Ist das Projekt „Digitaler Euro“ von zentraler Bedeutung für das aktuelle Finanzsystem?

Der digitale Euro ist ein digitales Zahlungs- und Transaktionssystem, das von der Europäischen Zentralbank (EZB) geprüft wird. Er soll den Bürgern eine öffentliche digitale Alternative zu privaten Bankeinlagen bieten. Positive Money Europe unterstützt die Idee eines digitalen Euros, der leicht zugänglich, kostenlos und datenschutzkonform ist. Wichtig ist, dass er sich von physischem cash wie Banknoten und Münzen unterscheidet.

Derzeit haben die Menschen kaum andere Möglichkeiten, als Geld über Geschäftsbanken zu sparen, Gehälter zu erhalten und alltägliche Zahlungen zu tätigen. Das Geld auf unseren Bankkonten existiert als virtuelle Währung und stellt eine Schuld der Bank gegenüber ihren Kunden dar.

Im Gegensatz zu von Privatbanken geschaffenem Geld ist das von Zentralbanken ausgegebene öffentliche Geld von Natur aus wertstabil. cash, wie Banknoten und Münzen, ist das einzige öffentliche Geld, das allen zugänglich ist, auch jenen ohne Bankkonto. Die EZB prüft zusammen mit anderen Zentralbanken weltweit die Einführung einer digitalen Version des öffentlichen Geldes, des sogenannten digitalen Euro.

Basieren die Grundlagen des digitalen Euro auf der Blockchain-Technologie?

Der Aufstieg digitaler Kryptowährungen wie Bitcoin und der zugrundeliegenden Distributed-Ledger-Technologie (DLT) hat Zentralbanken weltweit dazu veranlasst, die Digitalisierung ihrer Währungssysteme und die Einführung digitaler Zentralbankwährungen (CBDCs) zu prüfen. Die Bank of England gehörte zu den Pionieren dieses Trends und untersuchte bereits 2014 die Möglichkeit der Einführung einer eigenen CBDC.

In den letzten Jahren hat dieses Konzept deutlich an tracgewonnen. So kündigte Meta (ehemals Facebook) im Sommer 2019 seinen Plan an, eine digitale, auf DLT basierende globale Kryptowährung zu schaffen, die durch verschiedene Fiatwährungen und Staatsanleihen gedeckt ist.

Distributed-Ledger-Technologien (DLTs), einschließlich der Blockchain-Technologie, gelten in öffentlichen Diskussionen oft als technologische Grundlage für die Digitalisierung des Währungssystems und die Einführung digitaler Zentralbankwährungen (CBDCs). Sie ermöglichen den nahtlosen Transfer und die Abwicklung von Vermögenswerten auf integrierten Plattformen und sprechen somittronfür ihren Einsatz.

Der digitale Euro ist ein solches Projekt und basiert tatsächlich auf der Blockchain-Technologie. Ziel ist es, europäischen Bürgern in der heutigen digitalen Welt einen kostenlosen Zugang zu einem unkomplizierten, allgemein akzeptierten, sicheren und vertrauenswürdigen Zahlungsmittel zu ermöglichen.

Das Konzept des digitalen Euro verstehen

Zentralbanken sind für die Geldschöpfung zuständig; in der Eurozone übernimmt diese Aufgabe die Europäische Zentralbank (EZB). Es ist jedoch wichtig zu wissen, dass die Zentralbank nicht das Geld auf Ihrem Bankkonto schöpft. Gerät Ihre Bank in finanzielle Schwierigkeiten, besteht das Risiko, dass Sie Ihr Guthaben verlieren.

Um dieses Risiko zu mindern, haben Länder wie die Niederlande Einlagensicherungssysteme eingeführt, die einen Teil oder Ihr gesamtes Guthaben schützen. Dieses Sicherheitsnetz bietet Sicherheit, insbesondere in unsicheren Zeiten wie Finanzkrisen. Die Nutzung von Bargeld ist in vielen Ländern, darunter auch in den Niederlanden, zurückgegangen.

In den letzten zehn Jahren habentronZahlungen stark an Popularität gewonnen. Daher prüfen die EZB und andere Zentralbanken die Einführung einer reintronDigitalwährung – eines digitalen Euros. Doch was genau beinhaltet ein digitaler Euro?

Ein digitaler Euro der Europäischen Zentralbank wäre weiterhin ein Euro, ähnlich den physischen Euro-Münzen und -Banknoten. Es handelte sich jedoch um eine digitale Währung, die vom Eurosystem, bestehend aus der Europäischen Zentralbank und den nationalen Zentralbanken, ausgegeben würde. 

Der digitale Euro wäre für alle Bürger und Unternehmen zugänglich. Wichtig ist, dass er cash nicht ersetzen, sondern ergänzen soll. Das Eurosystem gewährleistet, dass Sie überall innerhalb der Eurozone an cash kommen.

Der digitale Euro und die sich verändernde Finanzlandschaft

Wenn wir die Entwicklung des digitalen Euro betrachten, denken wir nicht nur an die heutigen Zahlungsmethoden; wir antizipieren auch, wie sich die Dinge in Zukunft entwickeln könnten.

Stellen Sie sich ein Szenario vor, in dem die Zentralbank ausschließlich cashanbietet, immer mehr Menschen aber digitale Zahlungen bevorzugen und das einzige verfügbare digitale Geld privat emittiert wird. In einer solchen Situation könnte das Zentralbankgeld seine entscheidende Rolle im Zahlungsverkehr verlieren, und das Gleichgewicht zwischen öffentlichem und privatem Geld wäre gefährdet. Dies könnte den gesamten Währungs- und Finanzsektor destabilisieren.

Zudem besteht die Möglichkeit, dass außereuropäische digitale Zahlungslösungen und -technologien ausländischer Anbieter den Zahlungsverkehr dominieren könnten, wie wir es bereits bei Kartenzahlungen und Online-Transaktionen beobachtet haben. Verstärkt wird dieses Risiko durch die Ausweitung der Zahlungsmöglichkeiten durch Technologiekonzerne, die ihre große Kundenbasis nutzen könnten. Dies könnte Bedenken hinsichtlich Autonomie, Datenschutz und europäischer Souveränität aufwerfen.

Darüber hinaus könnte das globale Währungssystem den Aufstieg digitaler Zentralbankwährungen (CBDCs) in wichtigen Volkswirtschaften erleben. Diese CBDCs bieten Vorteile hinsichtlich Effizienz, Skalierbarkeit, Liquidität und Sicherheit und sind daher international attraktiv. Sie könnten zudemtracZahlungen erleichtern und ihre Rolle als globaler Zahlungsstandard stärken. Die Nichteinführung eines digitalen Euro könnte den internationalen Einfluss des Euro gefährden und zusätzliche Souveränitätsrisiken mit sich bringen.

Diese Szenarien mögen zwar nicht unmittelbar bevorstehen, könnten aber Realität werden, wenn wir jetzt nicht handeln. Durch Handeln könnte mehr Klarheit über digitales Geld, insbesondere Krypto-Assets, geschaffen werden. Nicht gedeckte Krypto-Assets weisen Instabilität und Skalierbarkeit auf, was zu langsamen und kostspieligen Transaktionen führt; einige haben sogar ökologische und gesellschaftliche Nachteile. 

Stablecoins hingegen sind, wie bei algorithmischen Stablecoins beobachtet, anfällig für Marktanstürme. Um dem entgegenzuwirken, ist es entscheidend, regulatorische Lücken im Krypto-Ökosystem zu schließen. Dabei ist es unerlässlich, auf die Bemühungen von Institutionen wie diesem Parlament zu vertrauen, einen soliden Regulierungsrahmen zu schaffen. 

Die Zentralbank muss ihre eigene digitale Währung anbieten, um die Verwirrung um digitales Geld zu beseitigen. Dies würde der wachsenden Nachfrage nach Digitalisierung gerecht werden und eine stabile Grundlage in der sich entwickelnden Welt des digitalen Finanzwesens schaffen.

