دونالد ترامب عن إعفاء مؤقت لمدة شهر لشركات صناعة السيارات الأمريكية من الرسوم الجمركية الجديدة التي فرضها بنسبة 25% على كندا والمكسيك، مما قد يتيح للمستثمرين فرصة شراء المعدن النفيس. 

كما أشار ترامب إلى إمكانية إجراء تعديلات على التدابير التجارية، في حين اقترح مسؤول أمريكي إمكانية إلغاء التعريفة الجمركية البالغة 10% على واردات الطاقة الكندية لبعض المنتجات التي تستوفي معايير الاتفاقية التجارية.

الأمريكية الرسوم الجمركية المفروضة على شركائها التجاريين إلى ردود فعل انتقامية. وقدّمت الصين طلبًا مُعدّلًا للتشاور مع منظمة التجارة العالمية بشأن هذه الرسوم. وقد تسببت النزاعات التجارية المستمرة في حالة من عدم اليقين في السوق، ما دفع المتداولين إلى تحويل أموالهم من سوق الأسهم إلى الذهب. 

تساهم أسعار الفائدة المنخفضة في رفع أسعار الذهب من خلال تقليل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بأصول غير مدرة للدخل. ومع ذلك، كان لعدم الاستقرار الجيوسياسي والاضطرابات التجارية تأثيرtronعلى زيادة الطلب على المعدن.

يوم الثلاثاء،dent فرض الرئيس ترامب رسوماً جمركية جديدة على أكبر ثلاثة شركاء تجاريين للولايات المتحدة: كندا والمكسيك والصين. وقد أثارت الرسوم الجمركية البالغة 25% على الواردات من كندا والمكسيك، إلى جانب الرسوم الجمركية البالغة 10% على البضائع الصينية، مخاوف بشأن ارتفاع التضخم وتباطؤ النمو الاقتصادي.

"ما لم يظهر عامل محفز جديد، فإن حركة الأسعار الهبوطية الحالية قد تدفع الذهب إلى مزيد من الانخفاض. وإذا انخفضت الأسعار إلى ما دون 2900 دولار، فقد يشير ذلك إلى مزيد من الانخفاض نحو 2880 دولاراً" قال رويترز: