デジタルユーロは、欧州中央銀行（ECB）によって検討されているデジタル決済およびトランザクションシステムです。これは、人々に民間銀行預金に対する公開デジタルの代替手段を提供することを目指しています。Positive Money Europeは、アクセスしやすく、無料で、プライバシーを尊重するデジタルユーロのアイデアを支持しています。重要なのは、それが紙幣や硬貨のような物理的現金とは異なるべきであるということです。
現在、人々が預金を貯め、給与を受け取り、日常的な支払いを行うために利用できる選択肢は、商業銀行を使用すること以外限られています。銀行口座のお金は仮想通貨として存在し、銀行が顧客に対して負う債務を表しています。
民間銀行が作成する通貨とは対照的に、中央銀行が発行する公的通貨は本質的に安定しています。紙幣や硬貨などの現物現金は、銀行口座を持たない人を含むすべての人が利用可能な唯一の公的通貨です。欧州中央銀行（ECB）は、他の世界の中央銀行とともに、デジタルユーロとして知られる公的通貨のデジタル版の導入を検討しています。
デジタルユーロはブロックチェーン技術に基づいていますか？
ビットコインなどのデジタル暗号通貨の台頭と、その基盤となる分散型台帳技術（DLT）は、世界中の中央銀行が自国の通貨制度のデジタル化と中央銀行デジタル通貨（CBDC）の導入を検討するきっかけとなりました。イングランド銀行はこの潮流の初期採用者の一つであり、2014年という早い段階で独自のCBDCの開始可能性を探っていました。
近年、この概念は大きな注目を集め、メタ（旧Facebook）は2019年夏に、各種法定通貨や政府債券で裏付けられたDLTベースのグローバル暗号通貨を作成する計画を発表しました。
ブロックチェーン技術を含む分散型台帳技術（DLT）は、公的な議論において通貨制度のデジタル化とCBDCの採用の技術的基盤としてしばしば考えられています。これらは統合されたプラットフォーム上で資産のシームレスな送金と決済を可能にし、その使用を強力に支持する根拠となります。
デジタルユーロはそのようなプロジェクトの一つであり、確かにブロックチェーン技術に基づいています。それは、今日のデジタル時代において、欧州市民にシンプルで広く受け入れられ、安全で信頼性の高い支払い手段への無料アクセスを提供することを目指しています。
デジタルユーロの概念を理解する
中央銀行は現物通貨の作成を担当しており、ユーロ圏では欧州中央銀行（ECB）がこの役割を果たしています。しかし、中央銀行があなたの銀行口座にある通貨を作成するわけではないことに注意することが重要です。あなたの銀行が財政上のトラブルに直面した場合、口座内の資金を失うリスクがあります。
このリスクを軽減するため、オランダなどの国々は預金保険制度を実施しており、これは資金の一部または全部を保護します。このセーフティネットは、金融危機などの不確実な時期に特に安心感をもたらします。オランダを含む多くの国では、現物通貨の使用が減少しています。
過去10年間、電子決済は人気を急激に高めました。その結果、ECBや他の中央銀行は、電子形式のみで提供されるデジタル通貨、すなわちデジタルユーロの導入を検討してきました。しかし、デジタルユーロとは具体的に何を意味するのでしょうか？
欧州中央銀行のデジタルユーロは、現物のユーロ硬貨や紙幣と同様、依然としてユーロです。ただし、それは欧州中央銀行と各国中央銀行で構成されるユーロシステムが発行するデジタル通貨となります。
このデジタルユーロは、すべての市民や企業にアクセス可能になります。重要なのは、現物現金を置き換えるものではなく、それを補完するものであるということです。ユーロシステムは、ユーロ圏内のどこでも現金にアクセスできることを保証します。
デジタルユーロと変化する金融環境
デジタルユーロの開発を考える際、私たちは今日の支払い方法だけでなく、将来どのように進化していくかを予測しています。
中央銀行が現物現金のみを提供し、より多くの人々がデジタル決済を好み、利用可能なデジタル通貨が民間発行のみであるというシナリオを想像してみてください。そのような状況では、中央銀行通貨は決済における重要な役割を失い、公的通貨と民間通貨の調和が危険にさらされる可能性があります。これは、全体の通貨および金融セクターの不安定化を招くかもしれません。
