هل يعد مشروع اليورو الرقمي محوريًا للنظام المالي الحالي؟

اليورو الرقمي هو نظام دفع ومعاملات رقمي يدرسه البنك المركزي الأوروبي (ECB). ويهدف إلى تقديم بديل رقمي عام للناس للودائع المصرفية الخاصة. تدعم شركة Positive Money Europe فكرة اليورو الرقمي الذي يمكن الوصول إليه بسهولة، مجانًا، ويحترم الخصوصية. والأهم من ذلك، أنه يجب أن يكون مختلفًا عن cash المادي مثل الأوراق النقدية والعملات المعدنية.

في الوقت الحالي، لدى الناس خيارات محدودة بخلاف استخدام البنوك التجارية لتوفير المال، وتلقي الرواتب، وسداد المدفوعات اليومية. الأموال الموجودة في حساباتنا المصرفية موجودة كعملة افتراضية وتمثل دينًا مستحقًا على البنك لعملائه.

وعلى النقيض من الأموال التي تنشئها البنوك الخاصة، فإن الأموال العامة التي تصدرها البنوك المركزية مستقرة بطبيعتها. cashالمادي، مثل الأوراق النقدية والعملات المعدنية، هو المال العام الوحيد الذي يمكن للجميع الوصول إليه، بما في ذلك أولئك الذين ليس لديهم حسابات مصرفية. ويستكشف البنك المركزي الأوروبي، إلى جانب البنوك المركزية الأخرى على مستوى العالم، تقديم نسخة رقمية من المال العام تعرف باسم اليورو الرقمي.

هل اليورو الرقمي مبني على تقنية البلوكشين؟

أدى ظهور العملات الرقمية المشفرة مثل Bitcoin وتقنية دفتر الأستاذ الموزع الأساسية (DLT) إلى تحفيز البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم على استكشاف رقمنة أنظمتها النقدية وإدخال العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs). كان بنك إنجلترا من بين أوائل الذين تبنوا هذا الاتجاه، حيث حقق في إمكانية إطلاق عملة رقمية خاصة به منذ عام 2014.

في السنوات الأخيرة، اكتسب هذا المفهوم قوة tracكبيرة، حيث أعلنت شركة ميتا (فيسبوك سابقًا) في صيف عام 2019 عن خطتها لإنشاء عملة مشفرة عالمية رقمية قائمة على تكنولوجيا السجلات الموزعة مدعومة بعملات ورقية مختلفة وسندات حكومية.

غالبًا ما تُعتبر DLTs، بما في ذلك تقنية blockchain (DLT)، الأساس التكنولوجي لرقمنة النظام النقدي واعتماد العملات الرقمية للبنوك المركزية في المناقشات العامة. إنها تتيح النقل السلس للأصول وتسويتها على منصات متكاملة، مما يجعلها بمثابة حالةtronلاستخدامها.

ويعد اليورو الرقمي أحد هذه المشاريع، وهو يعتمد بالفعل على تقنية blockchain. ويهدف إلى منح المواطنين الأوروبيين حرية الوصول إلى وسائل دفع واضحة ومقبولة على نطاق واسع وآمنة وجديرة بالثقة في العصر الرقمي الحالي.

فهم مفهوم اليورو الرقمي

البنوك المركزية مسؤولة عن إنشاء الأموال المادية؛ وفي منطقة اليورو، يتولى البنك المركزي الأوروبي (ECB) هذا الدور. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن البنك المركزي لا يقوم بإنشاء الأموال الموجودة في حسابك المصرفي. إذا واجه البنك الذي تتعامل معه مشاكل مالية، فهناك خطر فقدان الأموال الموجودة في حسابك.

وللتخفيف من هذه المخاطر، نفذت دول مثل هولندا خطط ضمان الودائع، والتي تحمي جزءًا من أموالك أو جميعها. توفر شبكة الأمان هذه راحة البال، خاصة في الأوقات المضطربة مثل الأزمات المالية. وقد انخفض استخدام العملة المادية في العديد من البلدان، بما في ذلك هولندا.

على مدى العقد الماضي، ارتفعت شعبية المدفوعاتtron. ونتيجة لذلك، كان البنك المركزي الأوروبي والبنوك المركزية الأخرى يستكشفون إمكانية تقديم عملة رقمية في شكلtronفقط - اليورو الرقمي. ولكن ما الذي يستلزمه اليورو الرقمي بالضبط؟

سيظل اليورو الرقمي للبنك المركزي الأوروبي هو اليورو، على غرار العملات المعدنية والأوراق النقدية لليورو. ومع ذلك، ستكون عملة رقمية يصدرها النظام الأوروبي، الذي يتكون من البنك المركزي الأوروبي والبنوك المركزية الوطنية.  

سيكون هذا اليورو الرقمي في متناول جميع المواطنين والشركات. والأهم من ذلك، أنه ليس المقصود منه أن يحل محل cash المادي، بل يكمله. يضمن نظام Eurosystem إمكانية الوصول إلى cash في أي مكان داخل منطقة اليورو.

اليورو الرقمي والمشهد المالي المتغير

عندما نفكر في تطوير اليورو الرقمي، فإننا لا نفكر فقط في طرق الدفع الحالية؛ نحن نتوقع أيضًا كيف يمكن أن تتطور الأمور في المستقبل.

تخيل سيناريو يقدم فيه البنك المركزي cashالمادي فقط، ومع ذلك يفضل المزيد والمزيد من الناس المدفوعات الرقمية، وتكون الأموال الرقمية الوحيدة المتاحة صادرة من القطاع الخاص. وفي مثل هذه الحالة، يمكن أن تفقد أموال البنك المركزي دورها الحاسم في المدفوعات، ويصبح الانسجام بين الأموال العامة والخاصة في خطر. وهذا يمكن أن يزعزع استقرار القطاع النقدي والمالي بأكمله.

بالإضافة إلى ذلك، هناك احتمال أن تهيمن حلول وتقنيات الدفع الرقمية غير الأوروبية التي تديرها كيانات أجنبية على مشهد الدفع، كما رأينا في مجالات مثل مدفوعات البطاقات والمعاملات عبر الإنترنت. ويتفاقم هذا الخطر بسبب توسيع خيارات الدفع من قبل عمالقة التكنولوجيا الذين يمكنهم الاستفادة من قاعدة عملائهم الواسعة. وقد يثير هذا مخاوف بشأن الاستقلال والخصوصية والسيادة الأوروبية.

علاوة على ذلك، قد يشهد النظام النقدي العالمي صعود العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) في الاقتصادات الكبرى. توفر هذه العملات الرقمية للبنوك المركزية مزايا الكفاءة وقابلية التوسع والسيولة والأمن، مما يجعلهاtracعلى الساحة الدولية. وبوسعها أيضاً أن تعمل على تسهيل المدفوعات عبر الحدود، وتعزيز دورها كمعيار عالمي للدفع. إن عدم تقديم اليورو الرقمي يمكن أن يعرض النفوذ الدولي لليورو للخطر ويفرض مخاطر إضافية على السيادة.

ورغم أن هذه السيناريوهات قد لا تكون وشيكة، إلا أنها قد تصبح حقائق إذا لم نتخذ الإجراءات اللازمة الآن. ومن خلال العمل، قد يكون هناك وضوح متزايد فيما يتعلق بالأموال الرقمية، وخاصة الأصول المشفرة. وتفتقر الأصول المشفرة غير المدعومة إلى الاستقرار وقابلية التوسع، مما يؤدي إلى معاملات بطيئة ومكلفة، بل إن بعضها ينطوي على عيوب بيئية ومجتمعية.  

من ناحية أخرى، فإن العملات المستقرة عرضة للتشغيل، كما هو الحال مع العملات المستقرة الخوارزمية. ولمعالجة هذه المشكلة، يعد سد الفجوات التنظيمية في النظام البيئي للأصول المشفرة أمرًا بالغ الأهمية. إن الاعتماد على الجهود التي تبذلها مؤسسات مثل هذا البرلمان لإنشاء إطار تنظيمي قوي أمر بالغ الأهمية.  

يتعين على البنك المركزي تقديم عملته الرقمية لمنع هذا الارتباك المحيط بالنقود الرقمية. وهذا من شأنه أن يلبي الطلب المتزايد على الرقمنة ويوفر أساسًا مستقرًا في عالم التمويل الرقمي المتطور.

دور مجموعة اليورو في تطوير اليورو الرقمي

يعد مفهوم اليورو الرقمي موضوعًا بارزًا ضمن أجندة مجموعة اليورو. في يوليو 2021، بدأت مجموعة اليورو مناقشات حول الآثار المترتبة على اليورو الرقمي، مسترشدة برؤى البنك المركزي الأوروبي والمفوضية.

وتركز هذه المناقشات على أربعة جوانب أساسية

أهداف السياسة والسياق العالمي : فهم أهداف اليورو الرقمي واستخداماته المحتملة على الساحة العالمية.

اعتبارات الخصوصية : معالجة مخاوف الخصوصية المتعلقة باستخدام هذه العملة الرقمية.

التأثير على النظام المالي واستخدام النقد Cash تقييم كيفية تأثير اليورو الرقمي على النظام المالي ودور cash .

النظام البيئي الأوروبي الرقمي الأوسع : استكشاف السياق الأوسع المحيط باليورو الرقمي.

بشكل دوري، تعمل مجموعة اليورو مع الدول غير الأعضاء في منطقة اليورو لتقييم التقدم المحرز في مشروع اليورو الرقمي وأبعاده الدولية، بما في ذلك التطورات المتعلقة بمشاريع العملة الرقمية للبنوك المركزية خارج منطقة اليورو.

أصدرت مجموعة اليورو بيانها الأولي حول مشروع اليورو الرقمي في فبراير 2022، مؤكدة على أهميته كمبادرة أوروبية متجذرة في المبادئ الديمقراطية ويدعمها الجمهور الأوروبي.

وفي يناير 2023، أصدرت مجموعة اليورو بيانًا آخر يسلط الضوء على إمكانات اليورو الرقمي لتعزيز الاقتصاد الرقمي، وتشجيع الابتكار المالي، وتحقيق المزايا للمواطنين والشركات والدول الأعضاء. والأهم من ذلك، أنها تهدف إلى الحفاظ على دور أموال البنك المركزي كأساس مستقر للنظام النقدي.

تشمل المبادئ الأساسية التي أقرتها مجموعة اليورو فيما يتعلق باليورو الرقمي ما يلي:

• تكملة، وليس استبدال، cashالمادية.
• ضمان السلامة والمرونة وسهولة الاستخدام وإمكانية الوصول.
• الموازنة بين المستويات العالية من الخصوصية والامتثال في مجالات مثل مكافحة غسيل الأموال.
• دمج وظيفة غير متصلة بالإنترنت لتعزيز الشمول المالي.
• حماية الاستقرار المالي في منطقة اليورو.
• تشجيع الابتكار مع تجنب الأموال القابلة للبرمجة.
• تعزيز قابلية التشغيل البيني مع العملات الرقمية الأخرى للبنك المركزي (CBDCs).

ستراقب مجموعة اليورو عن كثب التقدم الذي أحرزه البنك المركزي الأوروبي في مشروع اليورو الرقمي بالتجزئة، بشكل منفصل عن المفاوضات التشريعية تحت مسؤولية رئاسة المجلس.

مزايا اليورو القائم على Blockchain

دعونا نتعمق في مزايا اليورو القائم على تقنية blockchain، مع التركيز على قدرته على تحويل الأنظمة المالية:

قابلية البرمجة والأتمتة : يعمل اليورو القائم على تقنية blockchain على تمكين العقود الذكية trac من نظير إلى نظير (الصغيرة)، حتى بين الأجهزة، دون التقلبات المرتبطة بالعملات المشفرة الأخرى. وهذا يعني أن أجهزة إنترنت الأشياء (IoT)، بما في ذلك الآلات والسيارات وأجهزة الاستشعار، يمكنها تقديم الخدمات بسلاسة على أساس الدفع حسب الاستخدام، وخاصة في الاقتصاد الذي يعتمد على الآلات.

