ملفات Figma تطرح للاكتتاب العام (IPO) مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بتقييم كلي يبلغ 16 مليار دولار

قدمت شركة برمجيات التصميم المستندة إلى سان فرانسيسكو طلباً للاكتتاب العام (IPO) لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لجمع ما يصل إلى 1 مليار دولار وتأمين تقييم يبلغ حوالي 16.5 مليار دولار على أساس ممدد بالكامل. 

وفقاً لـ نشرة الاكتتاب العام المقدمة يوم الاثنين، تخطط Figma ومستثمروها لطرح ما يقرب من 40 مليون سهم بسعر يتراوح بين 25 و28 دولاراً للسهم. إذا كان سعر السهم في أعلى هذا النطاق، يمكن للشركة جمع ما يزيد قليلاً عن 1 مليار دولار. 

كشفت Figma في وقت سابق من هذا الشهر أنها تحتفظ بأكثر من 69 مليون دولار في البيتكوين عبر صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، واحتياطيات USDC بقيمة 30 مليون دولار، تم شراؤها جميعاً في مارس.

ملف الاكتتاب العام يحدد تقييماً يزيد عن 16 مليار دولار

لاحظت نشرة الاكتتاب أنه على أساس ممدد بالكامل، والذي شمل خيارات الأسهم للموظفين والأسهم المقيدة، سيصل تقييم Figma إلى حوالي 16.5 مليار دولار. سيصل رأس مالها السوقي إلى 13.6 مليار دولار بناءً على الأسهم المصدرة فقط

من المتوقع أن يتم تسعير الاكتتاب العام للشركة بحلول نهاية الشهر، وفقاً لمصدر على دراية بالأمر. ستقود مورغان ستانلي، وغولدمان ساكس، وألين & كو. وجيه بي مورغان تشيس العرض. تخطط Figma لطرح أسهمها في بورصة نيويورك تحت الرمز "FIG."

وفقاً لملف الاكتتاب العام، حققت Figma إيرادات بقيمة 228 مليون دولار خلال الربع الأول من عام 2025 وسجلت دخلاً صافياً قدره 45 مليون دولار. على الرغم من الإبلاغ عن خسارة صافية قدرها 732 مليون دولار في عام 2024، قالت الشركة إن العجز كان ناتجاً عن نفقة ضريبية لمرة واحدة مرتبطة بعرض tender لأسهم الموظفين.

قائمة الشركة أعضاء جدد في مجلس إدارتها، بما في ذلك مايك كريجر، المؤسس المشارك لإنستغرام والمدير التنفيذي للمنتج في شركة الذكاء الاصطناعي Anthropic. سينضم إلى المجلس إلى جانب لويس فون أن، المؤسس المشارك والمدير التنفيذي لمنصة تعلم اللغات Duolingo. 

لا يزال المؤسس والمدير التنفيذي ديلان فيلد أكبر مساهم فردي، حيث يمتلك 56.6 مليون سهم من الفئة B، مما يمنحه 51.1٪ من قوة التصويت في الشركة. في رسالة إلى المستثمرين، أكد فيلد أن الاكتتاب العام ضروري للشركة ومجتمع المستخدمين.

“حان وقت أن تكسر Figma اتجاه الشركات المذهلة التي تبقى خاصة إلى ما لا نهاية,” كتب فيلد، مستشهداً بفوائد مثل السيولة، والشفافية المؤسسية، والملكية كأسباب للذهاب إلى العلن.

بعيداً عن تفاصيل الاكتتاب العام، أذنت Figma أيضاً بإصدار "أسهم عادية على سلسلة الكتل" عبر رموز قائمة على سلسلة الكتل. ومع ذلك، قالت إنه لا توجد خطط حالياً لإصدار هذه الأسهم بعد. 

خلال الربع الثاني، أضافت الشركة عملاء جدد ووسعت هامش تشغيلها ليصل إلى بين 4٪ و5٪، مقارنة بـ 3٪ في نفس الربع من العام الماضي.

شركات التكنولوجيا منفتحة على الطرح العام 

تشير التقارير إلى أن المؤسسات التكنولوجية، لا سيما تلك المدعومة من رأس المال الجريء، أصبحت الآن أكثر انفتاحاً على الانضمام إلى السوق العامة. كان بعض المستثمرين مرتبكين بشأن شراء الأسهم تحت تعريفة الرئيس دونالد ترامب وسياسات الحمائية، وخشوا أن تؤخر هذه الإجراءات المزيد من الطروحات من شركات مثل Klarna وStripe.

الظهور العام لـ CoreWeave في مارس ساعد في تغيير المشاعر حول التعريفات وتأثيرها على الاقتصاد الأمريكي. خفض مشغل مراكز البيانات تقييمه للذهاب إلى العلن لكنه شهد منذ ذلك الحين ارتفاعاً في سهمه بنسبة تزيد عن 200٪، ليصل إلى رأس مال سوقي يبلغ حوالي 63 مليار دولار.

تشكك مؤسسات تكنولوجية أخرى في أن الطروحات العامة قد تنظر إلى كيفية تطور عرض Figma. إذا نجح، قد تفكر العديد من الشركات الناشئة ذات السمعة الطيبة التي كانت خاصة لسنوات بسبب تقلبات السوق وأسعار الفائدة المرتفعة في طرح أسهمها في البورصات العامة.

في غضون ذلك، Adobe شهدت انخفاضاً في سهمها بنسبة 18٪ منذ بداية العام، مدفوعة بمخاوف المستثمرين من المنافسة من نماذج الذكاء الاصطناعي التوليدي.