さらに、カード決済やオンライン取引などの分野で見てきたように、外国のエンティティが運営する非欧州のデジタル決済ソリューションや技術が決済環境を支配する可能性があります。このリスクは、膨大な顧客基盤を活用できるテクノロジー大手が決済オプションを拡大することでさらに複雑になります。これは、自律性、プライバシー、欧州の主権に関する懸念を高める可能性があります。
さらに、主要経済圏において中央銀行デジタル通貨（CBDC）の台頭が、グローバルな通貨システムで目撃される可能性があります。これらのCBDCは、効率性、スケーラビリティ、流動性、セキュリティの利点を提供し、国際的な舞台で魅力的です。また、国境を越えた決済を容易にし、グローバルな決済基準としての役割を強化する可能性があります。デジタルユーロを導入しないことは、ユーロの国際的な影響力を脅かし、追加の主権リスクをもたらす可能性があります。
これらのシナリオは差し迫ったものではないかもしれませんが、今行動を起こさなければ現実となる可能性があります。行動を起こすことで、特に暗号資産に関するデジタル通貨の明確さが増す可能性があります。裏付けのない暗号資産は安定性とスケーラビリティに欠け、結果として取引が遅く高コストになり、一部には環境的および社会的な欠点さえあります。
一方、ステーブルコインは、アルゴリズムステーブルコインで見られたように、預金引き出しラッシュ（ラン）に脆弱です。これに対処するため、暗号資産エコシステムにおける規制の隙間を埋めることが不可欠です。この議会のような機関の取り組みに依存して、堅牢な規制枠組みを確立することが重要です。
中央銀行は、デジタル通貨をめぐるこの混乱を防ぐために、そのデジタル通貨を提供しなければなりません。これは、デジタル化への高まる需要に応え、変化するデジタル金融の世界で安定した基盤を提供します。
デジタルユーロの推進におけるユーログループの役割
デジタルユーロの概念は、ユーログループの議程における主要なトピックです。2021年7月、ユーログループはECBと委員会の洞察に基づき、デジタルユーロの影響に関する議論を開始しました。
これらの議論は4つの基本的な側面に焦点を当てています
政策目標とグローバルコンテキスト：デジタルユーロの目標とグローバルな舞台での潜在的な用途の理解。
プライバシーの考慮事項：このデジタル通貨の使用に関連するプライバシー懸念への対処。
金融システムおよび現金使用への影響：デジタルユーロが金融システムおよび物理的現金の役割に与える影響の評価。
より広範なデジタルユーロエコシステム：デジタルユーロを取り巻くより広範な文脈の探求。
定期的に、ユーログループはユーロ圏外の加盟国と関わり、ユーロ圏外の中央銀行デジタル通貨プロジェクトに関連する開発を含む、デジタルユーロプロジェクトの進捗とその国際的な次元を評価します。
ユーログループは2022年2月、民主的な原則に基づき、欧州の公衆の支持を得た欧州のイニシアチブとしてのその重要性を強調する、デジタルユーロプロジェクトに関する最初の声明を発表しました。
2023年1月、ユーログループは、デジタルユーロがデジタル化された経済を強化し、金融イノベーションを促進し、市民、企業、加盟国に利益をもたらす可能性を強調する追加の声明を発行しました。重要なのは、それが中央銀行通貨の役割を通貨システムの安定した基盤として維持することを目指している点です。
デジタルユーロに関するユーログループが支持する主要な原則は以下の通りです：
- 現物現金を置き換えるのではなく、補完すること。
- 安全性、回復力、ユーザーフレンドリーさ、アクセシビリティの確保。
- マネーロンダリング対策などのコンプライアンスと高いレベルのプライバシーのバランス。
- 金融包摂を促進するためのオフライン機能の組み込み。
- ユーロ圏の金融安定性の保護。
- プログラムマネーを避けながらイノベーションを促進すること。
- 他の中央銀行デジタル通貨（CBDC）との相互運用性の促進。