مقاومة التلاعب : يتم تسجيل المعاملات في وقت واحد على أجهزة كمبيوتر متعددة، مما يجعل من المستحيل تقريبًا تزوير بيانات المعاملات أو التلاعب بها لاحقًا. تعتبر مقاومة التلاعب ذات قيمة في السيناريوهات التي تحتاج فيها جميع الأطراف إلى وصول متساوٍ إلى المعلومات دون ثقة مطلقة في بعضها البعض.

الأمان المعزز : على عكس الأنظمة المالية التقليدية التي تركز البيانات على خوادم الطرف الثالث، يقوم النظام القائم على blockchain بتوزيع بيانات المعاملات عبر شبكة واسعة من أجهزة الكمبيوتر. ومع عدم وجود نقطة فشل واحدة، فإن تخزين البيانات اللامركزي هذا يعزز بشكل كبير مقاومة النظام لمحاولات القرصنة.

مكاسب الكفاءة : يمكن لنظام اليورو القائم على تقنية blockchain من نظير إلى نظير تبسيط المدفوعات من خلال القضاء على الحاجة إلى العديد من الوسطاء مثل غرف المقاصة. وهذا من شأنه أن يقلل بشكل كبير من تكاليف المعاملات ويسرع معالجة المعاملات، مما يفيد المدفوعات عبر الحدود.

الشمول المالي : إن اليورو الرقمي المبني على تقنية blockchain لديه القدرة على تعزيز الشمول المالي. ومن الممكن أن تمكن الأفراد والشركات من الوصول إلى الخدمات المالية بسهولة أكبر، خاصة في المناطق ذات البنية التحتية المصرفية المحدودة.

تعزيز الكفاءة في النظام النقدي ونظام الدفع في أوروبا

إن ضمان قدرة الجميع في جميع أنحاء منطقة اليورو على استخدام الأموال العامة بسهولة لمدفوعات التجزئة الرقمية يعني الحفاظ على استقرار نظامنا المالي وإنشاء نظام نقدي ودفع أكثر كفاءة في أوروبا.

ومن شأن اليورو الرقمي أن يعزز الاستقلال الاستراتيجي لسوق مدفوعات التجزئة باليورو ومرونته. ومن شأنه أن يحمي من الاضطرابات المحتملة في مدفوعات اليورو بسبب المخاطر الجيوسياسية.

إن إصدار اليورو الرقمي يخدم غرضين مهمين بالنسبة للسيادة والاستقرار الأوروبيين. فأولاً، يدعم نمو خدمات الدفع التي تسيطر عليها أوروبا. وثانيا، يعمل على تعزيز نظام بيئي قوي لمدفوعات التجزئة باليورو.

ولتحقيق هذه الغاية، يتعين على الكيانات الخاصة والعامة أن تتعاون من أجل إنشاء حل دفع رقمي حقيقي لعموم أوروبا، على غرار تقديم الأوراق النقدية والعملات المعدنية لليورو حيث يعمل الجميع معا. وبفضل خبرتهم في مجال تأهيل العملاء ومكافحة غسيل الأموال، سيلعب الوسطاء الماليون دورًا حاسمًا في توزيع اليورو الرقمي.

والهدف هو أن يعمل اليورو الرقمي على تعزيز الخدمات وفرص الأعمال بدلاً من الحد منها، مما يسمح لمقدمي الخدمات بتوسيع عروضهم وتطوير منتجات جديدة حولها.

هل هناك عملة يورو مستقرة؟

يتضمن مفهوم عملة اليورو المستقرة ترميز الأموال الورقية التقليدية المحتفظ بها في البنوك أو مزودي الأموال الإلكترونية أو المؤسسات المالية الأخرى لإنشاء أصول رقمية تُعرف باسم العملات المستقرة. تستخدم هذه العملات المستقرة تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) لتسهيل تحويلات اليورو بين الأفراد. من المهم ملاحظة أن كل رمز مميز للعملة المستقرة يجب أن يكون مدعومًا بالكامل بمبلغ محدد من المال أو الأصول في حساب المُصدر.