Die Rolle der Eurogruppe bei der Förderung des digitalen Euro

Das Konzept eines digitalen Euro ist ein zentrales Thema auf der Agenda der Eurogruppe. Im Juli 2021 nahm die Eurogruppe, basierend auf den Erkenntnissen der EZB und der Kommission, Diskussionen über die Auswirkungen eines digitalen Euro auf.

Diese Diskussionen konzentrieren sich auf vier grundlegende Aspekte

Politische Ziele und globaler Kontext: Die Ziele und potenziellen Einsatzmöglichkeiten eines digitalen Euro auf globaler Ebene verstehen.

Datenschutzaspekte: Berücksichtigung von Datenschutzbedenken im Zusammenhang mit der Verwendung dieser digitalen Währung.

Auswirkungen auf das Finanzsystem und Cash die: Eine Bewertung, wie sich ein digitaler Euro auf das Finanzsystem und die Rolle von physischem cash.

Das umfassendere digitale Euro-Ökosystem: Eine Erkundung des breiteren Kontextes rund um den digitalen Euro.

Die Eurogruppe tritt regelmäßig mit Mitgliedstaaten außerhalb des Euroraums in Kontakt, um die Fortschritte des digitalen Euro-Projekts und seine internationalen Dimensionen zu bewerten, einschließlich der Entwicklungen im Zusammenhang mit digitalen Währungsprojekten der Zentralbanken außerhalb des Euroraums.

Die Eurogruppe veröffentlichte im Februar 2022 ihre erste Stellungnahme zum Projekt „Digitaler Euro“ und betonte dessen Bedeutung als europäische Initiative, die auf demokratischen Prinzipien beruht und von der europäischen Öffentlichkeit unterstützt wird.

Im Januar 2023 veröffentlichte die Eurogruppe eine weitere Erklärung, in der sie das Potenzial des digitalen Euro zur Stärkung der digitalisierten Wirtschaft, zur Förderung von Finanzinnovationen und zur Schaffung von Vorteilen für Bürger, Unternehmen und Mitgliedstaaten hervorhob. Wichtig ist dabei das Ziel, die Rolle des Zentralbankgeldes als stabile Grundlage des Währungssystems zu erhalten.

Zu den wichtigsten Grundsätzen, die von der Eurogruppe in Bezug auf den digitalen Euro befürwortet werden, gehören:

• Als Ergänzung, nicht als Ersatz für cash.
• Gewährleistung von Sicherheit, Widerstandsfähigkeit, Benutzerfreundlichkeit und Zugänglichkeit.
• Ein hohes Maß an Privatsphäre muss mit der Einhaltung von Vorschriften in Bereichen wie der Bekämpfung von Geldwäsche in Einklang gebracht werden.
• Integration einer Offline-Funktion zur Förderung der finanziellen Inklusion.
• Wahrung der Finanzstabilität des Euroraums.
• Innovation fördern und gleichzeitig programmierbares Geld vermeiden.
• Förderung der Interoperabilität mit anderen digitalen Zentralbankwährungen (CBDCs).

Die Eurogruppe wird die Fortschritte des EZB-Projekts „Digitaler Euro für den Einzelhandel“ unabhängig von den Gesetzgebungsverhandlungen unter der Verantwortung des Ratsvorsitzes genau beobachten.

Vorteile eines Blockchain-basierten Euro

Lassen Sie uns die Vorteile eines auf Blockchain basierenden Euros näher betrachten und dabei sein Potenzial zur Transformation von Finanzsystemen hervorheben:

Programmierbarkeit und Automatisierung: Ein auf Blockchain basierender Euro ermöglicht intelligente VerträgetracPeer-to-Peer-Zahlungen (Mikrozahlungen), sogar zwischen Maschinen, ohne die mit anderen Kryptowährungen verbundene Volatilität. Dies bedeutet, dass IoT-Geräte (Internet der Dinge), darunter Maschinen, Autos und Sensoren, nahtlos nutzungsbasierte Dienste anbieten können, insbesondere in der maschinengetriebenen Wirtschaft.