ユーログループは、理事会議長の下での立法交渉とは別に、ECBの小売デジタルユーロプロジェクトの進捗を密に監視します。
ブロックチェーンベースのユーロの利点
ブロックチェーンベースのユーロの利点、特に金融システムを変革する可能性に焦点を当てて詳しく見てみましょう：
プログラム可能性と自動化：ブロックチェーンベースのユーロは、スマートコントラクトやピアツーピア（マイクロ）ペイメント、さらには機械間でのペイメントを可能にし、他の暗号通貨に伴うボラティリティはありません。これは、IoTデバイス（機械、車、センサーを含む）が、特に機械駆動型経済において、従量制でシームレスにサービスを提供できることを意味します。
操作への耐性：トランザクションは複数のコンピュータに同時に記録され、後でトランザクションデータを偽造または改ざんすることはほぼ不可能です。この操作への耐性は、絶対的な信頼なしにすべての当事者が情報に平等にアクセスする必要があるシナリオで価値があります。
強化されたセキュリティ：データサードパーティサーバーにデータを集中させる従来の金融システムとは異なり、ブロックチェーンベースのシステムはトランザクションデータを広大なコンピュータネットワーク全体に分散させます。単一障害点が存在しないため、この分散型データストレージは、ハッキング試行に対するシステムの耐性を大幅に強化します。
効率の向上：ピアツーピアのブロックチェーンベースのユーロシステムは、清算所などの多数の仲介者を排除することで、決済を合理化できます。これにより、トランザクションコストが大幅に削減され、トランザクション処理が加速され、国境を越えた決済に恩恵をもたらします。
金融包摂：ブロックチェーン技術に基づいて構築されたデジタルユーロは、金融包摂を促進する可能性があります。これにより、個人や企業が、銀行インフラが限られている地域を含む、より簡単に金融サービスにアクセスできるようになる可能性があります。
ヨーロッパの通貨・決済システムにおける効率性の促進
ユーロ圏全域の誰もがデジタル小売決済に公的通貨を簡単に使用できるようにすることは、金融システムの安定性を保ち、ヨーロッパでより効率的な通貨・決済システムを作成することに関わります。
デジタルユーロは、ユーロ小売決済市場の戦略的自律性と回復力を強化します。地政学的リスクによるユーロ決済の潜在的な混乱から保護します。
デジタルユーロを発行することは、欧州の主権と安定性のために2つの重要な目的を果たします。第一に、欧州管理下の決済サービスの成長をサポートします。第二に、堅牢なユーロ小売決済エコシステムを育成します。
これを実現するために、民間および公共のエンティティは、誰もが一緒に働いたユーロ紙幣や硬貨の導入と同様に、真に欧州全体のデジタル決済ソリューションを作成するために協力しなければなりません。顧客オンボーディングとマネーロンダリング対策の専門知識を持つ金融仲介者は、デジタルユーロの配布において重要な役割を果たします。
目標は、デジタルユーロがサービスやビジネスチャンスを制限するのではなく強化し、サービスプロバイダーがその周辺で提供を拡大し、新しい製品を開発できるようにすることです。
ユーロステーブルコインはありますか？
ユーロステーブルコインの概念は、銀行、電子マネー提供者、または他の金融機関に保持されている従来の法定通貨をトークン化し、ステーブルコインとして知られるデジタル資産を作成することを含みます。これらのステーブルコインは、個人間のユーロの送金を促進するために分散型台帳技術（DLT）を利用します。各ステーブルコイントークンは、発行者の口座内の特定の金額または資産で完全に裏付けられている必要があることに注意することが重要です。
ステーブルコインの安定性の鍵は、預金によって完全に裏付けられていることであり、これはユーロなどの従来の法定通貨と比較してその価値が比較的安定していることを保証します。ステーブルコインのユーザーは、発行者がすべてのトークンの完全な裏付けを維持し、トークンが清算された場合でも引き出しを許可することを信頼しなければなりません。
