Gold übertrifft den S&P 500 und hat 4 der letzten 7 Jahre gewonnen

Seit 2018 übertraf die jährliche Rendite von Gold in vier von sieben Jahren die des US-amerikanischen Aktienindex S&P 500. Laut Daten von Curvo erzielte das Edelmetall im Jahr 2024 eine durchschnittliche Jahresrendite von über 40 Prozent – ​​10 Prozentpunkte mehr als der S&P 500.

Der Goldpreis stieg im vergangenen Jahr um 25,5 % in US-Dollar und übertraf damit knapp die Gesamtrendite des S&P 500 von 25 %, die Dividenden einschloss. Auch im Jahr 2025 setzte sich der Aufwärtstrend fort. Allein im Januar legte Gold um 6,4 % zu und erreichte neue Höchststände, während der S&P 500 lediglich um 2,8 % stieg.

Gold hat den S&P 500 in Jahren wirtschaftlicher Unsicherheit übertroffen

Laut Daten von Curvo.eu führte der S&P 500 in den Jahren 2021 und 2019 mit höheren Gewinnen, doch Gold schnitt in Jahren wirtschaftlicher Unsicherheit, wie beispielsweise 2022 und 2020, besser ab. In den letzten zwei Jahrzehnten stieg der Spotpreis des Edelmetalls um 735,5 %, verglichen mit einem Anstieg des S&P 500 um 848,1 %. 

Dennoch deuten die niedrigere durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von Gold in den letzten 12 Monaten (7,14 % gegenüber 11,29 %) und die niedrigere Sharpe-Ratio (0,46 gegenüber 0,69) auf die historisch besseren risikobereinigten Renditen des S&P 500 hin.

der Goldexperte Peter Schiff, erklärte dass der S&P 500, bereinigt um den Goldpreis, weniger als 2,1 Unzen wert sei. Schiff wies zudem darauf hin, dass der Wertverlust im Vergleich zu den Werten vom Beginn des Jahrhunderts, als der Goldpreis noch bei 4,85 Unzen lag, besonders deutlich ausfällt. 

„Real betrachtet ist der S&P in den letzten 24 Jahren um 57 % gefallen. Der nominale Gewinn ist ausschließlich auf die Inflation zurückzuführen“, schloss der Vorsitzende von Europac.

Ein weiterer Gold-Enthusiast, Jordan Roy-Byrne, stellte am Mittwoch ebenfalls fest, dass der Goldpreis gegenüber dem S&P 500 auf dem zweithöchsten Stand seit vier Jahren schloss und gegenüber dem Nasdaq ein 22-Monats-Hoch erreichte. 

Gold legt gegenüber Aktien

im Vergleich zum S&P 500 zu, zweithöchster Schlusskurs seit 4 Jahren
gegenüber dem Nasdaq, höchster Schlusskurs seit 22 Monaten
gegenüber dem gleichgewichteten S&P 500, Backtest des Ausbruchs.

Sollte dies der Beginn einer längerfristigen Outperformance von Gold gegenüber dem S&P 500 sein, ist in den nächsten 12–24 Monaten mit weiteren Kursgewinnen zu rechnen. pic.twitter.com/AHtSeihF0X

— Jordan Roy-Byrne CMT, MFTA ⛏⛏ (@TheDailyGold) 5. März 2025

Byrne teilte in seinem Beitrag ein Diagramm, das zeigte, dass Gold kürzlich einen Ausbruch gegenüber dem gleichgewichteten S&P 500 getestet hat, was seiner Prognose nach dazu beitragen könnte, dass die Outperformance des Goldes am Aktienmarkt anhält.

Die Preise erreichten im Februar ihren Höchststand; die Sorgen um den Handelskrieg könnten die Preise weiter anheizen

Der Goldpreis notierte am Donnerstag nahe seines Rekordhochs bei 2.920 US-Dollar pro Unze, vor dem Hintergrund eines schwächeren US-Dollars.dent Donald Trump kündigte eine einmonatige Ausnahmeregelung für US-Automobilhersteller von den neu eingeführten 25-prozentigen Zöllen auf Waren aus Kanada und Mexiko an. Dies könnte Anlegern Zeit verschaffen, um in das Edelmetall einzusteigen. 

Trump deutete zudem mögliche Anpassungen der Handelsmaßnahmen an, während ein US-Beamter vorschlug, dass der 10-prozentige Zoll auf kanadische Energieimporte für bestimmte Produkte, die den Standards des Handelsabkommens entsprechen, aufgehoben werden könnte.

Die US- Zölle auf Waren von Handelspartnern haben zu Gegenmaßnahmen geführt. China hat einen überarbeiteten Antrag auf Konsultation bei der Welthandelsorganisation (WTO) zu den Zöllen eingereicht. Die anhaltenden Handelsstreitigkeiten haben die Märkte verunsichert und Händler veranlasst, ihr Kapital vom Aktienmarkt in Gold umzuschichten. 

Niedrigere Zinsen treiben den Goldpreis in die Höhe, indem sie die Opportunitätskosten des Haltens zinsloser Anlagen verringern. Geopolitische Unsicherheit und Handelsstörungen haben die gestiegene Nachfrage nach dem Edelmetall jedoch nochtronbeeinflusst.

Am Dienstag verhängte Präsidentdent neue Zölle gegen die drei wichtigsten Handelspartner der USA: Kanada, Mexiko und China. Die 25-prozentigen Zölle auf Importe aus Kanada und Mexiko sowie die 10-prozentigen Zölle auf chinesische Waren haben Befürchtungen hinsichtlich höherer Inflation und eines langsameren Wirtschaftswachstums ausgelöst.

„Sofern keine neuen Impulse die Richtung ändern, könnte der aktuelle Abwärtstrend den Goldpreis weiter nach unten ziehen. Sollte der Preis unter 2.900 US-Dollar fallen, könnte dies ein Signal für weitere Kursverluste in Richtung 2.880 US-Dollar sein“, sagte Lukman Otunuga, Senior Research Analyst bei FXTM, gegenüber Reuters.