Manipulationssicherheit: Transaktionen werden gleichzeitig auf mehreren Computern aufgezeichnet, wodurch eine spätere Fälschung oder Manipulation der Transaktionsdaten nahezu unmöglich wird. Diese Manipulationssicherheit ist besonders wertvoll in Szenarien, in denen alle Beteiligten gleichberechtigten Zugriff auf Informationen benötigen, ohne einander absolut vertrauen zu müssen.

Erhöhte Sicherheit: Im Gegensatz zu herkömmlichen Finanzsystemen, die Daten auf Servern von Drittanbietern zentralisieren, verteilt ein Blockchain-basiertes System Transaktionsdaten über ein weitverzweigtes Netzwerk von Computern. Da es keinen zentralen Ausfallpunkt gibt, erhöht diese dezentrale Datenspeicherung die Widerstandsfähigkeit des Systems gegen Hackerangriffe erheblich.

Effizienzgewinne: Ein Peer-to-Peer-System auf Blockchain-Basis für den Euro kann Zahlungen vereinfachen, indem es zahlreiche Intermediäre wie Clearingstellen überflüssig macht. Dies würde die Transaktionskosten erheblich senken und die Transaktionsverarbeitung beschleunigen, was grenzüberschreitenden Zahlungen zugutekäme.

Finanzielle Inklusion: Ein auf Blockchain-Technologie basierender digitaler Euro birgt das Potenzial, die finanzielle Inklusion zu fördern. Er könnte Privatpersonen und Unternehmen den Zugang zu Finanzdienstleistungen erleichtern, insbesondere in Regionen mit begrenzter Bankeninfrastruktur.

Förderung der Effizienz des europäischen Währungs- und Zahlungssystems

Die Gewährleistung, dass jeder im Euroraum öffentliche Gelder problemlos für digitale Zahlungen im Einzelhandel nutzen kann, dient der Stabilisierung unseres Finanzsystems und der Schaffung eines effizienteren Währungs- und Zahlungssystems in Europa.

Ein digitaler Euro würde die strategische Unabhängigkeit und Widerstandsfähigkeit des Euro-Zahlungsverkehrsmarktes stärken. Er würde vor potenziellen Störungen im Euro-Zahlungsverkehr aufgrund geopolitischer Risiken schützen.

Die Einführung eines digitalen Euro dient zwei wichtigen Zwecken für die europäische Souveränität und Stabilität. Erstens unterstützt sie das Wachstum europäisch kontrollierter Zahlungsdienste. Zweitens fördert sie ein robustes Ökosystem für Euro-Zahlungen im Einzelhandel.

Um dies zu erreichen, müssen private und öffentliche Einrichtungen zusammenarbeiten, um eine wirklich europaweite digitale Zahlungslösung zu schaffen – ähnlich wie bei der Einführung von Euro-Banknoten und -Münzen, wo alle an einem Strang zogen. Finanzintermediäre spielen mit ihrer Expertise im Kunden-Onboarding und in der Bekämpfung von Geldwäsche eine entscheidende Rolle bei der Verbreitung des digitalen Euro.

Ziel ist es, mit dem digitalen Euro Dienstleistungen und Geschäftsmöglichkeiten zu erweitern, anstatt sie einzuschränken, und den Dienstleistern die Möglichkeit zu geben, ihr Angebot auszubauen und neue Produkte darum herum zu entwickeln.

Gibt es einen Euro-Stablecoin?

Das Konzept eines Euro-Stablecoins beinhaltet die Tokenisierung von traditionellem Fiatgeld, das bei Banken, E-Geld-Anbietern oder anderen Finanzinstituten gehalten wird, um digitale Vermögenswerte, sogenannte Stablecoins, zu schaffen. Diese Stablecoins nutzen die Distributed-Ledger-Technologie (DLT), um Euro-Überweisungen zwischen Privatpersonen zu ermöglichen. Wichtig ist, dass jeder Stablecoin-Token vollständig durch einen bestimmten Geldbetrag oder Vermögenswerte auf dem Konto des Emittenten gedeckt sein muss.