既存の二段階構造の通貨システムに基づいて、2種類のステーブルコインがあります：法定通貨裏付けステーブルコイン。これらのステーブルコインは、商業銀行通貨または中央銀行通貨で裏付けられることができます。両方のタイプはユーロ建てですが、違いがあります。
商業銀行通貨は一部の預金保険保護を受けており、中央銀行通貨と同様に安全に見えるかもしれません。しかし、銀行危機の間、この区別は重要になります。ユーロ圏の銀行預金は預金保険制度によって最大10万ユーロまでしか保証されておらず、銀行預金の一部のみが中央銀行通貨で裏付けられているためです。
一部のステーブルコインプロジェクトでは、顧客資金は、仲介者または信託人の口座に保持される中央銀行通貨で完全に裏付けられています。この取り決めにより、ステーブルコインプロジェクトの顧客口座残高が完全に保護されます。
これは中央銀行預金に似ていますが、仲介者または信託人がそれを保護し、DLTシステムを使用して転送することができます。このタイプのステーブルコインは、間接的に中央銀行通貨にアクセスするため、合成中央銀行デジタル通貨（CBDC）として知られています。
結論
デジタル金融の世界は急速に進化しており、デジタルユーロの概念と分散型台帳技術（DLT）に基づくステーブルコインの台頭が、私たちの通貨環境を再形成する上で重要な役割を果たしています。
ブロックチェーンベースのユーロの利点は明確です：プログラム可能性、セキュリティ、改ざん耐性、効率性の向上を提供します。これらの革新は、特にマシンエコノミーと国境を越えた決済の文脈において、金融取引を変革する準備ができています。
さらに、デジタルユーロの開発におけるユーログループの積極的な関与は、ヨーロッパで回復力があり効率的な通貨・決済システムを確保するというそのコミットメントを強調しています。デジタルユーロの成功裏の実装には、公共および民間エンティティ間の協力が必要であり、これはユーロ現金への移行時の協調された取り組みに例えられます。
これらの技術的進歩を探求する際、規制の隙間に対処し、金融包摂を促進し、プライバシーを保護することが不可欠です。デジタルユーロの潜在的な利益は広範で、EUの戦略的自律性の強化から金融セクターのイノベーションの促進、市民と企業の生活の向上まで及びます。
デジタルユーロとステーブルコインは、金融の世界における有望な進歩を表しており、通貨取引と決済の未来を形作る新しい機会と課題を提供します。これらの革新を受け入れながら、強力な規制枠組みを維持することが、その完全な利益を享受するために不可欠です。
よくある質問
デジタルユーロとは何ですか？
デジタルユーロは、欧州中央銀行（ECB）が発行する欧州の通貨であるユーロのデジタル版です。電子取引や決済のために設計されています。
デジタルユーロはどのように機能しますか？
紙幣のユーロと同様に、デジタルユーロもデジタルウォレットに保存し、さまざまな取引に使用できます。安全で便利な支払い方法です。
デジタルユーロは暗号通貨と同じですか？
いいえ、デジタルユーロはビットコインなどの暗号通貨とは異なります。デジタルユーロは中央銀行が発行するデジタル通貨であり、暗号通貨は分散型で、中央機関によって裏付けられていません。
デジタルユーロは現金を置き換えますか？
いいえ、デジタルユーロは現金を置き換えるものではなく、補完するものです。現金を好む方には引き続き利用可能です。
デジタルユーロの利点は何ですか？
利点としては、より迅速かつ効率的な決済、強化されたセキュリティ、デジタル化された経済への適応などが挙げられます。また、金融の安定性と主権の維持にも貢献します。
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Micah Abiodun
マイカ・アビオドゥンは、タリン工科大学（TalTech）で取得した環境工学および管理（MSc）の知識を活かし、Cryptopolitan でコンテンツの質を高め、価格予測ニュースを提供しています。暗号通貨メディア業界で7年目を迎える彼は、主要な暗号資産、アルトコイン、DeFi、ステーブルコイン、マクロトレンド、そして新興技術について幅広く取り上げています。
