Файлы Figma IPO с США SEC при полностью разбавленной оценке в 16 миллиардов долларов

Компания по разработке программного обеспечения из Сан-Франциско подала заявку на первичное публичное размещение акций (IPO) в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), чтобы привлечь до 1 миллиарда долларов и обеспечить оценку примерно в 16,5 миллиарда долларов на полностью разбавленной основе. 

Согласно Прозект IPO поданный в понедельник, Figma и её инвесторы планируют предложить почти 40 миллионов акций по цене от 25 до 28 долларов каждая. Если цена акции будет на верхней границе этого диапазона, компания сможет привлечь немного более 1 миллиарда долларов. 

Figma раскрыла в начале этого месяца, что владеет более чем 69 миллионами долларов в Биткоин через ETF, и резервами USDC на сумму 30 миллионов долларов, все купленные в марте.

Заявка на IPO указывает на оценку более чем в 16 миллиардов долларов

В проспекте эмиссии отмечалось, что на полностью разбавленной основе, которая учитывала опционы на акции для сотрудников и ограниченные акции, оценка Figma достигла бы примерно 16,5 миллиарда долларов. Её рыночная капитализация составила бы 13,6 миллиарда долларов, основываясь только на находящихся в обращении акциях.

Ожидается, что IPO компании будет оценено к концу месяца, согласно источнику, знакомому с ситуацией. Morgan Stanley, Goldman Sachs, Allen & Co. и JPMorgan Chase возглавят размещение. Figma планирует листинг своих акций на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером «FIG».

Согласно заявке на IPO, Figma сгенерировала выручку в размере 228 миллионов долларов в первом квартале 2025 года и показала чистую прибыль в размере 45 миллионов долларов. Несмотря на отчет о чистом убытке в 732 миллиона долларов в 2024 году, компания заявила, что дефицит был вызван разовым налоговым расходом, связанным с предложением о выкупе акций сотрудниками.

Компания по программному обеспечению включила новых членов в свой совет директоров, включая Майка Кригера, сооснователя Instagram и главного продуктового директора ИИ-компании Anthropic. Он присоединится к совету директоров вместе с Луисом фон Анном, сооснователем и генеральным директором платформы для изучения языков Duolingo. 

Основатель и генеральный директор Дилан Филд по-прежнему является крупнейшим индивидуальным акционером, владея 56,6 миллионами акций класса B, которые предоставляют ему 51,1% права голоса в компании. В письме инвесторам Филд утверждал, что IPO необходимо для компании и её пользовательского сообщества.

“Пришло время Figma переломить тенденцию удивительных компаний оставаться частными бесконечно, — написал Филд, указав на такие преимущества, как ликвидность, корпоративная прозрачность и владение, как причины для выхода на публичный рынок.

В стороне от деталей IPO, Figma также авторизовала выпуск «блокчейн обыкновенных акций» через токены на базе блокчейна. Тем не менее, компания заявила, что в настоящее время нет планов по выпуску этих акций. 

Во втором квартале компания добавила новых клиентов и расширила операционную маржу до уровня между 4% и 5%, по сравнению с 3% в том же квартале прошлого года.

Технологические компании открыты для публичного листинга 

Технологические институты, особенно те, которые поддерживаются венчурными капиталистами, как сообщается, теперь более открыты для выхода на публичный рынок. Некоторые инвесторы были обеспокоены покупкой акций в условиях тарифов и протекционистской политики президента Дональда Трампа, опасаясь, что это может еще больше задержать листинги компаний, таких как Klarna и Stripe.

Публичный дебют CoreWeave в марте помог изменить отношение к тарифам и их влиянию на экономику США. Оператор дата-центров снизил свою оценку для выхода на публичный рынок, но с тех пор увидел рост своей акции более чем на 200%, достигнув рыночной капитализации почти в 63 миллиарда долларов.

Другие технологические институты оспаривают, что публичные листинги могут зависеть от того, как будет развиваться предложение Figma. Если оно будет успешным, несколько высокопоставленных стартапов, которые оставались частными в течение многих лет из-за волатильности рынка и высоких процентных ставок, могут рассмотреть возможность размещения акций на публичных фондовых биржах.

Тем временем, Adobe видела падение своей акции на 18% с начала года, что было вызвано обеспокоенностью инвесторов конкуренцией со стороны моделей генеративного искусственного интеллекта.