Die Stabilität von Stablecoins beruht maßgeblich auf ihrer vollständigen Deckung durch Einlagen. Dadurch bleibt ihr Wert im Vergleich zu traditionellen Fiatwährungen wie dem Euro relativ stabil. Nutzer von Stablecoins müssen darauf vertrauen können, dass die Emittenten die vollständige Deckung aller Token gewährleisten und Auszahlungen auch im Falle der Liquidation der Token ermöglichen.

Es gibt zwei Arten von Stablecoins, die auf der bestehenden zweistufigen Struktur des Währungssystems basieren: Fiat-gedeckte Stablecoins. Diese Stablecoins können durch Geld von Geschäftsbanken oder Zentralbanken gedeckt sein. Obwohl beide Arten in Euro denominiert sind, bestehen Unterschiede. 

Das Geld von Geschäftsbanken enjeinen gewissen Einlagenschutz und erscheint daher genauso sicher wie das Geld der Zentralbank. In Bankenkrisen wird dieser Unterschied jedoch bedeutsam, da Bankeinlagen in der Eurozone nur bis zu 100.000 Euro durch Einlagensicherungssysteme geschützt sind und nur ein Bruchteil der Bankeinlagen durch Zentralbankgeld gedeckt ist.

Bei einigen Stablecoin-Projekten sind die Kundengelder vollständig durch Zentralbankgelder gedeckt, die auf einem Konto bei einem Intermediär oder Treuhänder verwahrt werden. Diese Regelung gewährleistet die vollständige Sicherung der Kundenguthaben im Stablecoin-Projekt. 

Es ähnelt einer Zentralbankeinlage, wird jedoch von Intermediären oder Treuhändern verwahrt und kann über ein DLT-System transferiert werden. Diese Art von Stablecoin wird als synthetische digitale Zentralbankwährung (CBDC) bezeichnet, da sie indirekt auf Zentralbankgeld zugreift.

Abschluss

Die Welt des digitalen Finanzwesens entwickelt sich rasant weiter, wobei das Konzept eines digitalen Euro und der Aufstieg von Stablecoins auf Basis der Distributed-Ledger-Technologie (DLT) eine bedeutende Rolle bei der Umgestaltung unserer monetären Landschaft spielen. 

Die Vorteile eines auf Blockchain basierenden Euro liegen auf der Hand: Programmierbarkeit, Sicherheit, Manipulationsresistenz und Effizienzsteigerungen. Diese Innovationen bergen das Potenzial, Finanztransaktionen grundlegend zu verändern, insbesondere im Kontext der Maschinenökonomie und grenzüberschreitender Zahlungen.

Darüber hinaus unterstreicht das aktive Engagement der Eurogruppe bei der Entwicklung eines digitalen Euro ihr Bestreben nach einem widerstandsfähigen und effizienten Währungs- und Zahlungssystem in Europa. Die Zusammenarbeit zwischen öffentlichen und privaten Akteuren ist für die erfolgreiche Einführung eines digitalen Euro unerlässlich und spiegelt die koordinierten Bemühungen während der Umstellung auf Euro- cashwider.

Bei der Erforschung dieser technologischen Fortschritte ist es entscheidend, regulatorische Lücken zu schließen, die finanzielle Inklusion zu fördern und die Privatsphäre zu schützen. Die potenziellen Vorteile eines digitalen Euros sind weitreichend: Sie reichen von der Stärkung der strategischen Autonomie der EU über die Förderung von Innovationen im Finanzsektor bis hin zur Verbesserung der Lebensqualität von Bürgern und Unternehmen.

Der digitale Euro und Stablecoins stellen vielversprechende Fortschritte in der Finanzwelt dar und eröffnen neue Chancen und Herausforderungen, die die Zukunft von Geldtransaktionen und Zahlungen prägen werden. Die Nutzung dieser Innovationen bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung einestronregulatorischen Rahmens ist entscheidend, um ihr volles Potenzial auszuschöpfen.