Золото опережает индекс S&P 500, показывая лучшие результаты в 4 из последних 7 лет

Начиная с 2018 года, годовая доходность золота в течение четырех из семи лет превышала доходность американского фондового рынка S&P 500. Согласно данным Curvo, в 2024 году средняя годовая доходность драгоценного металла составила более 40%, что на 10% больше, чем у S&P 500.

Цена драгоценного металла в долларах США выросла на 25,5% в прошлом году, едва превзойдя общую доходность индекса S&P 500 в 25%, включая дивиденды. В 2025 году тенденция к росту продолжилась. Только в январе золото подорожало на 6,4% и достигло новых максимумов, в то время как индекс S&P 500 вырос всего на 2,8%.

В годы экономической неопределенности золото показало лучшие результаты, чем индекс S&P 500

Согласно данным Curvo.eu, в 2021 и 2019 годах индекс S&P 500 показал более высокие результаты, но золото превзошло его в годы экономических «страховок», такие как 2022 и 2020 годы. За последние два десятилетия спотовая цена драгоценного металла выросла на 735,5%, в то время как индекс S&P 500 увеличился на 848,1%. 

Тем не менее, более низкий среднегодовой темп роста цен на золото за последние 12 месяцев (7,14% против 11,29%) и коэффициент Шарпа (0,46 против 0,69) свидетельствуют о исторически более высокой доходности индекса S&P 500 с поправкой на риск.

В начале февраля эксперт по золоту Питер Шифф заявил , что с учетом стоимости драгоценного металла индекс S&P 500 стоит менее 2,1 унции. Шифф также отметил, что падение стоимости более заметно по сравнению со значениями, зафиксированными в начале века, когда его стоимость составляла 4,85 унции. 

«Таким образом, в реальном выражении индекс S&P снизился на 57% за последние 24 года. Номинальный рост полностью обусловлен инфляцией», — заключил председатель совета директоров Europac.

Другой любитель золота, Джордан Рой-Байрн, также отметил в среду, что его цена закрылась на втором по величине уровне по отношению к S&P 500 за последние четыре года и достигла 22-месячного максимума по отношению к Nasdaq. 

Золото демонстрирует прогресс по сравнению с акциями

: S&P 500 — второе по величине закрытие за 4 года,
Nasdaq — самое высокое за 22 месяца,
S&P 500 с равным весом — тест прорыва.

Если это начало опережающего роста золота по сравнению с S&P 500 на некоторое время… ждите дальнейшего роста в течение следующих 12-24 месяцев. pic.twitter.com/AHtSeihF0X

— Джордан Рой-Байрн CMT, MFTA ⛏⛏ (@TheDailyGold) 5 марта 2025 г

Берн поделился в своем посте графиком, показывающим, что золото недавно протестировало прорыв по отношению к индексу S&P 500 с равным весом, что, по его прогнозу, может способствовать дальнейшему опережающему росту фондового рынка.

Цены достигли пика в феврале; опасения по поводу торговой войны могут еще больше поднять цены

В четверг золото оставалось вблизи рекордных максимумов на уровне 2920 долларов за унцию на фоне ослабления доллара США.dent Дональд Трамп объявил о временном освобождении американских автопроизводителей на один месяц от недавно введенных 25-процентных пошлин на товары из Канады и Мексики, что может дать инвесторам время для покупки драгоценного металла. 

Трамп также намекнул на возможные корректировки торговых мер, а американский чиновник предположил, что 10-процентная пошлина на импорт канадских энергоносителей может быть отменена для определенных товаров, соответствующих стандартам торгового соглашения.

США пошлин на товары торговых партнеров привело к ответным мерам. Китай направил во Всемирную торговую организацию пересмотренный запрос на консультации по поводу этих пошлин. Продолжающиеся торговые споры создают неопределенность на рынке, что заставляет трейдеров переводить свои средства с фондового рынка на золото. 

Снижение процентных ставок стимулирует цены на золото за счет уменьшения альтернативных издержек, связанных с владением не приносящими дохода активами. Тем не менее, геополитическая неопределенность и торговые сбои оказали ещеtronвлияние на рост спроса на этот металл.

Во вторник президентdent ввел новые пошлины на товары трех крупнейших торговых партнеров США: Канады, Мексики и Китая. 25-процентные пошлины на импорт из Канады и Мексики, а также 10-процентная пошлина на китайские товары, вызвали опасения по поводу роста инфляции и замедления экономического роста.

«Если не появится новый катализатор, текущее медвежье движение цен может потянуть золото вниз. Если цены пробьют отметку в 2900 долларов, это может сигнализировать о дальнейшем снижении до 2880 долларов», — заявил агентству Reuters Лукман Отунуга, старший аналитик FXTM.