إن مفتاح استقرار العملات المستقرة هو دعمها الكامل بالودائع، مما يضمن بقاء قيمتها مستقرة نسبيًا مقارنة بالعملات الورقية التقليدية مثل اليورو. يجب على مستخدمي العملات المستقرة أن يثقوا في أن الجهات المصدرة تحافظ على الدعم الكامل لجميع الرموز وتسمح بالسحب حتى لو تم تصفية الرموز.

هناك نوعان من العملات المستقرة استنادًا إلى الهيكل الحالي المكون من مستويين للنظام النقدي: العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية. يمكن دعم هذه العملات المستقرة بأموال تجارية أو من البنك المركزي. في حين أن كلا النوعين مقومان باليورو، هناك اختلافات.  

enjأموال البنوك التجارية ببعض الحماية لضمان الودائع، مما يجعلها تبدو آمنة مثل أموال البنك المركزي. ومع ذلك، خلال الأزمات المصرفية، يصبح هذا التمييز مهمًا، حيث يتم ضمان الودائع المصرفية في منطقة اليورو فقط بما يصل إلى 100000 يورو من خلال خطط ضمان الودائع، ولا يتم دعم سوى جزء صغير من الودائع المصرفية بأموال البنك المركزي.

في بعض مشاريع العملات المستقرة، تكون أموال العملاء مدعومة بالكامل بأموال البنك المركزي، ويتم الاحتفاظ بها في حساب لدى وسيط أو وصي. يضمن هذا الترتيب تأمين أرصدة حسابات عملاء مشروع العملة المستقرة بالكامل.  

إنها تشبه وديعة البنك المركزي، لكن الوسطاء أو الأمناء يقومون بتأمينها ويمكن تحويلها باستخدام نظام DLT. يُعرف هذا النوع من العملات المستقرة بالعملة الرقمية الاصطناعية للبنك المركزي (CBDC)، لأنها تصل بشكل غير مباشر إلى أموال البنك المركزي.

الخاتمة

يتطور عالم التمويل الرقمي بسرعة، حيث يلعب مفهوم اليورو الرقمي وظهور العملات المستقرة القائمة على تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) أدوارًا مهمة في إعادة تشكيل مشهدنا النقدي. 

إن مزايا اليورو القائم على تقنية blockchain واضحة: توفير قابلية البرمجة، والأمن، ومقاومة التلاعب، ومكاسب الكفاءة. وتستعد هذه الابتكارات لتحويل المعاملات المالية، وخاصة في سياق اقتصاد الآلة والمدفوعات عبر الحدود.

علاوة على ذلك، تؤكد المشاركة النشطة لمجموعة اليورو في تطوير اليورو الرقمي على التزامها بضمان نظام نقدي ودفع مرن وفعال في أوروبا. يعد التعاون بين الكيانات العامة والخاصة أمرًا ضروريًا للتنفيذ الناجح لليورو الرقمي، مما يعكس الجهود المنسقة أثناء الانتقال إلى اليورو cash.

وبينما نستكشف هذه التطورات التكنولوجية، فإن معالجة الثغرات التنظيمية، وتعزيز الشمول المالي، وحماية الخصوصية أمر بالغ الأهمية. إن الفوائد المحتملة لليورو الرقمي بعيدة المدى، من تعزيز الاستقلال الاستراتيجي للاتحاد الأوروبي إلى تعزيز الابتكار في القطاع المالي وتحسين حياة المواطنين والشركات.

يمثل اليورو الرقمي والعملات المستقرة تطورات واعدة في عالم التمويل، مما يوفر فرصًا وتحديات جديدة ستشكل مستقبل المعاملات النقدية والمدفوعات. إن تبني هذه الابتكارات مع الحفاظ على الإطار التنظيميtronسيكون حاسما في جني فوائدها الكاملة.